Сырьевой экспорт? И чем дальше, тем больше уверенности




Скачать 48.37 Kb.
PDF просмотр
НазваниеСырьевой экспорт? И чем дальше, тем больше уверенности
Дата конвертации04.09.2012
Размер48.37 Kb.
ТипДокументы




рынок
Не нужен 
нам экспорт 
российский?
Кто не наслышан о том, что столп российской экономики – 
сырьевой экспорт? И чем дальше, тем больше уверенности, 
что экспорт продуктов глубокой переработки еще не скоро 
придет ему на смену. Вроде бы и государство принимает 
меры по поддержке экспортеров... Вроде бы и банки 
предлагают программы финансирования экспорта... 
А ощущение импортозависимости не исчезает.
Текст: Наталья Терешкова
Иллюстрации: Юрий  Божков
50 ВАНДЕРБИЛЬД №2, февраль 2009

долговое финансирование
любой  стране,  заинтересованной  то  что  имеется  вся  необходимая  норматив-
в  экспорте  продукции,  существует  –  ная база, приходится признать, что 2004 год 
Ви работает – система государственной  для поддержки экспорта промпродукции 
поддержки национальных производителей.  российского производителя мы потеряли», – 
До адресатов она доходит через экспортные  говорил  он  о  первых  результатах  действия 
кредитные агентства (ЭКА) и агентства по  документа. Основной рост экспорта был все 
поддержке  экспорта.  И  те,  и  другие  явля- так же связан с поставкой энергоносителей, 
ются  государственными  структурами,  ак- а доля машинотехнических изделий по ито-
тивно участвующими во внешнеэкономиче- гам 2004 года составила лишь 9%. Для срав-
ской деятельности предприятий. Подробнее  нения: в развитых странах на экспорт машин 
о  деятельности  зарубежных  ЭКА  читайте  и оборудования приходится до 40% общего 
в WB №3, октябрь 2008 г.
объема  поставок  товаров  за  рубеж.  Не  по-
ставленный  российскими  предприятиями 
ПерВые шагИ госПоДДержкИ
рекорд Греф объяснил, в частности, «низкой 
Российские  чиновники  хмурят  лбы  над  конкурентной способностью российских то-
вопросами  поддержки  экспортеров  с  1993  варов машинотехнической группы».
года,  когда  была  образована  Межведом-
ственная  комиссия  по  стимулированию  на Пороге соВременностИ
промышленного  экспорта  и  принято  ре-
Если  верить  цифрам,  то  сегодня  опреде-
шение  о  создании  Российского  экспортно- ленные  результаты  государственной  под-
импортного банка («Росэксимбанк»). Спустя  держки российских экспортеров есть. К при-
десять лет, в 2003 году, появилась «Концеп- меру, в 2005 году на субсидирование ставок 
ция  развития  государственной  финансовой  по  кредитам  экспортерам  в  бюджете  было 
(гарантийной) политики поддержки экспор- предусмотрено  3  млрд  рублей,  а  реально 
та промышленной продукции в РФ». Именно  выделено  –  в  три  раза  меньше.  Ярое  осуж-
в ней были определены цели, задачи, прио- дение  чиновников  и  бюджетной  политики 
ритеты и меры по поддержке экспорта. В ка- может оказаться преждевременным: в 1997 
честве  мер  были  названы  государственные  году экспортеры получили с теми же целя-
гарантии,  расширение  экспортного  креди- ми в 30 раз меньше, чем планировалось! 
тования,  создание  механизма  возмещения 
Растут и объемы финансирования, преду-
части ставок по кредитам.
смотренного  для  предоставления  государ-
Презентуя  Концепцию  общественности,  ственных гарантий по экспортным контрак-
занимавший  тогда  пост  министра  эконо- там. Если в 2005 году этот объем составлял 
мики Герман Греф выразил надежду и даже  $600 млн, то в 2008 – $1 млрд, а в этом – уже 
уверенность  в  том,  что  документ,  наконец,  $2 млрд.
окажется работающим. 
Какой  объем  финансирования  по  субси-
Итоги  первого  года  действия  Концепции  дированию  ставок  и  госгарантиям  будет 
оказались  неубедительными  даже  для  ми- освоен на выходе, на фоне кризиса особенно 
нистра.  «Мы  упустили  время.  Несмотря  на  не понятно.
ВАНДЕРБИЛЬД №2, февраль 2009
51

рынок
что такое ПреДЭксПортное фИнансИроВанИе
реалЬностЬ, как она естЬ
Однако  круг  предприятий,  получающих  государ-
Предэкспортное финансирование – 
ственные гарантии и средства в рамках субсидирова-
финансирование предприятия под 
ния ставок, остается крайне узким. В годовых отче-
будущую выручку, ожидаемую от экс-
тах  «Росэксимбанка»  фигурируют  проекты,  бюджет 
портной реализации товара. Предо-
которых нередко превышает $1 млрд. Неоднозначная 
ставляется производителям на стадии 
ситуация сохраняется и с субсидированием кредит-
производства, отгрузки продукции. 
ных  ставок.  Большинству  производителей  так  и  не 
Позволяет избежать оттока оборотных 
удается схватить удачу за хвост. 
средств и более активно использовать 
«Мы пытались получить возмещение, писали заяв-
имеющиеся ресурсы.
ки в Минпромэнерго (предоставляет субсидирование 
ставок. – Примеч. ред.), но никаких средств по нашим 
 Для получения предэкспортного 
коммерческим  кредитам  государство  не  компенси-
финансирования компания должна 
ровало», – говорил в одном из интервью три года на-
предоставить:
зад директор по сбыту «Силовых машин» Станислав 
•  финансовую отчетность;
Архипов.
•  технико-экономическое обоснование 
«Эффективных  государственных  финансовых  ин-
(бизнес-план) кредитуемой сделки;
струментов  для  поддержки  российских  экспортеров 
•  договоры на поставку и реализа-
зерна  сегодня  не  существует,  –  уверен  заместитель 
цию, заключенные с иностранными 
генерального директора, финансовый директор груп-
контрагентами;
пы «Разгуляй» Андрей Поляков. – Хотя определенная 
•  учредительные документы.
работа в этом направлении и ведется. Как только та-
кие инструменты будут представлены на рынке, мы 
 Финансирование предоставляется 
непременно ими воспользуемся».
после того, как:
Если даже предприятия уровня «Силовых машин» 
•  клиент заключает экспортный  
и  группы  «Разгуляй»  не  довольны  ситуацией  с  госу-
контракт с импортером;
дарственной  поддержкой  экспортеров,  то  что  гово-
•  банк импортера открывает безотзыв-
рить  о  малых  и  средних  производителях,  чьих  пре-
ный аккредитив в пользу экспортера; 
тензий вообще никто не слышит.
•  экспортер переуступает банку права 
Однако само государство не спешит сегодня согла-
требования по контракту; 
шаться  с  тем,  что  воз  господдержки  никуда  не  дви-
•  банк финансирует клиента (за счет 
жется. 
средств, полученных от зарубежного 
«Вы  посмотрите  наши  годовые  отчеты,  –  говорит 
банка).
WB  на  условиях  анонимности  представитель  «Ро-
сэксимбанка». – Мы реально предоставляем россий-
Обеспечением по кредиту, выдаваемо-
ским предприятиям господдержку, а не рассказыва-
му экспортеру, являются переуступка 
ем  о  ней.  Нам  некогда  заниматься  пиаром,  поэтому 
прав требования и залог сырья. 
в  прессе  и  встречаются  утверждения  типа  «До  сих 
пор непонятно, чем занимается «Росэксимбанк».
 В качестве залога также могут вы-
Если  посмотреть-таки  отчеты  банка,  станет  оче-
ступать:
видно: господдержке есть к чему стремиться. По дан-
•  товарно-материальные ценности;
ным «Росэксимбанка», в 2007 году он провел анализ 
•  ценные бумаги;
документации  «более  чем  по  30  обращениям  экс-
•  оборудование;
портеров».  За  год  было  выставлено  четыре  государ-
•  обороты по счету;
ственных гарантии РФ на общую сумму в $119,2 млн. 
•  поручительства третьих лиц;
Для  сравнения:  экспортные  кредитные  агентства 
•  гарантия другого банка.
в развитых странах предоставляют государственные 
гарантии  как  минимум  по  десяткам  (!)  экспортных 
контрактов.
52 ВАНДЕРБИЛЬД №2, февраль 2009

долговое финансирование
а БанкИ что?
Специалисты  единодушны:  финансиро- ных заемщиков ужесточились: существенно 
вание  экспорта  в  виде  форфейтирования,  повысились требования к оценке проектов, 
то есть выкупа платежного требования по- а также к качеству обеспечения финансиро-
купателя  продукции  с  дисконтом,  на  рос- вания. В целом рынок отреагировал на кри-
сийском рынке находится только на стадии  зис  адекватно:  участники  рынка  пытаются 
развития.  (Подробнее  о  форфейтинге  –  оптимизировать свои издержки, адаптиро-
на с. 58.) 
вать предлагаемые продукты к текущей си-
Предлагая  форфейтинговые  схемы  кли- туации, укреплять и поддерживать отноше-
ентам,  российские  банки  выступают  в  ка- ния с контрагентами».
честве  агентов,  перепродающих  услуги 
западных  финансовых  учреждений.  Впро-
чем,  работая  с  экспортерами,  российские 
И форфейтинг, и кредитование 
кредитные  учреждения  могут  участвовать 
экспортеров из-за кризиса обрели что-то 
и  собственными  средствами.  Как  правило, 
общее с господдержкой: воспользоваться 
они предоставляются российским предпри-
этими инструментами финансирования 
ятиям в качестве прямого финансирования 
стало несколько сложнее
экспортера,  в  том  числе  –  на  предэкспорт-
ных условиях. 
И  форфейтинг,  и  кредитование  экспор-
«На  данный  момент  ситуация  с  финан-
теров  из-за  кризиса  обрели  что-то  общее  сированием  экспорта  выглядит  довольно 
с  господдержкой:  воспользоваться  этими  плачевно,  –  констатирует  Нина  Елгина,  за-
инструментами  финансирования  стало  не- меститель  директора  департамента  корпо-
сколько сложнее.
ративных  клиентов  банка  «Алемар».  –  Оно 
«Второе  полугодие  2008  года  оказалось  предусматривает выдачу западным банком 
непростым  для  международного  финансо- «живых»  денежных  средств  на  основании 
вого  рынка.  Нестабильная  ситуация  при- контрактов  на  поставку,  а  в  условиях  фи-
вела к резкому изменению целей и приори- нансового  кризиса  и  кризиса  доверия  кре-
тетов  кредитной  политики  большинства  дитование в счет будущих поступлений экс-
банков  и  к  снижению  объемов  предостав- портной выручки оказалось неприемлемым 
ляемого  финансирования,  –  подчеркивает  для большинства иностранных финансовых 
общие  для  финансовых  рынков  тенденции  институтов.  Средства  предоставляются 
начальник  управления  торгового  и  струк- в ис клю чительных случаях только тем рос-
турного финансирования «БТА Банка» Еле- сийским банкам, лимит доверия к которым 
на Кузина. – Критерии отбора потенциаль- превышает уровень риска». 
кто Получает госгарантИИ
Компания: клиент «Внешэконом-
Компания: Ярославский судостро-
Компания: «Силовые машины».
банка», получивший в банке пред-
ительный завод.
Страна экспорта: Вьетнам.
экспортное финансирование.
Страна экспорта: Норвегия.
Проект: строительство ГЭС «Шон 
Страна экспорта: н/д.
Проект: строительство двух судов 
Ла». В 2007 году «Силовые маши-
Проект: производство продукции 
типа «буксир-спасатель» для по-
ны» участвовали в тендере на по-
для будущей экспортной поставки.
ставки в норвежскую KS North Sea 
ставку гидроэнергетического 
Объем: объем госгарантии соста-
Safety.
оборудования для ГЭС.
вил $80 млн.
Объем: объем предоставленных 
Объем: объем предоставленной 
госгарантий составил € 23,3 млн. 
предприятию госгарантии соста-
Гарантии были предоставлены 
вил $5 млн.
в течение одного месяца.
ВАНДЕРБИЛЬД №2, февраль 2009
53

рынок
С ограниченностью свободных финансо- экономики, в том числе и предприятия  ма-
вых  ресурсов  у  банков,  предназначенных  шиностроения,  имеющие  экспортный  по-
в том числе для финансирования экспорта,  тенциал».
согласна  начальник  управления  торгового 
Как  подчеркивает  Павел  Горбацевич, 
и структурного финансирования «БТА Бан- рост спроса со стороны предприятий, веду-
ка» Елена Кузина.
щих  международную  деятельность,  можно 
«Думаю, в 2009 году банки будут и дальше  ожидать  по  следующим  продуктам:  гаран-
сокращать выделение средств для финанси- тии на участие в торгах; гарантии должно-
рования  внешнеторговых  операций,  –  по- го  исполнения  и  возврата  аванса,  которые 
лагает  она.  –  Следовательно,  будут  умень- являются  необходимыми  инструментами 
шаться их объемы».
управления рисками в международной тор-
говле  машинотехнической  продукции;  ак-
кредитивы и финансирование с покрытием 
Преимущества предэкспортного 
экспортных  кредитных  агентств;  финанси-
финансирования заключаются в том, что 
рование на предэкспортных условиях.
в данном случае используются ресурсы 
западного банка, стоимость которых 
треБоВанИя БанкоВ к клИентам
значительно ниже, чем отечественных
При прямом финансировании экспортеров 
в  целом  к  заемщику  предъявляются  те  же 
требования, что и при классическом креди-
товании. 
Вице-президент  «Банка  Москвы»  Павел 
«Для  принятия  решения  о  предоставле-
Горбацевич  настроен  чуть  более  оптими- нии  финансирования  проводится  анализ 
стично.  «Бума  не  предвидится,  –  согласен  финансово-хозяйственной 
деятельности 
он. – Однако по отдельным продуктам воз- компании  или  группы  компаний,  оценка 
можен  эпизодический  рост  спроса  в  тече- и анализ ликвидности залогового обеспече-
ние 2009 года ввиду ослабления рубля и по- ния,  –  рассказывает  Нина  Елгина  из  банка 
вышения эффективности экспорта, а также  «Алемар».  –  Преимущества  предэкспортно-
снижения  отпускных  цен  в  РФ  на  сырье  го финансирования заключаются в том, что 
и  полуфабрикаты.  Это  будет  стимулиро- в  данном  случае  используются  ресурсы  за-
вать  экспортноориентированные  отрасли  падного  банка,  стоимость  которых  значи-
как госуДарстВо ПоДДержИВало ЭксПорт
1993
1995
1996
1997
В марте создана Меж-
Правительство ак-
Принята первая Фе-
В рамках программы 
ведомственная комиссия  тивно берется за фор-
деральная программа 
развития экспорта фи-
по стимулированию про-
мирование политики 
раз вития эк спорта. 
нансируются проекты, 
мышленного экспорта. 
господдержки экспорта. 
Сформулированы ос-
одобренные Минэконом-
В июле принято решение  Принимается целый ряд 
нов ные направле ния 
развития еще в прошлом 
о создании «Российского  нормативно-правовых 
гос поддержки экс-
году. Вместо заплани-
экспортно-импортного 
актов. Параллельно 
портеров, финансово-
рованных 2 и 5 трлн 
банка».
российские предприятия  экономическое 
рублей (в 1996 и 1997 
продолжают терять 
со дей ствие выделено от-
гг.), ассигнования на 
традиционные для СССР 
дельным блоком. В Рос-
поддержку экспорта 
рынки сбыта за рубежом.  сии появляется аналог 
по факту составляют 
зарубежных ЭКА – «Ро-
230 млрд рублей, то есть 
сэксимгарант».
в 30 раз меньше. 
54 ВАНДЕРБИЛЬД №2, февраль 2009


долговое финансирование
тельно  ниже,  чем  отечественных.  Поэтому 
географИя гарантИй «росЭксИмБанка», %
стоимость  заемных  средств  для  клиента 
также меняется в меньшую сторону. До кри-
1,2%
3,1%
0,7%
зиса использование подобной системы кре-
дитования  обходилось  экспортеру  на  2-4% 
7,9%
дешевле,  чем  обычный  кредит.  На  данный 
момент  сумма  разрыва  значительно  уве-
личилась,  вот  только  получить  подобное 
финансирование  у  западного  банка  стало 
32,5% 54,6%
гораздо  труднее:  так,  многие  иностран-
ные  банки  вообще  закрыли  лимиты  на  по-
добные  сделки,  особенно  на  направлении 
с Россией».
Источник: «Росэксимбанк»,  
В  «Банке  Москвы»  от  экспортеров  ждут 
по итогам 2007 г.
финансовой  устойчивости,  стабильности 
в текущей деятельности, ясных перспектив 
развития  бизнеса  и  наличия  портфеля  за-
оБъем гарантИй россИйскИм ПроИзВоДИтелям, $млн
казов. 
«Принимаются  во  внимание  и  многие 
600
другие  факторы,  –  подчеркивает  Павел 
500
Горбацевич. – Также важна репутация экс-
портера и опыт его работы на международ-
400
ном  рынке.  Желательно  также,  чтобы  экс-
портером  были  комплексно  востребованы 
300
предлагаемые  банком  продукты:  кредиты, 
200
гарантии,  предэкспортное  финансирова-
ние, финансирование закупок комплектую-
100
щих  по  импорту,  расчетное  обслуживание 
и  даже  банковские  услуги,  непосредствен-
0
но  не  связанные  с  внешнеэкономической 
Источник:   «Росэксимбанк», на 01.01.2008 г.
деятельностью».
1998
1999
2001
В федеральном бюд-
Принято постанов-
рования. За год Минэко-
Президент РФ ставит 
жете не предусмотрены 
ление правительства 
номразвития получает 
задачу уйти от сырьевой 
средства по статье «под-
РФ «О предоставлении 
заявки от 36 экспорте-
ориентации экономики 
держка экспорта». Более 
бюджетных ссуд для реа-
ров на предоставление 
и диверсифицировать 
того, из бюджетного 
лизации высокоэффек-
1,8 млрд рублей. Отбор 
структуру производства 
классификатора выпа-
тивных контрактов на 
проходят экспортные 
и экспорта.
ла и сама статья. Такая 
производство и поставку  проекты, для реализа-
ситуация сохранится 
продукции, в том числе 
ции которых необходимо 
вплоть до 2001 года.
на экспорт». Характер 
0,9 млрд рублей. По при-
ссуд – возвратный, сроч-
чине отсутствия финан-
ный и платный. Плата 
сирования работа в этом 
установлена в размере 
направлении приоста-
1/3 ставки рефинанси-
навливается.
ВАНДЕРБИЛЬД №2, февраль 2009
55









рынок
гДе ДенЬгИ лежат?
Одним из выходов в ситуации, когда банки  ем  выпущенных  инструментов  торгового 
ужесточают требования к заемщикам и со- финансирования,  покрывающих  внешне-
кращают  объемы  финансирования  экспор- торговые  операции  с  Юго-Восточной  Ази-
та, может стать обращение в российский фи- ей, составляет около 20% общего портфеля 
лиал иностранной кредитной организации.  торгового  финансирования.  Несмотря  на 
По  крайней  мере,  банкиру  проще  убедить  кризисную  ситуацию  и  консервативность 
головную структуру в финансировании соб- этого  региона,  в  конце  2008  года  более  60 
ственного же клиента, чем доказывать зару- импортеров дали согласие на принятие пря-
бежному коллеге, что российские рейтинги  мого риска по операциям торгового финан-
и мировой кризис – еще не повод закрывать  сирования  банка.  Общий  объем  операций 
лимиты кредитования на наше отечество.
превышает $15 млн».
Второй  вариант  –  пытать  счастья  в  рос-
Экспортеру, рассчитывающему на прода-
сийских  банках:  программы  торгового  фи- жу  денежного  требования  импортера,  луч-
нансирования продолжают действовать.
ше обратиться в зарубежную форфейтинго-
«Одним  из  наиболее  распространенных  вую организацию. Во-первых, он сэкономит 
регионов развития бизнеса корпоративных  на  комиссии.  Во-вторых,  шанс  получить 
клиентов  банка  является  Юго-Восточная  финансирование  окажется  в  некотором 
Азия, в частности импорт потребительской  смысле  даже  выше,  чем  при  обращении 
продукции из Китая и Гонконга, – делится  в российский банк: форфейтеру не придет-
опытом Елена Кузина из «БТА Банка». – Объ- ся оценивать риск банка. 
как госуДарстВо ПоДДержИВало ЭксПорт
2003
2006
2007
2008
Разработана и одобре-
Федеральным законом 
На цели поддержки 
За 15 лет изменилось 
на правительством РФ 
«О бюджете на 2006 год» 
экспорта предполагает-
немногое. Бизнес все так 
«Концепция развития 
предусмотрено целе-
ся выделить $3,5 млрд. 
же не видит эффектив-
государственной фи-
вое выделение $1 млрд 
Основную роль в под-
ных мер по поддержке 
нансовой (гарантийной) 
на цели гарантийной 
держке экспорта должен 
российских экспортеров.
политики поддержки 
поддержки экспорта 
играть создаваемый 
экспорта промышлен-
и 3 млрд рублей для суб-
Банк развития («Внешэ-
ной продукции в РФ». 
сидирования ставок.
кономбанк»).
56 ВАНДЕРБИЛЬД №2, февраль 2009



Похожие:

Сырьевой экспорт? И чем дальше, тем больше уверенности icon«чем дальше будущее тем оно прекраснее». Закон Кларка о радикальных идеях
Есть бизнесмены, которые говорят: Зачем он мне? Он не нужен. Я и без него
Сырьевой экспорт? И чем дальше, тем больше уверенности icon«чем дальше будущее тем оно прекраснее». Закон Кларка о радикальных идеях
Есть бизнесмены, которые говорят: Зачем он мне? Он не нужен. Я и без него
Сырьевой экспорт? И чем дальше, тем больше уверенности icon…Чем дальше тем страшнее. А долго не только сказка сказывается, но, на
Зато результаты его принятия стали ощутимыми очень быстро, причем по позитивности с точностью до наоборот от ожидаемых
Сырьевой экспорт? И чем дальше, тем больше уверенности iconКурсовая работа по дисциплине «финансовый менеджмент» на тему: «Оценка эффективности инвестиционных проектов»
Чем выше стоимость проекта и чем больше престиж лиц, причастных к нему, тем меньше вероятность, что от него откажутся, даже если...
Сырьевой экспорт? И чем дальше, тем больше уверенности iconМой торговый план только пораскинуть мозгами
Конечно, чем больше вы будете самостоятельно работать над учебными заданиями, тем более ощутимый эффект будет достигнут
Сырьевой экспорт? И чем дальше, тем больше уверенности icon«чем дальше будущее тем оно прекраснее». Закон Кларка о радикальных идеях
Без детального планирования не обойтись не только на этапе создания своего дела, но и на стадиях продвижения товара или услуги на...
Сырьевой экспорт? И чем дальше, тем больше уверенности iconСтроительство бумажного образца британская чайная
«Наши и корейские автомоби- газовая истерика, тем больше роман гуляев ду будет больше»,- косвенно
Сырьевой экспорт? И чем дальше, тем больше уверенности iconМетодика “Остерегайтесь ненужных знаний”. Учениями различными и чуждыми не увлекайтесь; ибо хорошо благодатию укреплять сердца, а не яствами, от которых
Считается, что чем больше человек знает, тем он умнее. Смеем вас заверить, что это не
Сырьевой экспорт? И чем дальше, тем больше уверенности iconOponenti: Doc. PhDr. Mojmír Vavrečka, csc. Ff ostravská univerzita
Русский язык еще не установился, и дай Бог, чтоб он еще как можно долее не установился, потому что чем больше будет он устанавливаться,...
Сырьевой экспорт? И чем дальше, тем больше уверенности iconПодведены итоги реализации программы финансовой грамотности для детей и подростков в московских школах в 2009-10 учебном году. Самые активные и яркие участники программы «ja больше чем деньги» команды учащихся 2-х 6
Самые активные и яркие участники программы «ja больше чем деньги» команды учащихся 2-х – 6
Разместите кнопку на своём сайте:
Бизнес-планы


База данных защищена авторским правом ©bus.znate.ru 2012
обратиться к администрации
Бизнес-планы
Главная страница