Программа дисциплины «инвестиционный менеджмент» для направления 080200. 68 «Менеджмент»




Скачать 191.78 Kb.
НазваниеПрограмма дисциплины «инвестиционный менеджмент» для направления 080200. 68 «Менеджмент»
Дата конвертации12.10.2012
Размер191.78 Kb.
ТипПрограмма дисциплины
Правительство Российской Федерации


Федеральное государственное автономное образовательное

учреждение высшего профессионального образования

«Национальный исследовательский университет "Высшая школа экономики"»


Санкт-Петербургский филиал федерального государственного автономного

образовательного учреждения высшего профессионального образования

«Национальный исследовательский университет "Высшая школа экономики"»


Факультет менеджмента


ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ


«ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»


для направления 080200.68 «Менеджмент» подготовки магистра

для магистерской программы «Финансовый менеджмент»


Автор: к.э.н., доцент Котляров Иван Дмитриевич

ikotliarov@hse.spb.ru


Одобрена на заседании

кафедры ФРиФМ

Зав. кафедрой Е.М. Рогова

_______________________

от «____» ___________ 2011 г.


Руководитель магистерской

программы Е.М. Рогова

________________________

от «_____» ___________ 2011 г.

Согласована УМО:

Начальник УМО В.В. Шереметова

_____________________________

от «_____» ___________ 2011 г.



Утверждена Советом факультета

менеджмента

Председатель Совета А.А. Кайсаров

_____________________________

от «_____» ___________ 2011 г.



Санкт-Петербург

2011


Настоящая программа не может быть использована другими подразделениями университета и другими вузами без разрешения кафедры-разработчика программы.


ОГЛАВЛЕНИЕ


  1. ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА

1.1.

Цель курса

4

1.2.

Требования к уровню усвоения содержания дисциплины

4

1.3.

Место курса в системе формируемых квалификаций

4

1.4.

Формы работы со студентами

6

1.5.

Виды контроля

6

1.6.

Порядок оценки знаний учащихся

7




  1. СОДЕРЖАНИЕ РАЗДЕЛОВ КУРСА

Тема 1.

Инвестиции и инвестиционная деятельность предприятий в рыночных условиях


8

Тема 2.

Бизнес-план инновационных и инвестиционных проектов

8

Тема 3.

Методы оценки инвестиционных проектов

8

Тема 4.

Статические методы инвестиционных расчетов

8

Тема 5.

Динамические методы инвестиционных расчетов

9

Тема 6.

Риск и неопределенность при принятии инвестиционных решений

9

Тема 7.

Формирование инвестиционной политики и инвестиционной стратегии предприятия с учетом факторов внешней среды

9

Тема 8.

Формирование инвестиционной программы

10

Тема 9.

Организация финансирования инвестиционных и инновационных проектов


10




  1. ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЕ ВОПРОСЫ ПО КУРСУ 11

  2. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ПРОГРАММЫ

4.1.

Базовый учебник

13

4.2.

Основная литература

13

4.3.

Дополнительная литература

13




  1. ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН ИЗУЧЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ 14

1. ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА




1.1. Цель и задачи курса


Изучение дисциплины «Инвестиционный менеджмент» является важной частью профессиональной подготовки слушателя магистерской программы «Финансовый менеджмент» - будущего высококвалифицированного специалиста в области управления корпоративными и государственными финансами. Данный курс необходим для углубленного изучения методов отбора, реализации и финансирования инвестиционных проектов.

Предметом изучения «Инвестиционный менеджмент» является управление вложением финансовых ресурсов в инвестиционные проекты.

Целью преподавания курса «Инвестиционный менеджмент» заключается в том, чтобы дать студентам знания, которые позволят эффективно управлять вложениями в реальные активы.

1.2. Требования к уровню усвоения содержания дисциплины


В процессе изучения курса решаются следующие учебные задачи:

  • глубокое усвоение слушателями магистерской программы базовых принципов управления инвестициями;

  • усвоение основных методов оценки экономической эффективности инвестиций;

  • овладение инструментами оценки инвестиционных рисков;

  • овладение методами формирования инвестиционного портфеля;

  • приобретение навыков применения теоретических знаний в практике осуществления предпринимательской деятельности в инвестиционной сфере.

В результате изучения дисциплины магистрант осваивает следующие
компетенции:


Компетенция

Код по ФГОС/ НИУ

Дескрипторы – основные признаки освоения (показатели достижения результата)

Формы и методы обучения, способствующие формированию и развитию компетенции

Способность развивать свой общекультурный и профессиональный уровень и самостоятельно осваивать новые методы исследования

ОК-1

Воспроизводит основные принципы научной деятельности, формулирует основные категории методологии науки, применяет усвоенные знания для изучения новых исследовательских методик

Активные, интерактивные и репродуктивные методы организации и осуществления учебно-познавательной деятельности; самостоятельная работа обучаемых

Способность управлять организациями, подразделениями, группами (командами) сотрудников, проектами, сетями

ПК-1

При управлении хозяйствующими субъектами умеет экономически правильно формулировать постановку задач и конкретно формализовать ее в виде соответствующей экономико-управленческой модели на основе положений экономического анализа и показателей

Активные и интерактивные методы организации и осуществления аналитической деятельности на предприятии; самостоятельная работа обучаемых

Умение использовать современные методы управления корпоративными финансами для решения стратегических задач

ПК-3

Знает методы анализа эффективности капитальных и финансовых вложений (инвестиционный анализ),

Активные и интерактивные методы организации и осуществления аналитической деятельности на предприятии; самостоятельная работа обучаемых

Способность использовать количественные и качественные методы для проведения научных исследований и управления бизнес-процессами

ПК-5

Использует методы качественного и количественного анализа в зависимости от специфики объекта и предмета исследования

Репродуктивные методы организации и осуществления учебно-познавательной деятельности; самостоятельная работа

Владеть методами экономического анализа поведения экономических агентов и рынков и глобальной среде

ПК-6

Умеет анализировать управленческую и финансовую отчетность; способен применять методы управленческого и финансового анализа для оценки деловых ситуаций на уровне предприятия, учитывать их связь с критериями рыночного хозяйствования на макроуровне

Активные и интерактивные методы организации и осуществления аналитической деятельности на предприятии; самостоятельная работа обучаемых

Владеть методами стратегического анализа

ПК-7

Умеет осуществлять внешнюю диагностику деятельности предприятия с точки зрения его конкурентоспособности

Активные и интерактивные методы организации и осуществления аналитической деятельности на предприятии; самостоятельная работа обучаемых

Способность обобщать и критически оценивать результаты, полученные отечественными и зарубежными исследователями; выявлять и формулировать актуальные научные проблемы

ПК-9

Интерпретирует основные научные положения теоретических концепций, дает оценку актуальности научных проблем и обоснованности теоретических подходов к их исследованию

Индуктивные, дедуктивные и репродуктивные методы организации и осуществления учебно-познавательной деятельности; самостоятельная работа обучаемых



1.3. Место курса в системе формируемых квалификаций


Многообразие управленческой деятельности в современных экономических условиях, многообразие технологий и решений, направленных на реализацию экономической деятельности и поддержку принятия управленческих решений придает особую значимость данному курсу, изучение которого позволит сформировать знания, умения и навыки, направленные на повышение эффективности управления экономическими системами.

Настоящая дисциплина относится к циклу специальных дисциплин и блоку дисциплин, обеспечивающих подготовку магистра по направлению «Менеджмент» («Финансовый менеджмент»).Курс требует от студентов глубокого знания таких дисциплин, как «Экономика предприятия», «Финансы и кредит», «Экономическая теория».

1.4. Формы работы со студентами


Формами работы со студентами являются:

  • лекции;

  • семинарские занятия;

  • выполнение контрольных работ;

  • выполнение домашнего задания;

  • сдача экзамена (зачета).

На лекциях преподаватель знакомит учащихся с основными аспектами содержащихся в программе курса экономических основ исламских финансов.

Семинары посвящаются разбору различных аспектов практического применения законов функционирования исламской финансовой системы, решению заданий разного типа - тестов на выбор правильного ответа /multiple choice questions/ и аналитических заданий /essay questions/. Акцент делается на последний тип заданий.

Самостоятельная работа студентов предполагает, в основном, изучение рекомендованных литературных источников и основополагающих нормативно-правовых актов, регулирующих инвестиционную деятельность в Российской Федерации, а также написание (под руководством преподавателя) отчетного бизнес-плана по выбранному инвестиционному проекту.

1.5. Виды контроля:


Текущий контроль – проводится во время практических занятий. Это – посещение лекционных занятий, активность в выступлении на семинарах, написание контрольных работ, а также подготовка бизнес-плана по выбранному инвестиционному проекту.

Итоговый контроль – для слушателей магистерской программы «Финансовый менеджмент» - это письменный экзамен по материалу всего курса.

Оценка знаний осуществляется по 10-ти балльной шкале.

1.6. Порядок оценки знаний учащихся


Контроль знаний студентов осуществляется в различных формах, каждая из которых имеет свой вес:

- наличие полного конспекта по всему курсу, исполненного студентом собственноручно – 0,1;

- оценка активности работы на семинарских занятиях в течение всего курса – 0,2;

- подготовка отчетного бизнес-плана – 0,3;

- выполнение контрольных работ – 0,1;

- экзамен по материалу всего курса – 0,3.

Итоговая оценка является результирующей и складывается из оценок всех форм контроля умноженных на соответствующие коэффициент веса.


2. СОДЕРЖАНИЕ РАЗДЕЛОВ КУРСА



Тема 1. Инвестиции и инвестиционная деятельность предприятий в рыночных условиях

Понятие и сущность инвестиций. Инвестиционные ресурсы. Понятие и содержание инвестиционной деятельности. Инвестиционный рынок, его структура. Субъекты инвестиционной деятельности. Инвесторы – функции, цели инвестирования, классификация типов инвесторов. Основные направления инвестиционной деятельности предприятий. Инвестиции как основной фактор повышения стоимости предприятия.

Инвестиционный климат, его составляющие и подходы к оценке. Государственная поддержка инвестиционной деятельности.

Сущность, цели и задачи управления инвестициями. Функции инвестиционного менеджмента.


Тема 2. Бизнес-план инновационных и инвестиционных проектов


Понятие и сущность инвестиционного проекта, их классификация. Структура проектного цикла и содержание его основных этапов. Инвестиционный проект и бизнес-план: анализ различий.

Структура бизнес-плана инвестиционных и инновационных проектов. Основные разделы бизнес-плана. Анализ инвестиционных издержек. Финансовый план проекта Понятие денежного потока предприятия и денежного потока инвестиционного проекта. Методы определения денежного потока инвестиционного проекта. Влияние системы амортизации на денежный поток.


Тема 3. Оценка инвестиционных проектов


Эффективность инвестиций. Понятие и виды эффективности. Экономическая эффективность. Общий алгоритм оценки экономической эффективности инвестиционного проекта. Понятие инвестиционных расчетов.


Тема 4. Статические методы инвестиционных расчетов


Статические методы – понятие и особенности. Простой срок окупаемости и методы его расчета. Коэффициент эффективности инвестиций. Сопоставимость инвестиционных альтернатив при использовании статических методов оценки. Особенности применения, достоинства и недостатки статических методов.


Тема 5. Динамические методы инвестиционных расчетов


Динамические методы инвестиционных расчетов – понятие и особенности. Учет фактора времени в инвестиционных расчетах. Основные функции сложного процента, используемые в инвестиционном анализе.

Чистая дисконтированная стоимость. Индекс доходности инвестиций. Взаимосвязь показателей чистой дисконтированной стоимости и индекса доходности инвестиций. Внутренняя норма доходности. Модифицированная норма доходности. Метод аннуитета. Дисконтированный срок окупаемости. Метод наименьших дисконтированных затрат. Методы расчета ставки дисконтирования. Особенности применения, достоинства и недостатки динамических методов.


Тема 6. Риск и неопределенность при принятии инвестиционных решений


Понятие проектного риска. Роль и функции риска в предпринимательской деятельности. Классификация рисков – общий подход. Понятие и критерии приемлемого риска. Концепция допустимого риска. Статический и динамический риск. Понятие дифференцируемого риска. Риск как катализатор инвестиционной деятельности. Понятие инвестиционного риска и его специфика. Понятие оценки риска. Качественные и количественные методы анализа риска. Статистическая оценка риска: математическое ожидание, среднеквадратическое отклонение, дисперсия, коэффициент вариации. Бета-коэффициент, его сущность и трактовка на основе «теории портфеля». Анализ чувствительности, его сущность, методы реализации. Метод сценариев. Метод предпочтительного состояния. Использование модели оценки капитальных активов для анализа проектного риска. Имитационное моделирование и метод «Монте-Карло». Оценка риска на основе анализа полезности. Концепция рисковой стоимости и ее использование в оценке проектных рисков.


.Тема 7. Формирование инвестиционной политики и инвестиционной стратегии предприятия с учетом факторов внешней среды


Роль и место инвестиционной политики в управлении деятельностью хозяйствующего субъекта. Анализ внешней инвестиционной среды. Выявление инвестиционного потенциала предприятия. Формирование адекватной конкурентоспособной инвестиционной политики.

Концепция стратегического планирования на предприятии. Принципы разработки, оценки и реализации инвестиционной стратегии. Место инвестиционной стратегии в общей стратегии предприятия.

Понятие и сущность мониторинга реализации проекта. Цели, задачи и функции мониторинга реализации проектов. Структура системы мониторинга. Основные этапы построения системы мониторинга в рамках управления проектами. Интерпретация информации, получаемой в процессе мониторинга. Понятие и сущность критических отклонений в реализации проекта. Обоснование решения о выходе из проекта.


Тема 8. Формирование инвестиционной программы.


Принципы формирования инвестиционной программы. Понятие оптимальной инвестиционной программы предприятия. Математические модели формирования оптимальной инвестиционной программы. Виды оптимизации. Оптимальная инвестиционная программа и формирование финансовых планов предприятия.

Формирование инвестиционного бюджета. Привлечение инвестиционных заявок. Отбор проектов.


Тема 9. Организация финансирования инновационных и инвестиционных проектов


Формирование финансовых ресурсов для реализации инвестиционных и инновационных проектов. Подходы к оптимизации структуры источников финансирования Определение оптимальной структуры капитала для инвестирования. Расчет стоимости капитала. Поиск и отбор источников финансирования. Виды обеспечения при долгосрочном кредитовании. Подготовка к проведению процедуры due diligence. Капиталосберегающие формы финансирования. Лизинг. Венчурное финансирование.


Семинарские занятия:

На семинарских занятиях рассматриваются все темы в соответствии с темами лекций.


Контрольные работы

Написание контрольной работы представляет собой письменное (рукописное или напечатанное) решение задач и анализ деловых ситуаций на основе пройденного на лекциях и семинарских занятиях практического и теоретического материала.


3. Экзаменационные вопросы ПО КУРСУ





  1. Понятие и сущность инвестиций.

  2. Инвесторы – функции, цели инвестирования, классификация типов инвесторов.

  3. Инвестиции как основной фактор повышения стоимости предприятия.

  4. Инвестиционный климат, его составляющие и подходы к оценке.

  5. Государственная поддержка инвестиционной деятельности.

  6. Функции инвестиционного менеджмента.

  7. Понятие и сущность инвестиционного проекта, их классификация.

  8. Структура проектного цикла и содержание его основных этапов.

  9. Инвестиционный проект и бизнес-план: анализ различий.

  10. Структура бизнес-плана инвестиционных и инновационных проектов.

  11. Понятие денежного потока предприятия и денежного потока инвестиционного проекта.

  12. Методы определения денежного потока инвестиционного проекта.

  13. Понятие и виды эффективности инвестиций.

  14. Общий алгоритм оценки экономической эффективности инвестиционного проекта.

  15. Статические методы оценки эффективности – понятие и особенности.

  16. Простой срок окупаемости и методы его расчета.

  17. Коэффициент эффективности инвестиций.

  18. Особенности применения, достоинства и недостатки статических методов.

  19. Динамические методы инвестиционных расчетов – понятие и особенности.

  20. Основные функции сложного процента, используемые в инвестиционном анализе.

  21. Чистая дисконтированная стоимость.

  22. Индекс доходности инвестиций.

  23. Внутренняя норма доходности.

  24. Модифицированная норма доходности.

  25. Метод аннуитета.

  26. Дисконтированный срок окупаемости.

  27. Методы расчета ставки дисконтирования.

  28. Особенности применения, достоинства и недостатки динамических методов.

  29. Понятие проектного риска.

  30. Понятие и критерии приемлемого риска. Концепция допустимого риска.

  31. Статический и динамический риск. Понятие дифференцируемого риска.

  32. Понятие инвестиционного риска и его специфика.

  33. Качественные и количественные методы анализа риска.

  34. Статистическая оценка риска: математическое ожидание, среднеквадратическое отклонение, дисперсия, коэффициент вариации.

  35. Бета-коэффициент, его сущность и трактовка на основе «теории портфеля».

  36. Анализ чувствительности, его сущность, методы реализации.

  37. Метод сценариев.

  38. Метод предпочтительного состояния.

  39. Использование модели оценки капитальных активов для анализа проектного риска.

  40. Имитационное моделирование и метод «Монте-Карло».

  41. Оценка риска на основе анализа полезности.

  42. Концепция рисковой стоимости и ее использование в оценке проектных рисков.

  43. Выявление инвестиционного потенциала предприятия.

  44. Формирование адекватной конкурентоспособной инвестиционной политики.

  45. Понятие и сущность мониторинга реализации проекта.

  46. Понятие и сущность критических отклонений в реализации проекта.

  47. Обоснование решения о выходе из проекта.

  48. Принципы формирования инвестиционной программы. Понятие оптимальной инвестиционной программы предприятия.

  49. Математические модели формирования оптимальной инвестиционной программы.

  50. Оптимальная инвестиционная программа и формирование финансовых планов предприятия.

  51. Формирование инвестиционного бюджета.

  52. Привлечение инвестиционных заявок и отбор проектов.

  53. Формирование финансовых ресурсов для реализации инвестиционных и инновационных проектов.

  54. Подходы к оптимизации структуры источников финансирования

  55. Поиск и отбор источников финансирования.

  56. Процедура due diligence.

  57. Лизинг.

  58. Венчурное финансирование.



4. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ПРОГРАММЫ




4.1. Основная литература





  1. Карлик А.Е, Рогова Е.М., Тихонова М.В., Ткаченко Е.А. Инвестиционный менеджмент. Учебник. СПб.: Изд-во Вернера Регена, 2009.



4.2. Дополнительная литература





  1. Барроу П. Бизнес-план, который работает. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.

  2. Белова Т. Н. Финансовые и коммерческие расчеты. Ростов-на-Дону: Феникс, 2007.

  3. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ. перераб. и дополн. издание. М.: АОЗТ «Интерэксперт», ИНФРА-М, 1995.

  4. Вишняков Я. Д., Радаев Н. Н. Общая теория рисков. М.: Академия, 2008.

  5. Радионова С. П., Радионов Н. В. Оценка инвестиционных ресурсов предприятий (инновационный аспект). СПб.: Альфа, 2001.

  6. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Дж. В. Инвестиции: Пер. с англ. – М.: Инфра-М, 1997.



4.3. Нормативно-правовые акты





  1. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (редакция 2004 года). /М-во экон. РФ, М-во фин. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. политике; рук. авт. кол.: Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. – М.: 2004.

  2. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Закон Российской Федерации от 25 февраля 1999 года № 39-ФЗ. //Российская газета. – 1999. - № 41-42. 04 марта 1999 г.

  3. ОБ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РСФСР. (в ред. Федеральных законов от 19.06.1995), N 89-ФЗ. 



5. ТематическиЙ план изучения дисциплины







Название темы

Всего часов

Аудиторные часы

Самостоятельная работа


Лекции

Сем. и

практ. занятия

1.

Инвестиции и инвестиционная деятельность предприятий в рыночных условиях





1,5

1,5




2.

Бизнес-план инновационных и инвестиционных проектов




1,5

1,5




3.

Методы оценки инвестиционных проектов




1,5

1,5




4.

Статические методы инвестиционных расчетов




3

3




5.

Динамические методы инвестиционных расчетов




4,5

4,5




6.

Риск и неопределенность при принятии инвестиционных решений




4,5

4,5




7.

Формирование инвестиционной политики и инвестиционной стратегии предприятия с учетом факторов внешней среды




4,5

4,5




8.

Формирование инвестиционной программы




4,5

4,5




9.

Организация финансирования инвестиционных и инновационных проектов





4,5

4,5







Итого




30

30






Составитель программы к.э.н., доцент Котляров И. Д.



Похожие:

Программа дисциплины «инвестиционный менеджмент» для направления 080200. 68 «Менеджмент» iconПрограмма дисциплины «Предпринимательство» для направления 080200. 68 «Менеджмент»
Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления подготовки  fillin...
Программа дисциплины «инвестиционный менеджмент» для направления 080200. 68 «Менеджмент» iconПрограмма дисциплины «Инвестиционный менеджмент» для направления 080500. 62 «Менеджмент»
Курс «Инвестиционный менеджмент» предназначен для студентов направления 080500. 62 «Менеджмент» (подготовка бакалавра), специальности...
Программа дисциплины «инвестиционный менеджмент» для направления 080200. 68 «Менеджмент» iconПрограмма дисциплины «Основы предпринимательства» для направления 080200. 68 «Менеджмент»
Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления подготовки  fillin...
Программа дисциплины «инвестиционный менеджмент» для направления 080200. 68 «Менеджмент» iconПрограмма дисциплины «Основы предпринимательство» для направления 080200 «Менеджмент»
Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления подготовки  fillin...
Программа дисциплины «инвестиционный менеджмент» для направления 080200. 68 «Менеджмент» iconПрограмма дисциплины «Венчурный бизнес и прямые частные инвестиции» для направления 080500. 68 «Менеджмент»
Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления подготовки 080200...
Программа дисциплины «инвестиционный менеджмент» для направления 080200. 68 «Менеджмент» iconПрограмма дисциплины «Маркетинговые исследования» для направления 080200. 68 «Менеджмент»
Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления подготовки 080200....
Программа дисциплины «инвестиционный менеджмент» для направления 080200. 68 «Менеджмент» iconПрограмма дисциплины «Предпринимательские финансы» для направления 080200. 68 «Менеджмент»
Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления подготовки 080500....
Программа дисциплины «инвестиционный менеджмент» для направления 080200. 68 «Менеджмент» iconПрограмма вступительных испытаний в магистратуру по направлению 080200. 68 «менеджмент»
Общая характеристика магистерской программы «Управленческий учет» направления 080200. 68 «Менеджмент» 1 Цель магистерской программы...
Программа дисциплины «инвестиционный менеджмент» для направления 080200. 68 «Менеджмент» iconПрограмма дисциплины «Маркетинговые исследования» для направления 080200. 68 «Менеджмент»
Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных
Программа дисциплины «инвестиционный менеджмент» для направления 080200. 68 «Менеджмент» iconПрограмма дисциплины Корпоративные финансы для направления 080200. 68 «Менеджмент»
Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных
Разместите кнопку на своём сайте:
Бизнес-планы


База данных защищена авторским правом ©bus.znate.ru 2012
обратиться к администрации
Бизнес-планы
Главная страница