Методические указания к изучению курса «модели и методы принятия решений в анализе и аудите»




НазваниеМетодические указания к изучению курса «модели и методы принятия решений в анализе и аудите»
страница4/5
Дата конвертации07.09.2012
Размер0.67 Mb.
ТипМетодические указания
1   2   3   4   5
Тема 10. Обоснование решений по развитию предприятия

Специфика хозяйствования предприятий в рыночной экономике существенно отличается от особенностей командной экономики. Главное отличие заключается в уровне динамизма условий хозяйствования и степени свободы предпринимательства экономических субъектов. Высокая степень свободы позволяет предприятию самостоятельно определять пути развития и трансформации. Однако всегда должна существовать некая обоснованность (экономическая целесообразность) выбранного варианта развития. Для решения этой задачи необходимо определить, «оценочную базу сравнения вариантов», т.е. ввести показатель эффективности выбора. В свою очередь показатель эффективности предопределяется выбором методов его расчета /38-41/.

Показатели эффективности рассчитываются не ради самих показателей, а для обоснования управленческих решений. Поэтому для правильного выбора методов расчета эффективности необходимо прежде проанализировать особенности принимаемого решения. Среди наиболее существенных моментов, которые должны учитываться при указанном выборе, следует выделить:

  • характер целевой установки принимаемых решений;

  • базу сравнения полученных оценок экономической эффективности;

  • необходимую степень детализации расчетов;

  • место рассматриваемого хозяйственного мероприятия в жизненном цикле продукта;

  • место рассматриваемых эффектов и издержек по отношению к сфере интересов экономических субъектов, принимающих участие в реализации мероприятия.

Необходимо определить ключевые моменты рассматриваемых особенностей.

Определим целевую установку принимаемых решений. Каким образом характер принимаемых решений может влиять на выбор методов расчета эффективности? Дело в том, что от целевой установки зависит выбор критерия оптимизации выбираемых вариантов. Ради этой оптимизации, собственно, и рассматриваются показатели эффективности. Это, в свою очередь, обусловливает стратегию оптимизации и выбор расчета эффективности.

При всем многообразии видов и форм хозяйственных решений реально можно говорить лишь о двух принципиально различающихся системах критериев оптимизации и об одной комбинированной, представляющей собой сочетание основных критериев:

1) максимизация результата при фиксированных затратах (ресурсах);

  1. минимизация затрат (ресурсов) при фиксированном результате;

  2. оптимизация (чаще всего максимизация) соотношения затрат и результатов, как правило, с дополнительным учетом иных показателей эффективности (в том числе и натуральных).

Рассмотренные ситуации в зависимости от целевой установки решения условно могут быть названы инвестиционными, «ресурсными и комбинированными».

Инвестиционные целевые установки охватывают те случаи, когда принимающий решение стремится максимизировать результат, располагая ограниченными ресурсами. Чаще всего это поиск направлений наиболее выгодного вложения средств (капитала). Основной критерий принятия решений - максимизация прибыли («деньги ради денег»). В данном случае приходится иметь дело с относительно фиксированной суммой исходных средств (ресурсов, затрат), которые нужно (либо можно) вложить в дело.

Ресурсные решения принимаются в условиях, когда предполагаемый результат (генеральная цель) уже задан. Поэтому основное назначение таких решений - выбор средств (ресурсов), которые могут обеспечить достижение заданного (относительно фиксированного) результата («ресурсы ради результата»). Соответственно критерием принятия решений является минимизация ресурсов при сопоставимом результате. В качестве исходных (в данном случае минимизируемых) ресурсов могут рассматриваться денежные средства (капитал), материальные и энергетические ресурсы, трудовые факторы (люди, время).

Комбинированные целевые установки возникают тогда, когда варианты, рассматриваемые в качестве альтернативных (т.е. среди которых приходится выбирать принимающему решение), значительно различаются параметрами как своих результатных, так и затратных характеристик.

Хотя внешне ситуация отличается от двух рассмотренных выше направлений в конкретных условиях, относящихся к данному направлению, как правило, сохраняется приоритетная целевая ориентация инвестиционного или ресурсного характера. Если это происходит по первому сценарию, процесс обоснования решения мало отличается от инвестиционных ситуаций, с той только разницей, что в качестве критерия принятия решения вместо величины экономического эффекта (Э mах при З = const) используется величина экономической эффективности Э/З mах. Э обозначает величину экономического эффекта, а З – затраты ресурсов на обеспечение указанного экономического эффекта.

Значительно сложнее подготовить обоснование решений при приоритетности получения определенного результата («ресурсная» ситуация). По всей вероятности, основными критериями принятия решения в этом случае должны быть неэкономические критерии, т.е. конкретные технические характеристики (производительность, количество выполняемых функций, другие технологические или эксплуатационные показатели). Величина же экономической эффективности также может (и должна) быть использована, но лишь как одна из многих равноценных при рассмотрении характеристик или как вспомогательный показатель.

Хотя показатели экономической эффективности не всегда могут в полной мере обеспечить однозначность в выборе рассматриваемого варианта, они значительно повышают уровень обоснованности принимаемых решений. Эта обоснованность оказывается тем выше, чем полнее удается учесть, с одной стороны, издержки по воплощению в жизнь рассматриваемого варианта, с другой, - все эффекты (как положительные, так и отрицательные) его реализации.

Важным вопросом является база сравнения показателей эффективности. Еще одним важным моментов в теории эффективности является ответ на вопрос, что делать с полученными показателями эффективности. Как было отмечено выше, указанные показатели не являются самоцелью - они должны служить основанием для принятия управленческого решения. Чтобы это произошло, принимающий решение управленец должен иметь базу сравнения - своеобразный шаблон, с которым бы он сопоставлял полученные показатели. Если анализируемый показатель условно лучше установленного шаблона, появляется основание для принятия положительного решения, если хуже - приходится говорить о предпосылках для отрицательного решения.

Формирование базы сравнения является неотъемлемой проблемой всей теории эффективности. Анализ отечественных и зарубежных источников позволяет говорить, что в качестве возможной базы могут быть выбраны следующие показатели:

• значения лучших анализируемых вариантов принятия решений, в данном случае можно сказать, что шаблон для сравнения находится среди самих получаемых показателей;

  • значения лучших отечественных и/или зарубежных вариантов;

  • значения существующего состояния (в частности, использующегося в настоящий момент образца);

  • значения условного норматива, т.е. утвержденного в масштабах национальной экономики, отрасли, региона или предприятия стандартного показателя экономической эффективности (именно подобный методический подход был широко распространен в условиях командной экономики бывшего Союза).


Вопросы для самостоятельной подготовки

  1. Определите основные показатели при выборе оптимального объема производства с точки зрения различных видов издержек.

  2. Раскройте содержание оптимальности структуры факторов производства (динамики постоянных и переменных видов затрат в зависимости от роста объема производства).

  3. Сформулируйте определение оптимальных параметров производственной деятельности.

  4. Определите мотивационные факторы поддержания устойчивого развития предприятия.

  5. Раскройте понятие – база сравнения показателей эффективности деятельности организации.

  6. Определите понятие и его содержание – „жизненный цикл товара”.



Тема 11. Ключевые функции финансового менеджмента

Эффективный финансовый менеджмент позволяет формировать ресурсный потенциал высоких темпов прироста производственной деятельности предприятия, обеспечивать постоянный рост собственного капитала, существенно повышать его конкурентную позицию на товарном и финансовом рынках, обеспечивать стабильное экономическое развитие в стратегической перспективе.

Финансовый менеджмент представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств.

Финансовый менеджмент непосредственно связан с производственным менеджментом, инновационным менеджментом, менеджментом персонала и некоторыми другими видами функционального менеджмента. Это определяет необходимость органической интегрированности финансового менеджмента с общей системой управления предприятием.

Все управленческие решения в области формирования, распределения и использования финансовых ресурсов и организации денежного оборота предприятия теснейшим образом взаимосвязаны и оказывают прямое или косвенное воздействие на результаты его финансовой деятельности. В ряде случаев это воздействие может носить противоречивый характер. Так, например, осуществление высокодоходных финансовых инвестиций может вызвать дефицит в финансировании производственной деятельности и как следствие - существенно уменьшить размер операционной прибыли (т.е. снизить потенциал формирования собственных финансовых ресурсов). Поэтому финансовый менеджмент должен рассматриваться как комплексная управляющая система, обеспечивающая разработку взаимозависимых управленческих решений, каждое из которых вносит свой вклад в общую результативность финансовой деятельности предприятия.

Даже наиболее эффективные управленческие решения в области формирования и использования финансовых ресурсов и оптимизации денежного оборота, разработанные и реализованные на предприятии в предшествующем периоде, не всегда могут быть повторно использованы на последующих этапах его финансовой деятельности, прежде всего это связано с высокой динамикой факторов внешней среды на стадии перехода к рыночной экономике и в первую очередь – с изменением конъюнктуры финансового рынка. Кроме того, меняются во времени и внутренние условия функционирования предприятия, особенно на этапах перехода к последующим стадиям его жизненного цикла. Поэтому финансовому менеджменту должен быть присущ высокий динамизм, учитывающий изменение факторов внешней среды, ресурсного потенциала, форм организации, производственной и финансовой деятельности, финансового состояния и других параметров функционирования предприятия.

Подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования и использования финансовых ресурсов и организации денежного оборота должна учитывать альтернативные возможности действий. При наличии альтернативных проектов управленческих решений их выбор для реализации должен быть основан на системе критериев, определяющих финансовую идеологию, финансовую стратегию или конкретную финансовую политику предприятия. Система таких критериев устанавливается самим предприятием.

Какими бы эффективными не казались те или иные проекты управленческих решений в области финансовой деятельности в текущем периоде, они должны быть отклонены, если они вступают в противоречие с миссией (главной целью деятельности) предприятия, стратегическими направлениями его развития, подрывают экономическую базу формирования высоких размеров собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников в предстоящем периоде.

Основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера:

- бухгалтерская отчетность;

- сообщения финансовых органов;

- информация учреждений банковской системы;

- информация товарных, фондовых и валютных бирж;

- прочая информация.

Техническое обеспечение системы финансового управления является самостоятельным и весьма важным ее элементом. Многие современные системы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек и др.), невозможны без применения сетей ЭВМ, персональных компьютеров, функциональных пакетов прикладных программ.

Функционирование любой системы финансового управления осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся: законы, указы Президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др. /40-43/.


Вопросы для самостоятельной подготовки

  1. Сформулируйте проблему финансового моделирования.

  2. Выделите отличия статических, имитационных и динамических финансовых моделей.

  3. Определите основное содержание управления активами предприятия.

  4. Выделите отличия в принятии решений по управлению капиталом и управлению активами предприятия.

  5. Опишите инструментарий принятия решений и управления денежными потоками.

  6. Сформулируйте задачи в области управления финансовыми рисками.

  7. Сформулируйте принципы финансового управления при угрозе банкротства (антикризисное финансовое управление).



Тема 12. Область принятия решений финансового менеджера

Практическое использование финансовой модели компании позволит получить руководству компании оперативную информацию о состоянии финансов компании, о направлении использования средств, что значительно повысит эффективность принятия решений.

Финансовые модели обеспечивают руководство полезной аналитической информацией, которая может быть использована в качестве основы для принятия более взвешенных решений. Информация, которую финансовые модели обеспечивают лицу, принимающему решение, может быть проанализирована по нескольким аспектам /42-43/.

  1. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде. Эта задача реализуется путем определения общей потребности в финансовых ресурсах предприятия на предстоящий период, максимизации объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников, определения целесообразности формирования собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников, управления привлечением заемных финансовых средств, оптимизации структуры источников формирования ресурсного финансового потенциала.

  2. Обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия. Оптимизация распределения сформированного объема финансовых ресурсов предусматривает установление необходимой пропорциональности в их использовании на цели производственного и социального развития предприятия, выплаты необходимого уровня доходов на инвестированный капитал собственникам предприятия и т.п. В процессе производственного потребления сформированных финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия должны быть учтены стратегические цели его развития и возможный уровень отдачи вкладываемых средств.

  1. Оптимизация денежного оборота. Эта задача решается путем эффективного управления денежными потоками предприятия в процессе кругооборота его денежных средств, обеспечением синхронизации объемов поступления и расходования денежных средств по отдельным периодам, поддержанием необходимой ликвидности его оборотных активов. Одним из результатов такой оптимизации является минимизация среднего остатка свободных денежных активов, обеспечивающая снижение потерь от их неэффективного использования и инфляции.

  2. Обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска. Максимизация прибыли достигается за счет эффективного управления активами предприятия, вовлечения в хозяйственный оборот заемных финансовых средств, выбора наиболее эффективных направлений операционной и финансовой деятельности. При этом для достижения целей экономического развития предприятие должно стремиться максимизировать не валовую, а чистую прибыль, остающуюся в его распоряжении, что требует осуществления эффективной налоговой, амортизационной и дивидендной политики. Решая эту задачу, необходимо иметь в виду, что максимизация уровня прибыли предприятия достигается, как правило, при существенном возрастании уровня финансовых рисков, так как между этими двумя показателями существует прямая связь. Поэтому максимизация прибыли должна обеспечиваться в пределах допустимого финансового риска, конкретный уровень которого устанавливается собственниками или менеджерами предприятия с учетом их финансового менталитета (отношения к степени допустимого риска при осуществлении хозяйственной деятельности).

5. Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли. Если уровень прибыли предприятия задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня финансового риска, обеспечивающего получение этой прибыли. Такая минимизация может быть обеспечена путем диверсификации видов операционной и финансовой деятельности, а также портфеля финансовых инвестиций; профилактикой и избежанием отдельных финансовых рисков, эффективными формами их внутреннего и внешнего страхования.

6. Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития. Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития и обеспечивается формированием оптимальной структуры капитала и активов, эффективными пропорциями в объемах формирования финансовых ресурсов за счет различных источников, достаточным уровнем самофинансирования инвестиционных потребностей.

Все рассмотренные задачи финансового менеджмента теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные из них и носят разнонаправленный характер (например, обеспечение максимизации суммы прибыли при минимизации уровня финансового риска; обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов и постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития и т.п.). Поэтому в процессе финансового менеджмента отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой для наиболее эффективной реализации его главной цели.

Финансовая стратегия компании представляет собой сложную многофакторную ориентированную модель действий и мер, необходимых для достижения поставленных перспективных целей в общей концепции развития в области формирования и использования финансово-ресурсного потенциала компании.

Практически речь идет о выработке базовой финансовой концепции компании, связанной с эффективным управлением денежным оборотом компании, с формированием денежных средств в определенных пропорциях, с использованием финансовых ресурсов по целевому назначению.

Гипотетическая модель финансовой стратегии может включать такие взаимосвязанные блоки, как:

  • цели и задачи;

  • уровни реализации;

  • :внешние и внутренние факторы формирования;

  • инструменты и методы реализации;

  • результативность стратегии.

Компания добивается своих стратегических финансовых целей, когда финансовые отношения соответствуют ее внутренним финансовым возможностям, а также позволяют оставаться восприимчивой к внешним социально-экономическим требованиям. Рассматривая понятие и содержание финансовой стратегии, необходимо подчеркнуть, что ее формируют в основном условия макро- и микросреды, факторы, воздействующие на общую стратегию компании, и другие составляющие, о которых было сказано в предыдущих темах.

1   2   3   4   5


Похожие:

Методические указания к изучению курса «модели и методы принятия решений в анализе и аудите» iconМетодические указания к выполнению лабораторной работы №2 по дисциплине «Управленческие информационные системы в анализе и аудите»
«Управленческие информационные системы в анализе и аудите» для студентов всех форм обучения
Методические указания к изучению курса «модели и методы принятия решений в анализе и аудите» icon3 Простые методы принятия решений
Простые методы принятия решений – это те, которые не требуют применения развитого математического аппарата. Тем не менее во многих...
Методические указания к изучению курса «модели и методы принятия решений в анализе и аудите» iconМетодические рекомендации по изучению курса Учебно тематический план
Тема Статистические методы оценки коммерческой эффективности инвестиционных проектов
Методические указания к изучению курса «модели и методы принятия решений в анализе и аудите» iconМетодические указания по изучению курса и выполнению контрольных заданий по дисциплине «Планирование и контроль на предприятии»

Методические указания к изучению курса «модели и методы принятия решений в анализе и аудите» iconМетодические указания по изучению учебной дисциплины
«управление проектами в логистике» для студентов 5 курса специальности 08. 05. 06
Методические указания к изучению курса «модели и методы принятия решений в анализе и аудите» iconУчебное пособие. М.: Издательство "Март", 2004. Предыдущая
Моделирование как метод теории принятия решений и анализ ряда конкретных моделей предмет четвертой части. Приводятся методы принятия...
Методические указания к изучению курса «модели и методы принятия решений в анализе и аудите» iconМетодические рекомендации по изучению дисциплины. Примерные темы и планы рефератов. Для студентов II курса, обучающихся по направлению 521 500 (080500. 68)
Программа и методические указания одобрены на заседании кафедры «Финансовый менеджмент» (протокол №8 от 24. 04. 2009 г.)
Методические указания к изучению курса «модели и методы принятия решений в анализе и аудите» iconЗадачами курса являются
В результате изучения курса «Менеджмент» слушатель должен овладеть знанием, умением и навыками принятия решений, формирования структуры...
Методические указания к изучению курса «модели и методы принятия решений в анализе и аудите» iconМетодические указания к изучению курса для студентов бакалавриата по направлениям «Экономика»
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
Методические указания к изучению курса «модели и методы принятия решений в анализе и аудите» iconЛогистика и управление цепями поставок
Методические указания по изучению учебной дисциплины «Управле- ние проектами в логистике» для студентов 5 курса специальности 08....
Разместите кнопку на своём сайте:
Бизнес-планы


База данных защищена авторским правом ©bus.znate.ru 2012
обратиться к администрации
Бизнес-планы
Главная страница