Программа дисциплины инвестиционный анализ для направления 521500 Менеджмент (вторая ступень высшего профессионального образования)




Скачать 149.39 Kb.
НазваниеПрограмма дисциплины инвестиционный анализ для направления 521500 Менеджмент (вторая ступень высшего профессионального образования)
Дата конвертации07.09.2012
Размер149.39 Kb.
ТипПрограмма дисциплины

Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации

Министерство образования Российской Федерации

Государственный университет Высшая школа экономики
Программа дисциплины

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ


для направления 521500 – Менеджмент (вторая ступень высшего профессионального образования)


Москва, 2000 г.


I. Пояснительная записка

Цель курса - способствовать формированию современного экономиче­ского мышления, освоению методических основ и практических навыков биз­нес-планирования как содержательной основы инвестиционного анализа. Об­щая задачи курса - дать основополагающие представления об инвестициях в ре­альные активы, о методах технико-экономического исследования, обоснования и экспертизы инвестиционных проектов. Основными целями курса являются:

- изучение базовых понятий инвестиционного анализа, принципов и методов бизнес-планирования;

- приобретение знаний и навыков, необходимых для содержательной поста­новки и практического решения типовых задач бизнес-планирования, включая задачи:

* выбора и обоснования рациональных решений по: направлениям и этапности развития бизнеса; номенклатуре выпускаемой продукции и программе произ­водства; специализации и кооперации фирмы; организационно-правовой форме бизнеса; применяемым оргструктурам, технологическим процессам, оборудова­нию.

* оценки и обоснования затрат средств и времени на инвестиционной стадии бизнес-проекта;

* экономической оценки затрат и результатов на эксплуатационной стадии бизнес-проектов;

* планирования ресурсного (финансового, материального и кадрового) обеспе­чения инвестиционного проекта;

* планирования разработки и выведения на рынок новых промышленных то­варов;

Основу курса составляют лекционные занятия и семинары, при проведении ко­торых предусматривается обсуждение конкретных практических ситуаций и результатов, выполненных слушателями работ. Проведение таких обсуждений бу­дет направлено на освоение научных основ, эффективных методов и приемов решения практических задач бизнес-планирования и технико-экономического

анализа инвестиций в реальные активы, на развитие способностей к творческо­му использованию получаемых знаний и навыков.

Курс является обязательной дисциплиной изучаемой на четвертом курсе, седь­мом семестре студентами бакалавриата, обучающимися по направлению "Ме­неджмент".

Курс "Инвестиционный анализ-I" опирается на курсы "Бухгалтерский учёт", "Управленческий учёт", "Микроэкономика", "Экономика предприятия", "Ме­неджмент", "Маркетинг", "Эконометрика", "Основы компьютерной грамотно­сти", его изучение должно предшествовать курсу "Инвестиционный анализ-II".

По содержанию "Инвестиционный анализ-I" является основой для изучения в дальнейшем курса "Инвестиционный анализ-II" и вместе с ним соответствует основным разделам курса "Capital Budgeting", изучаемого студентами приклад­ных экономических специальностей и учащимися школ бизнеса.

Формы контроля. Итоговый контроль знаний осуществляется в виде письмен­ного экзамена; промежуточный - по выполненным студентами контрольным и самостоятельным практическим работам.

Требования к студентам. Допуск к экзамену производится при условии получе­ния положительных оценок по контрольной и самостоятельной практической работе.

П. Тематическое распределение часов

(примерное распределение учебного времени по темам курса)







Всего


В том


Самост.


п/п


Темы лекционных и практических


(часов)


числе лекции


работа





занятии





и семинары





1


СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ В РЕ-


3


3








АЛЬНЫЕ АКТИВЫ И ИХ ЭКОНОМИ-














ЧЕСКОЕ ЗНАЧЕНИЕ. ПОНЯТИЕ ОБ














ИНВЕСТИЦИЯХ И ИНВЕСТИЦИОН-














НОМ АНАЛИЗЕ.











2


ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ И


4


4








ОБОСНОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОН-














НЫХ ПРОЕКТОВ.











3


ЦЕЛИ, ЗАДАЧИ И СОДЕРЖАНИЕ


4


4








БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ.











4


ПЛАНИРОВАНИЕ И ОПЕНКА ЗАТРАТ


4


л








СРЕДСТВ И ВРЕМЕНИ НА ИНВЕ­СТИЦИОННОЙ СТАДИИ.














ПЛАНИРОВАНИЕ ЗАТРАТ И РЕ-


4


4





5


ЗУЛЬТАТОВ НА ЭКСПЛУАТАЦИОН­НОЙ СТАДИИ.











6


МЕТОДИЧЕСКОЕ И ПРОГРАММНОЕ


3


3








ОБЕСПЕЧЕНИЕ ТЕХНИКО - ЭКОНО-














МИЧЕСКОГО ИССЛЕДОВАНИЯ ИН-














ВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ И














БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ.











7


МАРКЕТИНГ ПРИ БИЗНЕС-


4


4








ПЛАНИРОВАНИИ.











8


РАЗРАБОТКА СТРАТЕГИИ ФИНАН-


2


2








СИРОВАНИЯ ПРОЕКТА ПРИ ОБОС-














НОВАНИИ БИЗНЕС-ПЛАНА.











9


АНАЛИЗ БИЗНЕС-ПЛАНА С ПОЗИ-


4


4








ЦИИ ИНВЕСТОРА














ИТОГО

'


32


32





Ш. Содержание программы

ТЕМА 1. СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ В РЕАЛЬНЫЕ АКТИВЫ И ИХ ЭКО­НОМИЧЕСКОЕ ЗНАЧЕНИЕ. ПОНЯТИЕ ОБ ИНВЕСТИЦИЯХ И ИНВЕСТИЦИОННОМ АНАЛИЗЕ.

Основные типы инвестиций. Определения и содержание понятий инвестиции, реальные активы. Классификация инвестиций в реальные активы, их роль в на­учно-техническом прогрессе, в развитии экономики.

Ценность фирмы, стратегические цели её развития, роль инвестиций в реальные активы и инноваций в достижении стратегических целей, создании и сохране­нии конкурентных преимуществ, в увеличении ценности фирмы. Внешняя среда осуществления инвестиционных проектов (правовая, социально-культурная, технологическая, физическая, географическая, институциональная, организационно - техническая) в России и других странах, её особенности, зна­чение при инвестиционном анализе, влияние на инвестиционную активность, на эффективность и риск инвестиций.

ТЕМА 2. ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ОБОСНОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИ­ОННЫХ ПРОЕКТОВ

Основные задачи технико-экономического исследования и обоснования инве­стиционных проектов. Этапность инвестиционного анализа. Организация поис­ка инвестиционных возможностей. Предварительная подготовка проекта. Окон­чательная формулировка проекта и оценка его технико-экономической и финан­совой приемлемости.

Общие понятия о денежных поступлениях, о дисконтировании и о критериях финансово-экономической оценки инвестиционных проектов. Классификация, особенности и области применения отдельных методов оценки приемлемости инвестиций (срок окупаемости; чистая приведенная стоимость; внутренняя норма доходности).

Особенности инвестиционного анализа на начальных стадиях исследования имеющихся возможностей и поиска приемлемых альтернатив (opportunity-study). Задачи формирования и анализа множества альтернатив, их предвари­тельного отбора по неполным и укрупненным исходным данным.

ТЕМА 3. ЦЕЛИ, ЗАДАЧИ И СОДЕРЖАНИЕ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ. Необходимые предпосылки и исходные данные. Принципы и рекомендации по обеспечению успеха в бизнесе, их учет при бизнес-планировании. Состав и со­держание основных разделов бизнес - плана и их взаимосвязь (описание про­дукции (услуг), её особенностей и преимуществ; анализ рынка и стратегия мар­кетинга; производственные стратегии и планы; менеджмент и собственность; финансовые планы; анализ риска).

Обоснование при бизнес-планировании решений по выбору из имеющихся аль­тернатив областей и стратегий развития бизнеса; номенклатуры продукции, масштабов и этапности развития бизнеса, организационно-правовой формы, специализации и кооперации фирмы, принципиальных решений по применяе­мым оргструктурам, технологическим процессам, оборудованию. Преимущества и недостатки различных форм организации бизнеса

Особенности инвестиционных проектов, связанных с инновациями, с выведени­ем на рынок новых товаров и услуг, с проведением исследований и разработок. Инвестиции в инновации, связанные с освоением новой продукции, новых тех­нологий и оборудования, в техническое перевооружение, реконструкцию и раз­витие предприятия, их влияние на результаты деятельности.

ТЕМА 4. ПЛАНИРОВАНИЕ И ОЦЕНКА ЗАТРАТ СРЕДСТВ И ВРЕМЕНИ НА ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТАДИИ.

Методы и модели планирования и оценки инвестиционных затрат. Построение и анализ сетевых графиков и линейных графиков Гантта. Использование норма­тивов, статистических методов, при оценках продолжительности, трудоемкости и стоимости работ. Роль конкуренции при организации работ на инвестицион­ной стадии. Выбор поставщиков и исполнителей на конкурентной основе. Вы­бор местоположения нового производства. Планирование строительства.

ТЕМА 5. ПЛАНИРОВАНИЕ ЗАТРАТ И РЕЗУЛЬТАТОВ НА ЭКСПЛУАТАЦИ­ОННОЙ СТАДИИ

Основные показатели, характеризующие затраты и результаты деятельности промышленной фирмы. Схема взаимосвязи основных показателей и их зависи­мости от внешних условий (на примере производственной деятельности). Мощ­ность и программа производства. Себестоимость, постоянные и переменные из­держки производства и сбыта, их зависимость от объемов производства и реа­лизации (продаж). Фактор масштаба и закономерности снижения затрат по мере освоения производства. Роль амортизационных отчислений. Прибыль. Налоги и налогообразные платежи. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия. Ресурсное (материальное и кадровое) обеспечение работ на эксплуатационной стадии.

ТЕМА 6. МЕТОДИЧЕСКОЕ И ПРОГРАММНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО ИССЛЕДОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ И БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ.

Действующие в России официальные методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Ре­комендации ЮНИДО. Отраслевые особенности инвестиционного анализа. Имеющееся программное обеспечение. Программное обеспечение подготовки текстов бизнес-планов. Пакет "Success", его использование при бизнес-планировании. Возможности и особенности программных продуктов для прове­дения финансово-экономических расчетов при бизнес-планировании "Project Expert", "Альт Инвест", "COMFAR". Требования к исходным данным. Состав и содержания типовых расчетов, выполняемых при использовании готовых про­граммных продуктов.

ТЕМА 7. МАРКЕТИНГ ПРИ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИИ. Концепция, функ­ции и принципы маркетинга, его роль при бизнес-планировании. Основные эле­менты плана маркетинга. Анализ и оценка потенциала рынка. Анализ конкурен­тов. Прогнозирование сбыта. Жизненный цикл продукта и отрасли. Анализ тен­денций развития отраслей и места предприятия в отрасли. Стратегия маркетин­га. Задачи выбора ценовых стратегий и обоснования цен. Учёт основных ценообразующих факторов. Роль цен, рекламы, совершенствования сбыта в обеспе­чении конкурентоспособности.

ТЕМА 8. РАЗРАБОТКА СТРАТЕГИИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТА ПРИ ОБОСНОВАНИИ БИЗНЕС-ПЛАНА Оценка потребности в финансировании. Внешние источники финансирования. Понятие о проектном финансировании и его основные особенности. Расчет предельно допустимой для фирмы цены ин­вестиционных ресурсов.

Финансовое обеспечение инвестиционных проектов. Внутренние и внешние ис­точники финансирования. Финансовое положение фирмы. Понятия о балансе, финансовой отчетности, о планировании, учёте и калькулировании себестоимо­сти продукции, услуг. Расчёт и анализ доходов и расходов. Денежные потоки. Основные и оборотные средства.

ТЕМА 9. АНАЛИЗ БИЗНЕС-ПЛАНА С ПОЗИЦИИ ИНВЕСТОРА Организация процедуры анализа бизнес-плана Источники информации для анализа бизнес-плана. Предприятие и его окружение. Анализ учредительных документов, бух­галтерского баланса, деловой репутации фирмы и её руководства. Анализ де­нежных притоков и оттоков. Оценка обоснованности маркетинговых оценок по­тенциала рынка и возможностей сбыта.

IV. Основная литература

1. Г. Бирман, С. Шмидт ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ: Пер. с англ. под ред. Л.П. Белых.-М: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. (Bierman H., Smidt S. THE CAPITAL BUDGETING DECISION. ECONOMIC ANALYSIS OF INVESTMENT PROJECTS. 8-th Ed. - Macmillan Publishing Company, Colier Macmillan Publishers, N.Y., 1992).

2. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и ана­лиза. Учебно-справочное пособие. -М.: Изд-во БЕК, 1996.

3. Беренс В., Хавранек П.М. РУКОВОДСТВО ПО ПОДГОТОВКЕ ПРОМЫШ­ЛЕННЫХ ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ. Пер. с англ. Пе­рераб. и дополн. изд.- М.: АОЗТ "Интерэксперт", 1995.

4. МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ И ИХ ОТБОРУ ДЛЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ. Официальное издание. - М.: Информэлектро, 1994.

Дополнительная литература

5. Норкотт Д. ПРИНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕШЕНИЙ; Пер. с англ. под ред. А.Н. Шохина. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

6. Зигель Э. СОСТАВЛЕНИЕ БИЗНЕС-ПЛАНА. Пособие. Эрнст энд Янг. Пер. с англ. ML 1994.

7. Блеквэлл Э. КАК СОСТАВИТЬ БИЗНЕС-ПЛАН. Пер. с англ. М. 1996.

8. Валдайцев С.В. ОЦЕНКА БИЗНЕСА И ИНВЕСТИЦИИ. М: "Филин", 1997.

9. Портер М. МЕЖДУНАРОДНАЯ КОНКУРЕНЦИЯ. - М.: Международные от­ношения, 1993. Williams S. SMALL BUSINESS GUIDE. - Penguir Books, London, 1991.

10.Друри Л. ВВЕДЕНИЕ В УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ И ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ УЧЕТ. - М.: "Аудит", 1994.

11. THE CAPITAL BUDGETING HANDBOOK. Edited by Mike Kaufman. - Dow Jones-Irwin, Homewood, 1986.

12. Pinches G. ESSENTIALS OF FINANCIAL MANAGEMENT. - Harper Collins Publishers, 1990.

1З. Смирнов А.Л. ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ. - М.: АО "Консалтбанкир", 1993.

14.Энтони Р., Рис Дж. УЧЕТ: СИТУАЦИИ И ПРИМЕРЫ. - М.: "Финансы и ста­тистика", 1993.

15. Colberg M., Forbush D. BUSINESS ECONOMICS. PRINCIPLES AND CASES. 7th Ed. - IRWIN, Homewood, 1986.

16. Thompson A., Formby J. ECONOMICS OF THE FIRM. - Prentice-Hall International, N.Y., 1993.

17. GUTOELINES FOR PREPARING THE INDUSTRIAL INVESTMENT PROJECT PROFILE.-UNTDO, 1991.

18. Luthans F., Hodgetts Richard M. BUSINESS. - The Dryden Press, 1989.

19. McGuigan J., Moyer R. MANAGERIAL ECONOMICS. 6th Ed. - West publishing Company, 1993.

Доцент кафедры "Экономика фирмы"

М.А. Бек


Похожие:

Программа дисциплины инвестиционный анализ для направления 521500 Менеджмент (вторая ступень высшего профессионального образования) iconПрограмма дисциплины «Инвестиционный менеджмент» для направления 080500. 62 «Менеджмент»
Курс «Инвестиционный менеджмент» предназначен для студентов направления 080500. 62 «Менеджмент» (подготовка бакалавра), специальности...
Программа дисциплины инвестиционный анализ для направления 521500 Менеджмент (вторая ступень высшего профессионального образования) iconПрограмма дисциплины «Банковский менеджмент»  для направления 080100. 68 «Экономика»
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования
Программа дисциплины инвестиционный анализ для направления 521500 Менеджмент (вторая ступень высшего профессионального образования) iconРабочая программа учебной дисциплины «Инвестиционный анализ»
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
Программа дисциплины инвестиционный анализ для направления 521500 Менеджмент (вторая ступень высшего профессионального образования) iconРабочая программа учебной дисциплины «Инвестиционный анализ»
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
Программа дисциплины инвестиционный анализ для направления 521500 Менеджмент (вторая ступень высшего профессионального образования) iconПрограмма дисциплины «Инвестиционный анализ» для направления 080500. 62 «Менеджмент»
Данный курс имеет междисциплинарные связи с такими дисциплинами, как
Программа дисциплины инвестиционный анализ для направления 521500 Менеджмент (вторая ступень высшего профессионального образования) iconРешение заседания кафедры протокол рабочая программа модуля / дисциплины «Инвестиционный анализ и финансы для социальных дизайнеров»
...
Программа дисциплины инвестиционный анализ для направления 521500 Менеджмент (вторая ступень высшего профессионального образования) iconПрограмма дисциплины
Инновационный менеджмент для направления 521500 Менеджмент подготовки бакалавров, для специальности 061100 Менеджмент организации...
Программа дисциплины инвестиционный анализ для направления 521500 Менеджмент (вторая ступень высшего профессионального образования) iconПрограмма дисциплины «инвестиционный менеджмент» для направления 080200. 68 «Менеджмент»
Настоящая программа не может быть использована другими подразделениями университета и другими вузами без разрешения кафедры-разработчика...
Программа дисциплины инвестиционный анализ для направления 521500 Менеджмент (вторая ступень высшего профессионального образования) iconПрограмма дисциплины «Финансовое планирование в корпоративных структурах» для направления 080100. 68 «Экономика»
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
Программа дисциплины инвестиционный анализ для направления 521500 Менеджмент (вторая ступень высшего профессионального образования) iconРабочая программа дисциплины управление проектами рекомендуется для направления подготовки
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования
Разместите кнопку на своём сайте:
Бизнес-планы


База данных защищена авторским правом ©bus.znate.ru 2012
обратиться к администрации
Бизнес-планы
Главная страница