30 2 Внутренние и внешние инвестиции на предприятиях золотодобывающей промышленности Российской Федерации 41 Глава 3 Разработка мероприятий по совершенствованию механизма привлечения иностранных инвестиции в золотодобывающую отрасль России




Название30 2 Внутренние и внешние инвестиции на предприятиях золотодобывающей промышленности Российской Федерации 41 Глава 3 Разработка мероприятий по совершенствованию механизма привлечения иностранных инвестиции в золотодобывающую отрасль России
страница1/10
Дата конвертации07.09.2012
Размер1.02 Mb.
ТипРеферат
  1   2   3   4   5   6   7   8   9   10
Содержание


Введение 3


Глава 1 Мировой рынок золота


1.1 Основы функционирования и современное состояние мирового рынка золота 5

1.2 Анализ факторов, определяющих коньюктуру мирового рынка золота 18

1.3 Состояние инвестиционной политики населения, осуществляемой в рамках мирового рынка золота. Инвестиции в предприятия золотодобывающей промышленности 25


Глава 2 Российский рынок золота


2.1 Состояние российского рынка золота. Динамика развития предприятий золотодобывающей отрасли Российской Федерации 30

2.2 Внутренние и внешние инвестиции на предприятиях золотодобывающей промышленности Российской Федерации 41


Глава 3 Разработка мероприятий по совершенствованию  механизма привлечения иностранных инвестиции в золотодобывающую отрасль России


3.1 Основные направления привлечения иностранных инвестиций в золотодобывающую отрасль России 67

3.2 Формирование благоприятного инвестиционного климата и разработка современной бюджетной системы оценки инвестиционной потребности , планирования инвестиции и контроля расходования привлекаемых иностранных инвестиционных ресурсов на предприятиях золотодобывающей промышленности 71

3.3 Создание на золотодобывающем предприятии информационной системы управления инвестиционной деятельностью на основании западных стандартов управления инвестиционной деятельностью 80

3.4 Создание механизма информационного обеспечения и сопровождения инновационных инвестиционных проектов золотодобывающего предприятия 90


Заключение 96


Список использованной литературы 98


Введение


В настоящее время особую актуальность приобретают проблемы инвестиционного развития предприятий золотодобывающей промышленности, так как без получения данных средств они не обеспечат себе возможность расширения и дальнейшего повышения эффективности золотодобычи, внедрения новых методов и средств золотодобычи. Что соответственно отрицательно скажется на показателях прибыльности их производственно-хозяйственной деятельности.

В данной работе будет изучено современное состояние мирового рынка золота, проанализированы группа факторов влияющих на состояние инвестиционной активности субъектов рынка золота, как внутренних так внешних.

Особую актуальность данное исследование приобретает вследствие продолжающейся стагнации, наблюдающейся на золотодобывающем сегменте мирового и российского рынка золота. Что в свою очередь не способствует привлечению достаточного объема инвестиционных средств в золотодобывающую промышленность.

Также, в рамках данной работы будет проведен анализ современного состояния российского золотодобывающего сектора экономики, рассмотрены основные проблемы с которыми сталкиваются золотодобывающие предприятия в процессе своего функционирования, изучены основные группы факторов. оказывающих влияние на показатели эффективности золотодобычи.

С целью наиболее полного понимания сложившейся ситуации проанализируем основные предприятия золотодобычи Российской федерации, а также исследуем направления инвестиционного развития данных предприятия.

На основании проведенного исследования и будет выявлены узкие места, мешающими активному привлечению инвестиционных средств, в том числе иностранных, на предприятия золотодобывающей отрасли.

Данная информация позволит нам разработать наиболее эффективные мероприятия по ликвидации данных недостатков, которые несомненно позволят золотодобывающим предприятиям привлечь достаточный объем инвестиционных ресурсов, в том числе и иностранных.

Основной целью данной работы является создание на золотодобывающем предприятии таких условий, благодаря которым иностранные инвесторы смогут оценить потенциальные возможности и перспективы инвестирования, а также осуществлять постоянный контроль расходования своих инвестиционных средств, что несомненно создаст еще больший стимул для их привлечения на золотодобывающее предприятие.


Глава 1 Мировой рынок золота

1.1 Структура и состояние мирового рынка золота. Основные мировые рынки золота.


В настоящее время торговля золотом между странами мира осуществляется на рынках золота, т.е. в специальных центрах, где осуществляется регулярная купля-продажа по рыночной цене для промышленного и бытового потребления, тезаврации, проведения спекулятивных операций, страхования риска, приобретения валюты для международных расчетов. На данный момент в мире функционирует более 50 рынков золота[4, стр.3]. Наиболее известными из них являются:

в Западной Европе – всего функционирует 11 рынков золота, наиболее крупные из которых расположены в Лондоне, Цюрихе, Париже, Женеве и Франкфурте;

в Азии – функционирует 19 рынков, наиболее оживленные из которых расположены - в Токио и Бейруте, Гонконге;

в Америке – функционирует 14 рынков, из которых 5 рынков находиться в США;

в Африке – осуществляет работу 8 рынков[4,стр.4-5].

Организационно в основе таких центров находятся банковские консорциумы, которые уполномочены совершать операции с золотом. В их обязанности входит концентрация у себя заявок и осуществление посреднических операций между продавцами и покупателями. В зависимости от степени государственного регулирования рынки золота делятся на четыре основные категории:

1) мировые - в Лондоне, Цюрихе, Франкфурте, Чикаго, Гонконге и др.;

2) внутренние свободные - в Милане, Париже, Рио-де-Жанейро;

3) местные контролируемые - в Афинах, Каире;

4) «черные» рынки - в Бомбее[6,стр.10-14].

Мировые и внутренние свободные рынки являются посредниками между продавцами и покупателями, совершая как наличные сделки с золотом, так и структурированные срочные сделки, а местные рынки являются поставщиками золота преимущественно местным потребителям.

Источником формирования предложения золота на международных рынках является разработка имеющихся и новых месторождений. Основными золотодобывающими державами являются ЮАР, США, Канада, государства СНГ, Австралия. Годовая добыча золота на Западе достигает в отдельные годы от 1000 до 1800 т[8,стр.10-18].

Далее рассмотрим основные функционирующие рыки золота, которые помогут нам понять особенности и современное состояние мирового рынка золота.

Первым делом исследуем Лондонский рынок золота , являющийся самым старейшим золотым рынком. В своей настоящей форме этот рынок существует с 1919 г. Основным его участником остается тот же, что и раньше, «клуб» фирм - Золотые брокеры Лондона (London Bullion Brokers), в число которых входят: «Н. М. Ротшильд энд санз» (N.M. Rotshild and Sons), «Caмюэль Монтагю» (Samuel Montague), «Репаблик Майз Лондон» (Republic Mays London), «Стандарт Чартаред Бэнк» (Standard Chartered Bank), «Мокатта групп» (Mocatta Group), «Дойче Шарпе Пикелей» (Deutsche Shaips Picksley).

Лондонский золотой рынок долгое время играл доминирующую роль в формировании предложения золота на рынке, он всегда имел тесную связь с Банком Англии, который осуществлял не только функцию надзора, но и являлся агентом Правительства ЮАР и посредником для банков золотого пула (центральных банков европейских стран)[7,стр.4-9].

Именно на Лондонском золотом рынке сформировалась процедура фиксинга, которая проводится с 1919 г. дважды в день. Фиксинги носят открытый характер, т. е. участники фиксинга (представители названных компаний), постоянно поддерживая связь со своими клиентами по телефону, телефаксу, по системе «Рейтер-дилинг» и другим современным средствам телекоммуникации, сообщают им те цены, которые предлагаются на торгах, а клиенты, исходя из соответствия цены своим интересам, в любой момент могут изменять количество металла в своих поручениях (ордерах) и даже отзывать их. Брокеры сопоставляют имеющиеся у них в данный момент поручения на покупку и продажу металла и находят цену, при которой количество предлагаемого к продаже золота будет равно количеству металла в поручениях на покупку. Как только установлен баланс спроса и предложения, цена фиксируется и все сделки, вынесенные на фиксинг, совершаются по этой единой цене. При этом с покупателей взимается комиссия в размере 20-25 центов за унцию золота, а продавцам выплачивается премия в размере 5-10 центов за тройскую унцию.

Цены лондонского рынка считаются наиболее представительными и используются в качестве справочной базы для различного рода расчетов, сравнений, закладываются в долгосрочные контракты.

Объектом торговли на фиксинге являются стандартизированные слитки («good-delivery bars»), т.е. имеющие определенные характеристики, а именно:

Вес (содержание золота), тройских унций[8,стр.10-18]:

минимум .............................. 350

максимум ............................. 430

Чистота, частей (на золото чистоты 1000) ...... 995

Каждый слиток должен иметь серийный номер, отметку о пробе (чистоте), штамп изготовителя.

Достаточно долгое время Лондонским золотой рынок являлся рынком для нерезедентов, так как согласно Акту валютного контроля резиденты Великобритании не имели права приобретать золото, а профессиональные дилеры должны были получить лицензию у Банка Англии. И хотя в октябре 1979 г. правительство, возглавляемое М. Тэтчер, сняло эти ограничения, однако это решение было несколько запоздавшим, поскольку быстро развивались рынки в США и Швейцарии, дававшие возможность использовать в операциях с золотом современные производные финансовые инструменты.

С целью сокращения отставания от конкурентов в Лондоне была проведена попытка организовать рынок золотых фьючерсов, которая также не увенчалась успехом. Созданный в 1982 г., этот рынок прекратил торговлю уже в 1985 г.

Следующим крупнейшим рынком золота является рынок золота в Цюрихе, золотой век которого пришелся на 70-е гг. Немаловажно отметить то факт, что с начала 80-х гг. Швейцария импортировала в среднем от 1200 до 1400 т золота в год, а экспортировала от 1000 до 1200 т. Отсюда видно, что только относительно небольшая часть драгоценного металла остается в стране. Золото используется национальной часовой и ювелирной промышленностью в скромных объемах: в 1993 г. около 25 т[4,стр.7-11].

О большой роли Цюриха как европейского центра торговли свидетельствует то, что золотой импорт Швейцарии составляет 70% золота, добываемого в западных странах, из которых 60% затем реэкспортируется в различные регионы мира. С начала 80-х гг. Цюрих стал мировым рынком золота, через который проходит почти половина мирового промышленного спроса на золото. Швейцария импортирует около 40% общего предложения золота в мире.

Об этом же свидетельствуют и объемы мировой торговли в различных регионах. Так, объемы зарубежной торговли золотом в Дубае показывают, что 75% золота импортируется из Швейцарии, в Сингапуре доля такого золота достигает 30%, а в Гонконге доля золота с цюрихского рынка составляет 25%[7].

Можно выделить две группы факторов, способствовавших превращению Швейцарии в крупнейший центр мировой торговли золотом.

К первой группе относятся факторы экономического и политического характера, среди которых можно выделить следующие: ~- политическая и экономическая стабильность:

- свободная конвертируемость национальной валюты;

- низкие процентные ставки, способствующие инвестициям и золотой бизнес, требующий больших затрат капитала.

Ко второй группе факторов относится высокий организационный и технический уровень банковской системы.

Маркетмейкерами цюрихского рынка является «Большая тройка» банков (UBS, SBC, Credit Swisse), которые очень быстро адаптировались к новым рыночным условиям и изменениям в требованиях своих клиентов. Трем крупнейшим банкам Швейцарии принадлежит крупная брокерская фирма Premex AG, совершающая не только сделки слот, но и работающая на форвардном и опционном рынках. Банки «Большой тройки» относятся к инновационным банкам мира, к тем, которые осуществляют очень широкий круг наиболее современных операций с золотом[8,стр.37].

Примером может служить перечень таких операций, предоставляемый банком Кредит Свис своим клиентам: - продажа слот на металлические счета; - покупка спот, физическая поставка золота;

- срочные операции (форвардные и опционные), сделки своп;

- предоставление ссуд под залог золота;

- структурированные по заказу сделки на короткие и длинные сроки исполнения;

- сделки своп по местонахождению металла;

- счета (металлические) с отсрочкой налоговых платежей;

- аффинаж, плавка, конечная обработка золота из полуфабрикатов.

Преимуществом швейцарских банков перед другими является их широкое присутствие на мировых рынках золота в различных регионах мира. Банки «Большой тройки» представлены на рынках драгметаллов в Европе (в Женеве, Цюрихе, Лондоне), в США (Нью-Йорк), на Дальнем Востоке (Токио, Сингапур, Гонконг), в Австралии (Мельбурн). Это позволяет им осуществлять 24-часовое присутствие на международном рынке золота, совершая операции с физическим золотом и с «бумажным» металлом. Клиентам предлагаются различные по размеру золотые слитки и широкий спектр операций, включая сложные производные финансовые инструменты.

Далее рассмотрим рынок золота в США. Демонетизация золота в 70-х гг. сделала возможной отмену просуществовавшего в течение 40 лет Акта золотого запрета, в соответствии с которым граждане США не имели права на частное владение золотом в слитковой форме.

Либерализация торговли золотом привела к быстрому превращению Нью-йоркской товарной биржи (Commodity Exchange, СОМЕХ) и Международного валютного рынка (International Money Market, IMM) Чикагской товарной биржи (Chicago Mercantile Exchange) в крупнейшие центры торговли золотыми фьючерсными контрактами. Именно в этих центрах заключается более 90% всех фьючерсных контрактов на поставку золота. Поэтому почти все европейские дилеры участвуют в арбитражных сделках или хеджируют позиции, сделанные во время европейской сессии[5,стр.24].

Американские фьючерсные рынки выполняют и сегодня важную экономическую функцию, заключающуюся в том, что спекулянты, рискующие на этих рынках, создают необходимый уровень ликвидности, позволяющий реальным производителям и потребителям золота застраховаться от ценового риска. Большинство сделок носит спекулятивный характер и не заканчивается физической поставкой золота.

Наряду с фьючерсной биржевой торговлей золотом в Нью-Йорке существует рынок золота в слитковой форме, откуда оптовые дилеры поставляют золото производственным и коммерческим потребителям, а также предлагают металл для тезаврации в различной форме (монет, медалей и т.д.).

В торговле золотом в последнее десятилетие наряду с биржами принимают участие ведущие американские банки, являющиеся в настоящее время маркетмейкерами на международном рынке золота, такие как Дж. Р. Морган, Дж. Арон энд К°[5,стр.38]. Наконец, на американском рынке функционируют брокерские фирмы, ведущие активную торговлю финансовыми активами и сделки купли-продажи с титулами собственности на слитковое золото. Нью-Иоркский и Чикагский рынки, получившие интенсивное развитие после отмены в 1975 г. запрета для резидентов США совершать сделки с золотом, относятся к более молодым рынкам золота. Особенностью этих рынков является широкое распространение сделок преимущественно венчурного характера. К ним относятся срочные сделки (форвардные и фьючерсные), которые заключаются на 1, 3, 6 месяцев и исполнение которых осуществляется по цене, зафиксированной в момент заключения сделки. Сумма контракта строго определена объемом в 100 унций.

Если рассматривать прочие рынки золота, то к ним можно отнести Канадскую золотую биржу, с конца 80-х гг. интенсивно совершаются операции на Гонконгском золотом рынке, где имеют представительства крупные золотые дилеры из Цюриха, Лондона, Нью-Йорка и Франкфурта. Объектом торговли являются как золотые слитки, так и монеты, пластины, листы, золотой лом, а с 1980 г. товарная биржа Гонконга начала осуществлять торговлю фьючерсными контрактами.

К числу относительно новых внутренних свободных рынков относится рынок золота в Турции. Либерализация торговли драгоценным металлом в 1989 г. позволила турецкому рынку очень быстро стать значительным региональным центром реализации золота, через который в 1993 г. прошло более 200 т золота (для сравнения, в этом же году Германия импортировала 140 т золота, из которых 50% осталось внутри страны для использования в ювелирной промышленности, в стоматологии, электронике и других отраслях). Турецкий рынок является поставщиком драгоценного металла как для национальной промышленности, так и для ближневосточного региона - в Сирию и Иран[6,стр.15].

Конкуренцию турецкому рынку на Ближнем Востоке составляет более старый региональный рынок золота в Дубае, процветание которого в 50-х гг. было основано на контрабандной торговле драгоценными металлами. В настоящее время Дубай является поставщиком золота для ювелирной промышленности Индии, Омана, Бахрейна, Кувейта, Саудовской Аравии, Ирана. В 1994 г. импорт Дубая составил около 260 т золота из Цюриха, Лондона и Бейрута.

Среди местных контролируемых рынков выделяется рынок золота Саудовской Аравии, который обеспечивает сырьем местную ювелирную промышленность за счет импорта: например, в 1993 г. было закуплено свыше 100 т золота.

На местный золотой рынок Индии в 1993 г. поступило 257 т вновь добытого золота, что составляет 11% общей Мировой добычи. После либерализации торговли золотом три года назад нерезиденты получили право привозить с собой до 5 кг золота на человека, а официальный импорт значительно увеличился[5,стр.17].

Далее проанализируем современное мирового рынка золота, исследуем динамику его развития за последние годы, на основании которой выявим основные тенденции, складывающиеся в его рамках.

Согласно опросу агентства «Reuters» , аналитики ведущих консалтинговых компаний, специализирующихся на оценке рынка золота прогнозируют среднюю цену золота в течение 2003 года на уровне $US 289,73 за унцию, т.е. почти на 7 % выше чем среднегодовая цена в 2001-2002 г.г. Перспективы рынка золота сейчас выглядят лучше, чем когда-либо за последние пять лет, так участники биржевых торгов ожидают увеличения спроса на золото со стороны производителей ювелирных изделий, электроники и других товаров, также росту этих ожиданий способствовали позитивные данные о росте промышленных заказов в США и Германии. Кроме этого, аналитики прогнозирует увеличение инвестиций в золото, снижение хеджирования производителями и некоторое снижение спроса в ювелирном секторе и электронике.

Однако как показал прошлый (за 2000-02гг) прогноз цен на драгметаллы - главная черта долгосрочных прогнозов на рынке драгметаллов их неточность и завышенные ожидания.

С целью более детального исследования состояния спроса и предложения рассмотрим данные представленные в таблице 1.1[3,стр.53]

Таблица 1.1 Производство и потребление золота в мире за 1991-2001 г.г.
(все данные в тоннах)




Производство золота

1991  

1992  

1993 

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

Всего в мире :

2159

2234

2287

2278

2273

2357

2464

2636

2540

2573

2595

В том числе :

Ю А Р

601,1

614,1

619,5

579,3

522,4

496,85

491,7

464,3

451,3

428,3

393,5

С Ш А

293,5

322,2

332,1

326,0

317,0

326,0

362,0

366,0

340

353

335

Австралия

236,1

243,5

247,2

256,2

253,5

289,5

314,5

310,1

301,1

296,4


281

Китай

104,0

112,0

119,0

121,0

133,0

145,0

175,0

178,0

173,0

175,0


165


Индонезия

24,0

46,0

52,0

42,6

62,9

83,6

86,9

124,0

127,2

124,6

175

Канада

175,3

161,4

150,9

146,4

152,0

166,4

171,5

165,6

157,6

153,8

159

Россия

168,1

146,1

149,5

142,6

131,9

123,3

125,6

114

125,9

142,6

154,5

Перу

15

18

27

47,8

57,7

64,8

79,1

94,2

128,5

132,6

133

Узбекистан

75,0

64,5

66,6

64,4

66,0

78,0

81,7

83,0

84

85

86

Гана

-

-

-

43,5

53,1

49,2

54,7

72,5

79,95

74

69

Бразилия

88,6

86,0

75,7

72,4

64,4

60,0

58,5

49,6

52,6

52

-

 

Потребление золота
в МИРЕ








2605,40

2591,60

2864,50

2779,50

3053,6

2712,10

3282,3

3281,4

3235,1

Средняя цена
золота за унцию







$US 359.2

$US 384.1

$US 384.1

$US 387.9

$US 331.3

$US 294.1

$US 278.6

$US 279.1

$US 271.1

Средняя цена
золота за грамм







$US 11.55

$US 12.35

$US 12.35

$US 12.47

$US 10.65

$US 9.46

$US 8.96

$US 8.97

$US 8.71


Как видно таблицы 1.1 в мире потребность в золоте повышается несмотря на некоторое падение в 1998 году, но производство золота не покрывает мирового спроса на него. Данный факт свидетельствует о потребности расширения золотодобычи и как следствие подразумевает привлечение дополнительного объема инвестиционных ресурсов в данную отрасль мирового хозяйства.

Также в данной таблице представлена информация о динамике средней цены золота на мировом рынке, на основании которой можно делать вывод о снижении средней стоимости одной унции золота за исследуемый период.

Далее рассмотрим основные мировые золотодобывающие компании, которые условно можно разделить на следующие группы
  1   2   3   4   5   6   7   8   9   10


Похожие:

30 2 Внутренние и внешние инвестиции на предприятиях золотодобывающей промышленности Российской Федерации 41 Глава 3 Разработка мероприятий по совершенствованию механизма привлечения иностранных инвестиции в золотодобывающую отрасль России iconПроект «Менеджмент и трудовые отношения в современной России» исито 2003 "хбк 2"
На предприятии за последние годы были как внешние инвестиции (вложения со стороны нового собственника), так инвестиции за счет банковских...
30 2 Внутренние и внешние инвестиции на предприятиях золотодобывающей промышленности Российской Федерации 41 Глава 3 Разработка мероприятий по совершенствованию механизма привлечения иностранных инвестиции в золотодобывающую отрасль России iconИнвестиционное предложение
Способ привлечения инвестиционных ресурсов (внешние инвестиции, кредит, финансовый лизинг, другое)
30 2 Внутренние и внешние инвестиции на предприятиях золотодобывающей промышленности Российской Федерации 41 Глава 3 Разработка мероприятий по совершенствованию механизма привлечения иностранных инвестиции в золотодобывающую отрасль России iconИнвестиционное предложение
Способ привлечения инвестиционных ресурсов (внешние инвестиции, кредит, финансовый лизинг, другое)
30 2 Внутренние и внешние инвестиции на предприятиях золотодобывающей промышленности Российской Федерации 41 Глава 3 Разработка мероприятий по совершенствованию механизма привлечения иностранных инвестиции в золотодобывающую отрасль России iconИнвестиционное предложение
Способ привлечения инвестиционных ресурсов (внешние инвестиции, кредит, финансовый лизинг, другое)
30 2 Внутренние и внешние инвестиции на предприятиях золотодобывающей промышленности Российской Федерации 41 Глава 3 Разработка мероприятий по совершенствованию механизма привлечения иностранных инвестиции в золотодобывающую отрасль России iconМодернизация кирпичного завода
Способ привлечения инвестиционных ресурсов (внешние инвестиции, кредит, финансовый лизинг, другое)
30 2 Внутренние и внешние инвестиции на предприятиях золотодобывающей промышленности Российской Федерации 41 Глава 3 Разработка мероприятий по совершенствованию механизма привлечения иностранных инвестиции в золотодобывающую отрасль России iconБизнес-план, тэо
Способ привлечения инвестиционных ресурсов (внешние инвестиции, кредит, финансовый лизинг, другое)
30 2 Внутренние и внешние инвестиции на предприятиях золотодобывающей промышленности Российской Федерации 41 Глава 3 Разработка мероприятий по совершенствованию механизма привлечения иностранных инвестиции в золотодобывающую отрасль России iconИнвестиционное предложение отдел культуры Двуречанской районной государственной администрации
Способ привлечения инвестиционных ресурсов (внешние инвестиции, кредит, финансовый лизинг, другое)
30 2 Внутренние и внешние инвестиции на предприятиях золотодобывающей промышленности Российской Федерации 41 Глава 3 Разработка мероприятий по совершенствованию механизма привлечения иностранных инвестиции в золотодобывающую отрасль России iconИнвестиционное предложение приобретение хлораторных установок питьевой и стоковой воды
Способ привлечения инвестиционных ресурсов (внешние инвестиции, кредит финансовый лизинг, другое)
30 2 Внутренние и внешние инвестиции на предприятиях золотодобывающей промышленности Российской Федерации 41 Глава 3 Разработка мероприятий по совершенствованию механизма привлечения иностранных инвестиции в золотодобывающую отрасль России iconИнвестиционное предложение приобретение автомобиля газ – 3307 мусоровоз с боковой загрузкой
Способ привлечения инвестиционных ресурсов (внешние инвестиции, кредит финансовый лизинг, другое)
30 2 Внутренние и внешние инвестиции на предприятиях золотодобывающей промышленности Российской Федерации 41 Глава 3 Разработка мероприятий по совершенствованию механизма привлечения иностранных инвестиции в золотодобывающую отрасль России icon16 марта 2012 года инвестиции белорусско-китайский индустриальный парк обеспечит приток иностранных инвестиций в Беларусь мид
Еженедельный выпуск: «Инновационные технологии в Беларуси: инвестиции, наука, техника»
Разместите кнопку на своём сайте:
Бизнес-планы


База данных защищена авторским правом ©bus.znate.ru 2012
обратиться к администрации
Бизнес-планы
Главная страница