Программа дисциплины Проектно-инвестиционные решения




Скачать 84.08 Kb.
НазваниеПрограмма дисциплины Проектно-инвестиционные решения
Дата конвертации12.10.2012
Размер84.08 Kb.
ТипПрограмма дисциплины


Министерство экономического развития и торговли

Российской Федерации


Государственный университет –

Высшая школа экономики


Факультет менеджмента

Кафедра управления проектами


Программа дисциплины


Проектно-инвестиционные решения


для направления/ специальности 080500.68 «Менеджмент»

подготовки бакалавра/ магистра/ специалиста


Автор Царьков_Игорь Николаевич

(igor_tsarkov@rambler.ru)


Рекомендована секцией УМС Одобрена на заседании кафедры


_____________________________ __управления проектами__________

Председатель Зав. кафедрой

_____________________________ _В.М. Аньшин___________________

«_____» __________________ 200 г. «12»__сентября____ 200 г


Утверждена УС факультета

_________________________________

Ученый секретарь

_________________________________

« ____» ___________________200 г.


Москва, 2006

Тематический план




Название темы

Всего часов по дисциплине

Аудиторные часы

Самостоятельная

Работа

Лекции

Сем. и практ. занятия

1.

Инвестиционный и проектный анализ

6

2




4

2.

Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта

8

4

1

4

3.

Концепция временной стоимости денег

6

2

2

2

4.

Оценка эффективности реальных инвестиций

12

4

4

4

5.

Денежный поток инвестиционного проекта

11

4

2

4

6.

Выбор ставки дисконтирования

7

2

1

4

7.

Риск и неопределенность инвестиционного проекта

8

4




4




Итого:

58

22

10

26



Основная литература


  1. В.М. Аньшин «Инвестиционный анализ» – М.: 2004 «Дело»

  2. В.В. Коссов «Бизнес-план: обоснование решений» – М.:ГУ-ВШЭ, 2002


Дополнительная литература

  1. «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов» (2-я ред.) М., Экономика, 2000.

  2. П.Л. Виленский, В.Н. Лившиц, С.А. Смоляк «Оценка эффективности инвестиционных проектов» – М.: 2004 «Дело

  3. Г. Бирман, С. Шмидт «Капиталовложения» – М.:2003 «Юнити»

  4. И.В. Липсиц, В.В. Косов «Экономический анализ реальных инвестиций» – 2003 «Экономистъ»

  5. Волкова И.М., Грачева М.В. «Проектный анализ» – М.: 2004 «Инфра-М»

  6. У. Шарп «Инвестиции» – М.:2004 «Инфра-М»

  7. Ю. Лазарева «Инвестиционное законодательство. Сборник нормативных актов. Официальный текст», 2005

  8. Фархутдинов И.З., Трапезников «Инвестиционное право», 2006



Интернет-ресурсы




Итоговая оценка


Итоговая оценка по учебной дисциплине складывается из следующих элементов:

  • оценка за работу на семинарах (вес = 0,1);

  • оценка за домашнюю работу (вес = 0,3);

  • оценка за зачет (вес = 0,6).

Аннотация



Курс «инвестиционный анализ» является вводным курсом в котором рассматриваются базовые понятия, касающиеся инвестиций и инвестиционной деятельности. В данном курсе рассматриваются преимущественно реальные инвестиции. Большое внимание уделено проблеме принятия инвестиционных решений, разработке бизнес-плана и технике расчета показателей эффективности проекта.


Цели курса:

  • познакомить слушателей с базовыми понятиями инвестиционного процесса;

  • описать основные законодательные основы регулирующие инвестиционную деятельность;

  • дать представление о необходимой проектной документации;

  • сформировать навыки расчета показателей оценки эффективности инвестиционных проектов;

  • подготовить слушателей к изучению специальных курсов по финансовым и реальным инвестициям.


Задачи курса:

В результате изучения курса студент должен знать:

  • основные определения и понятия связанные с инвестициями и инвестиционной деятельностью;

  • основные законы, регулирующие инвестиционную деятельность;

  • основные документы, разрабатываемые для инвестиционного проекта;

  • структуру, состав и назначение бизнес-плана инвестиционного проекта;

  • принцип финансовой эквивалентности и концепцию временной стоимости денег;

  • составные элементы денежного потока инвестиционного проекта;

  • основные показатели эффективности инвестиционного проекта;

  • способы учета риска для оценки эффективности инвестиционного проекта.

Содержание программы

  1. Инвестиционный и проектный анализ


Понятие инвестиций. Экономическая теория инвестиций. Законодательство РФ. Понятие инвестиционного проекта. Период окупаемости и налоговая нагрузка инвестиционного проекта. Влияние инвестиций на ВВП страны. Реальные и финансовые инвестиции. Инвестиции в основные средства. Классификация инвестиций. Прямые и косвенные инвестиции. Прямые иностранные инвестиции. Портфельные инвестиции. Финансовые посредники. Финансовые рынки и биржи. Участники инвестиционного проекта. Длительность инвестиционного проекта. Выбор даты начала и окончания инвестиционного проекта. Этапы разработки инвестиционного проекта. Назначение бизнес-плана и технико-экономического обоснования проекта, их основные отличия.


Основная литература: [1] гл. 5 (стр. 53-59), гл. 14 (стр. 153-154), [2] гл. 1-3 (стр.13-57)

Дополнительная литература: [4], [7], [9], [10]
  1. Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта


Понятие и назначение бизнес-плана. Бизнес-план как инструмент управления инвестиционным проектом. Особенности написания бизнес-плана для проекта реальных инвестиций. Структура бизнес-плана. Рекомендации к структуре бизнес-плана. Представление бизнес-плана. Этапы разработки бизнес-плана. Написание титульного листа и резюме бизнес-плана. Раздел описания бизнеса компании и её стратегии в достижении целей. Описание продукта. Разработка плана маркетинга. Разработка плана производства. Разработка финансового плана. Разработка раздела посвященного управлению фирмой и командой проекта. Анализ чувствительности и управление рисками проекта. Раздел приложений к бизнес-плану.


Основная литература: [2] гл. 5-13 (стр.83-243)

Дополнительная литература:
  1. Концепция временнόй стоимости денег


Понятие процента и процентной ставки. Виды процентов: простой, сложный, непрерывный. Коэффициент наращения. Эффективная процентная ставка. Эквивалентность процентных ставок. Понятие современной и будущей стоимости. Дисконтирование. Коэффициент дисконтирования. Ставка дисконтирования. Свойства коэффициентов дисконтирования. Принцип финансовой эквивалентности. Проблемы выбора ставки дисконтирования. Финансовая рента. Аннуитет. Сумма ренты. Современная стоимость ренты. Применение аннуитетных платежей для расчета кредита и стоимости фонда. Примеры. Учет инфляции и формула Фишера.


Основная литература: [1] гл. 1-4 (стр. 9-52)

Дополнительная литература: [4], [5], [6]
  1. Оценка эффективности реальных инвестиций


Принципы оценки эффективности инвестиционного проекта. Основные показатели и критерии оценки эффективности инвестиционного проекта. Критерий NPV (чистая приведенная стоимость). Экономический смысл суммы NPV. Критерий IRR и его экономический смысл. Связь показателей NPV и IRR. Виды денежных потоков инвестиционного проекта. График зависимости NPV от ставки дисконтирования в случае традиционных, заемных и нетрадиционных денежных потоков. Внутренняя норма доходности MIRR для нетрадиционных денежных потоков. Рентабельность и доходность инвестиционных проектов. Период окупаемости инвестиционного проекта в узком и широком смысле. Использование критериев оценки эффективности проекта. Можно ли ограничиться одним критерием NPV? Различные точки зрения на критерий NPV.


Основная литература: [1] гл. 14 (стр. 153-166)

Дополнительная литература: [3], [4], [5], [6]
  1. Денежный поток инвестиционного проекта


Операционная, инвестиционная и финансовая деятельность предприятия. Влияние инвестиционного проекта на операционную деятельность. Формирование операционного денежного потока инвестиционного проекта прямым и косвенным методом. Формирование инвестиционного потока проекта. Роль и значение свободного денежного потока для инвестиционного проекта. Вопросы учета денежного потока по финансовой деятельности для оценки эффективности инвестиционного проекта. Влияние заемных средств на эффективность инвестиционного проекта. Налоговый щит. Влияние инфляции на денежный поток проекта и критерии оценки его эффективности.


Основная литература: [1] гл. 14 (стр. 169-173)

Дополнительная литература: [3], [4], [6]
  1. Выбор ставки дисконтирования


Проблема выбора ставки дисконтирование. Ставка дисконтирования в случае финансирования проекта заемными и собственными средствами. Безрисковая ставка дисконтирования. Расчет средневзвешенной стоимости капитала WACC. Учет риска при расчете ставки дисконтирования. Почему риск включается в ставку дисконтирования. Некоторые вопросы формирования инвестиционного бюджета компании.


Основная литература: [1] гл. 14 (стр. 174-180)

Дополнительная литература: [4], [5], [6]
  1. Риск и неопределенность инвестиционного проекта


Вероятностные методы анализа риска инвестиционного проекта. Различные сценарии исполнения проекта. Дерево вероятностей. Нахождение математического ожидания NPV и его экономический смысл. Ставка дисконтирования в условиях неопределенности. Метод предпочтительного состояния. Дисперсия и анализ чувствительности проекта. Связь дисперсии и риска. Метод Монте-Карло.


Основная литература:[1] гл.15 (стр. 181-189)

Дополнительная литература: [4], [5], [6], [7]

Примерные вопросы для письменных работ


  1. Что такое инвестиции?

  2. Что такое сбережения?

  3. Что такое реальные инвестиции?

  4. К какому виду инвестиций относится покупка акций?

  5. Что такое дисконтирование?

  6. Напишите формулу для коэффициента дисконтирования.

  7. Напишите формулу для коэффициента наращения.

  8. В чем заключается принцип финансовой эквивалентности?

  9. Чему равна современная стоимость вечного аннуитета?

  10. Как связаны между собой доходность и риск?

  11. Что такое безрисковая ставка?

  12. Что такое NPV и как его рассчитать?

  13. Что такое IRR и как его рассчитать?

  14. Что такое рентабельность инвестиционного проекта?

  15. Что такое свободный денежный поток?



Автор программы: _____________________________/ Ф.И.О./

Подпись обязательна.



Похожие:

Программа дисциплины Проектно-инвестиционные решения iconПрограмма дисциплины Экономика отрасли для специальности
Целью дисциплины является подготовка специалистов к решению практических задач по организации и экономике строительства как при разработке...
Программа дисциплины Проектно-инвестиционные решения iconРабочая программа дисциплины «Проектно-сметное дело»
«Оценки сметной стоимости проектирования и строительства объекта», «Прогноз
Программа дисциплины Проектно-инвестиционные решения iconРабочая программа дисциплины «Экономическое обоснование проектов систем теплогазоснабжения»
Целью дисциплины является умение экономически обосновывать применяемые технические решения при проектировании, монтаже эксплуатации...
Программа дисциплины Проектно-инвестиционные решения iconТиповые задачи и тесты Методы анализа реальных инвестиций Описание, сопоставление
Включает как создание или покупку новации, так и ее внедрение реализуемые инвестиционные решения
Программа дисциплины Проектно-инвестиционные решения iconПрограмма дисциплины «Организация инвестиционных бизнес-проектов»
...
Программа дисциплины Проектно-инвестиционные решения iconПрограмма а (проектно-ориентированная образовательная программа)
Варианты ответов этой переменной смещаем направо отосительно вариантов предыдущей переменной
Программа дисциплины Проектно-инвестиционные решения iconРабочая программа Дисциплины
Рабочая программа составлена в соответствии с Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования и...
Программа дисциплины Проектно-инвестиционные решения iconРабочая программа Дисциплины опд. Ф. 08 «Экономический анализ»
Рабочая программа составлена в соответствии с Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования и...
Программа дисциплины Проектно-инвестиционные решения iconРабочая программа дисциплины стратегический менеджмент наименование дисциплины (модуля) Направление подготовки 080200. 62 «Менеджмент»
Цель освоения дисциплины (модуля)
Программа дисциплины Проектно-инвестиционные решения iconРабочая программа Наименование дисциплины
Цели и задачи дисциплины Ошибка! Закладка не определена
Разместите кнопку на своём сайте:
Бизнес-планы


База данных защищена авторским правом ©bus.znate.ru 2012
обратиться к администрации
Бизнес-планы
Главная страница