Теоретические и методические основы анализа финансового состояния




НазваниеТеоретические и методические основы анализа финансового состояния
страница1/13
Дата конвертации13.10.2012
Размер2.26 Mb.
ТипРеферат
  1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   13


Содержание


ВВЕДЕНИЕ......................................................................................................................4

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ..................................................................................7

    1. Сущность, цели, задачи анализа финансового состояния.....................................7

    2. Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа.....13

    3. Методы и приемы финансового анализа...............................................................18

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА, АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ЧЕБАРКУЛЬСКИЙ МОЛОЧНЫЙ ЗАВОД».........................35

2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Чебаркульский молочный завод»............................................................................................................35

2.2 Аналитическая оценка состава и структуры активов и пассивов баланса.........39

2.3 Оценка ликвидности активов и анализ платежеспособности предприятия.......49

2.4 Оценка текущих активов и текущих пассивов......................................................57

2.5 Оценка и диагностика финансовой и рыночной устойчивости предприятия....70

2.6 Оценка, анализ и диагностика финансово-экономической эффективности.......83

2.7 Оценка вероятности банкротства предприятия.....................................................95

2.8 Рычажное управление прибылью...........................................................................99

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ, НАПРАВЛЕННЫХ НА УЛУЧШЕНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.......................104

3.1 Разработка мероприятий, обеспечивающих оптимизацию источников финансирования текущих активов ОАО «Чебаркульский молочный завод»........104

3.2 Оценка совокупных эффектов, позволяющих оптимизировать структуру финансирования текущих активов..............................................................................136

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.............................................................................................................142

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.....................................................146


ВВЕДЕНИЕ


Актуальность темы исследования связана с тем, что институциональные рыночные реформы при ослаблении роли государства в экономике России привели к тому, что многие предприятия агропромышленного комплекса в настоящее время находятся в кризисном финансово-экономическом положении. Изменения в развитие молочного дела вносит надвигающаяся глобализация, смена потребительских рынков, изменение социальных моделей питания людей, бурный рост информационного обеспечения, возрастание энергетических и экологических проблем производства и потребления. Дополнительные сложности привносят кризисные явления в мировой экономике и нарастающий экспорт молочной продукции, пищевых добавок, оборудования и приборов из-за рубежа.

Для сельскохозяйственных предприятий остро стоят проблемы повышения рентабельности производства, конкурентоспособности продукции, эффективности использования основных и оборотных средств, реструктуризации задолженности, осуществления инвестиций. В настоящее время ужесточены требования к качеству молочной продукции, что влечет за собой увеличение затрат по производству и переработке молока. Переработка молока является процессом, обеспечивающим длительную сохранность пастеризованных продуктов. Для переработки молока используется специальный комплект базового оборудования, позволяющий получать молочные продукты на основе сухого и жидкого первичного сырья.

При решении этих проблем особое значение имеет анализ финансового состояния. Анализ финансового состояния предприятий агропромышленного сектора позволяет определить закономерности и особенности поведения различных групп хозяйств, применить полученные результаты для финансового оздоровления кризисных и неплатежеспособных предприятий, а также для выработки эффективных мер помощи и поддержки аграрного сектора.

Объект исследования – открытое акционерное общество «Чебаркульский молочный завод», основная деятельность которого – переработка молока и производство молочной продукции.

Предмет исследования – оценка и анализ финансового состояния ОАО «Чебаркульский молочный завод».

Целью исследования является разработка мероприятий по укреплению финансового состояния предприятия и их экономическое обоснование.

В ходе исследования необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть теоретические и методические основы анализа финансового состояния предприятия;

- дать организационно-экономическую характеристику предприятия;

- провести анализ финансового состояния предприятия;

- выделить позитивные и негативные тенденции, влияющие на финансовое состояние предприятия ОАО «Чебаркульский молочный завод»;

- разработать мероприятия, направленные на улучшения финансового состояния предприятия ОАО «Чебаркульский молочный завод» и дать их экономическое обоснование.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав и заключения.

Во введении обоснована актуальность темы исследования, определены объект и предмет исследования, поставлены цель и задачи.

В первой главе «Теоретические и методические основы анализа финансового состояния предприятия» раскрываются сущность, цели, функции, задачи анализа финансового состояния, обобщаются виды, методы, модели и способы финансового анализа, рассматривается бухгалтерская отчетность предприятия, а также методы и приемы оценки и диагностики финансового состояния предприятия.

Во второй главе «Оценка, анализ и диагностика финансового состояния ОАО «Чебаркульский молочный завод» дана организационно-экономическая характеристика предприятия, проведен расчет основных показателей финансовой деятельности предприятия, анализ финансовой устойчивости и эффективности, оценена ликвидность и платежеспособность предприятия,

В третьей главе «Разработка мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния предприятия» на основании результатов оценки разработаны рекомендации по укреплению финансового состояния предприятия ОАО «Чебаркульский молочный завод» и дано их экономическое обоснование.

В заключении по итогам проведенной оценки и диагностики финансового состояния предприятия на основании его финансовой отчетности рассмотрены позитивные и негативные тенденции в хозяйственной деятельности ОАО «Чебаркульский молочный завод», даны рекомендации по минимизации текущих финансовых потребностей и максимизации величины собственных оборотных средств.

Информационной базой для проведения анализа и оценки финансового состояния ОАО «Чебаркульский молочный завод» являются: законодательные акты, литературные источники отечественных и зарубежных авторов, периодическая печать, методические разработки кафедры, интернет-ресурсы, бухгалтерская отчетность предприятия за период 2008 – 2010 год.

Выпускная квалификационная работа состоит из 139 страниц машинописного текста, 70 таблиц,8 рисунков, 42 литературных источников.


Глава 1. Теоретические И МЕТОДИЧЕСКИЕ основы анализа финансового состояния ПРЕДПРИЯТИЯ


1.1. Сущность, цели, функции, задачи анализа финансового состояния


Финансовый анализ представляет собой способ накопления и использования информации финансового характера, имеющий целью:

а) оценить текущее и будущее финансовое состояние предприятия;

б) выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их использования;

в) оценить возможные темпы развития предприятия с позиции их финансового обеспечения.

Основной задачей финансового анализа является получение необходимого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменение в структуре актива и пассива баланса.

Финансы предприятий занимают ведущее место в воспро­изводственном процессе и формировании собственных денеж­ных средств и централизованных финансовых ресурсов госу­дарства. В настоящее время развитие деятельности каждого хозяйствующего субъекта становится предметом интереса как вступающих с ним в партнерские отношения отдельных предпринимателей, владельцев капитала, так и государства, финансово-кредитной системы, конкурентов.

При этом интерес вызывает, прежде всего, финансовое состояние, его стабильность, устойчивость, автономность, платежеспособность и кредитоспособность, инвестиционная привлекательность и безубыточность. Нужно создать такое финансовое состояние, которое бы убеждало инвесторов вкладывать средства в данное предприятие.

В различных литературных источниках дается разное определение финансового состояния. Так, по мнению Ковалева В.В., финансовое состояние предприятия в условиях экономической свободы предпринимательства – это, прежде всего, способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функциони­рования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использова­ния, финансовыми взаимоотношениями с дру­гими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устой­чивостью [11, c.238].

Крейнина М.Н. считает, что финансовое состояние — главная характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и партнеров по финансовым и другим отношениям [16, c.95].

Целью предпринимательской деятельности предприятий является получение прибыли, кото­рая служит основным источником и предпосылкой расширен­ного воспроизводства, роста доходов предприятия и его собст­венников. Этой цели можно достигнуть лишь при оптимальной организации финансов на предприятиях, которая позволит не только укрепить финансовое положение, но и обеспечить финансовую стабилизацию в стране.

Поиск путей укрепления финансового состояния по всем направлениям занимает все большее внимание в осуществлении управленческих функций каждого хозяйствующего субъекта. И это не случайно, если учесть, что вступая в какую-либо сделку, каждый предприниматель, каждая организация, прежде всего, интересуется, какая платежеспособность партнера, его готовность своевременно осуществлять расчетные отношения, не только относительно совершаемых сделок, но и его отношению к государству, внебюджетным организациям, с привлеченной рабочей силой, с кредитной системой и так далее.

По мнению Шеремета А.Д., финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производ­ственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финан­совый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положе­ние предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности [23, c.285].

Устойчивое финансовое положение предприятия в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэто­му финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дис­циплины, достижение рациональных пропорций собственного и заем­ного капитала и наиболее эффективного его использования. Главная цель финансовой деятельности – обеспечить наиболее полное и целесообразное использо­вание финансовых ресурсов, направленных на более эффективное развитие производства и получения максимума прибыли [23, c.286].

С Крейниной М.Н. согласен Шуляк П.В., который отмечает, что финансовое состояние является важнейшей характеристикой предпринимательской деятельности предприятия. Оно определяет его конкурентоспособность и потенциал в деловом сотрудничестве, являясь гарантом эффективности реализации экономических интересов всех участников взаимоотношений, всех субъектов общественного производства [28, c.234].

Достижение положительных оценок финансового состояния предприятия рыночным критериям, то есть своевременное выявление и устранение недо­статков в финансовой деятельности и нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности являются обязательными условиями выживания и процветания в жестких условиях развитого рынка.

Оценка финансового состояния проводится различными субъектами анализа. В первую очередь информация, полученная в ходе анализа, интересует собственников предприятия и потенциальных инвесторов, а также организации, вступающие в различные отношения с данным предприятием. Финансовое положение выражает обобщающие показатели, полученные в ходе производства и реализации продукции, использование всех видов ресурсов, получении финансовых результатов и достижения определённого уровня оборачиваемости средств предприятия.

Анализируя работы ведущих авторов можно сделать вывод, что финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности объединений (предприятий): от выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов - улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов. При анализе необходимо выявить причины неустойчивого состояния предприятия и наметить пути его улучшения (устранения).

Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).

Основными критериями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность; состояние нормируемых запасов материальных ценностей; эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение; оценка устойчивости платежеспособности предприятия. Анализ факторов, определяющих финансовое состояние, способствует выявлению резервов и росту эффективности производства.

Рассмотрим эволюцию подходов к анализу финансового состояния.

В настоящее время западными специалистами выделяется пять относительно самостоятельных подходов в становлении и развитии анализа финансового состояния. Такое деление можно считать условным, в той или иной степени эти подходы пересекаются и взаимодополняют друг друга.

Указанные подходы систематизированы Ван Хорном Дж. К. [8]

Первый подход связан с деятельностью так называемой «школы эмпирических прагматиков». Основным вкладом представителей этой школы является то, что они впервые попытались показать многообразие аналитических коэффициентов, которые могут быть рассчитаны по данным бухгалтерской отчетности и являются полезными для принятия управленческих решений финансового характера (Р. Фоук ).

Второй подход обусловлен деятельностью «школы статистического финансового анализа». Основная идея представителей этой школы в том, что аналитические коэффициенты, рассчитанные по данным бухгалтерской отчетности, полезны лишь в том случае, если существуют критерии, с которыми можно сравнивать значения полученных коэффициентов.

Третий подход связан с деятельностью «школы мультивариантных аналитиков». Представители этой школы исходят из идей построения концептуальных основ анализа финансовой отчетности, базирующихся на существовании несомненной связи коэффициентов, характеризующих финансовое состояние и эффективность текущей деятельности предприятия (например, оборачиваемость средств в активах, валовой доход и др.) и обобщающих показателей финансово-хозяйственной деятельности (например, рентабельность).

Четвертый подход связан с появлением «школы аналитиков» занятых прогнозированием возможного банкротства компании. В отличие от представителей первого подхода, представители этой школы делают в анализе упор на финансовую устойчивость предприятия, предпочитая перспективный анализ ретроспективному. По их мнению, определяется исключительно ее способность обеспечить предсказуемость возможного банкротства. Первые попытки анализа деятельности фирм–банкротов были предприняты в 30-е годы А. Винакором, Э Альтманом.

Пятый подход развивается с 60-х годов представителей «школы участников фондового рынка». По мнению представителей этой школы (Д.Фостер), ценность отчетности состоит в возможности использовать ее для прогнозирования уровня эффективности вложения в те или иные ценные бумаги и степенью связанного с ним риска.

Оценку финансового состояния проводят на основе финансового анализа.

Финансовый анализ представляет собой процесс комплексного исследования финансового положения и результатов деятельности организации на основе отчетно-учетной информации с целью оценки и принятия обоснованных управленческих решений.

С помощью финансового анализа создается возможность оценки имущественного состояния организации, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности предприятия, потребности в дополнительных источниках финансирования, путей увеличения собственного капитала, размеров привлечения заемных средств, перспектив роста финансовых результатов, степени банкротства предприятия и прочее [40, с.4].

Таким образом, точная и объективная оценка финансового состояния не может базироваться на произвольном наборе показателей. Кроме того, один какой-либо показатель или группа показателей не может служить для объективной оценки действительного финансового состояния предприятия в целом. Комплексная оценка хозяйственной деятельности представляет собой ее характеристику, полученную при подведении итогов комплексного исследования – целенаправленного, одновременного и согласованного изучения совокупности показателей, отражающих все или многие аспекты хозяйственных процессов, и содержащую обобщающие выводы о результатах деятельности производственного объекта, отражающие качественные и количественные отличия достижений данного объекта за определенный период времени от базы сравнения; достижений предшествующих периодов; достижений на других аналогичных объектах по группе возможных вариантов развития.

В свою очередь, анализ финансового состояния не может быть проведен без данных бухгалтерской отчетности, поэтому, следующим этапом рассмотрим бухгалтерскую отчетность.


1.2. Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа

Для оценки финансового состояния современного предприятия необходима информация, которая позволила бы аналитику, во-первых, отследить состояние и результаты деятельности предприятия; во-вторых, помогла понять схему финансовых потоков, выраженную в более специфических терминах.

Процесс финансового анализа включает в себя обработку разнообразных формальных и неформальных данных, важных для целей анализа. Эффективность системы финансового анализа напрямую зависит от полноты и качества используемой информации [13, с.115].

В настоящее время отсутствует единый подход к идентификации источников информационного обеспечения финансового анализа в отечественной и зарубежной монографической литературе. Отдельные авторы в качестве информационной базы финансового анализа выделяют исключительно данные бухгалтерской отчетности. Аналогичный подход к определению информационной базы финансового анализа предлагают авторы Погостинская Н.Н., Погостинский Ю.А. [18, с.89], полагая, что источниками внешнего анализа являются формы годовой (квартальной) бухгалтерской отчетности, а также данные оперативного учета - по запросу, в то время как для внутреннего анализа привлекаются данные синтетического учета (главная книга, ведомости, журналы-ордера). Более широко рассматривают информационную базу финансового анализа А. Д. Шеремет и Е. В. Негашев [25, с.148], которые к источникам информации для внутрихозяйственного анализа относят «кроме финансовой отчетности, также и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию». Такая трактовка информационной базы сужает возможности финансового анализа и главное, его результативность.

На необходимость использования расширенного объема информации, значительно выходящего за рамки отчетности, указывается в работах Л. А. Бернстайна [5], Э. Хелферта [22], Э. Хендриксена, М. Ван Бреда [14], В. В. Ковалева [12]. Следовательно, актуальной является методологическая проблема обоснования полноты или объема релевантной количественной и качественной информации, достаточной для проведения эффективного финансового анализа, преследующего поставленные различными пользователями цели.

С точки зрения сферы возникновения, информация может быть классифицирована на внешнюю и внутреннюю. К внешним источникам информационного обеспечения финансового анализа относятся:

- общеэкономическая и политическая информация;

- отраслевая информация;

- информация, характеризующая состояние фондового рынка и рынка недвижимости;

- информация, отражающая состояние рынка капитала;

- информация, характеризующая собственников хозяйствующего субъекта;

- информация о руководителях и ответственных исполнителях;

- информация об основных контрагентах;

- информация о конкурентах;

- информация об эмитентах;

- внешнее аудиторское заключение.

Используемая в процессе финансового анализа внутренняя информация может быть подразделена на следующие составляющие:

  1. Информация, содержащаяся в учредительных документах;

2) Учетная информация:

- информация бухгалтерского учета и отчетности, содержащая данные финансового учета и отчетности, а также данные управленческого учета и отчетности;

- информация статистического учета и отчетности;

- информация оперативного учета и отчетности;

- выборочные учетные данные;

3) Нормативно-плановая информация:

- ПБУ;

- методические рекомендации;

- приказы.

4) Прочая информация.

Бухгалтерская отчетность составляется в соответствии со следующими нормативными документами:

- Положение по ведению бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Минфина РФ от 29.07.98г. №34н (в ред. приказа Минфина РФ от 24.03.2000г. №31н);

- Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций» ПБУ 4/99, утвержденное приказом Минфина РФ от 06.07.99г. №43н и другими ПБУ.

- Приказ Минфина России от 22.07.2003 № 67н (в редакции Приказов Минфина РФ от 31.12.2004 №135н, от 18.09.2006 №115н);

В ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» нашли отражение основные качественные характеристики отчетности. Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом состоянии организации, финансовых результатах её деятельности и изменениях в её финансовой ситуации. Приказом Минфина РФ от 22.07.2003 (в редакции приказа Минфина России от 18.09.2006 №115н) в бухгалтерскую отчетность были внесены коррективы, с условием внесения в нее большей ясности, прозрачности [40, с.5].В данном приказе определены формы бухгалтерской отчетности организаций, даны указания об объеме форм бухгалтерской отчетности, а также указания о порядке составления и предоставления отчетности.

За 2010 г. годовая бухгалтерская отчетность в соответствии с приказом Минфина РФ от 22.07..2003 г. № 67н включает:

- бухгалтерский баланс – форма №1;

- отчет о прибылях и убытках — форма № 2;

- отчет об изменениях капитала — форма № 3;

- отчет о движении денежных средств — форма № 4;

- приложение к бухгалтерскому балансу — форма № 5;

- отчет о целевом использовании полученных средств — форма № 6;

- пояснительную записку;

- специализированные формы, устанавливаемые министерствами и ведомствами Российской Федерации, для организаций системы по согласованию соответственно с министерствами финансов Российской Федерации и республик;

- итоговую часть аудиторского заключения.

Бухгалтерский баланс служит основным источником информации для финансового анализа. Его значение в данном отношении настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Хотя углубленный анализ финансового состояния всегда предполагал использование и других форм годового отчета, а также данных бухгалтерского учета, бухгалтерский баланс играет определяющую роль.

Отчет о прибылях и убытках дает представление о формировании финансовых результатов деятельности предприятия. Форма №2 наряду с балансом предприятия является важнейшим информационным источником фактических данных, используемых в ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности. Показатели этой формы имеют качественное отличие от показателей баланса: если баланс дает представление о структуре имущества и источников финансовых средств, то показатели отчета о прибылях и убытках отражают эффективность использования всех ресурсов предприятия, результативность всех видов его деятельности. Показываемые в форме № 2 результаты являются источником структурных сдвигов в активах предприятия, и в этом плане оба финансовых документа взаимосвязаны;

Отчет об изменениях капитала позволяет установить причины уменьшения величины собственных финансовых ресурсов предприятия на конец анализируемого года;

Отчет о движении денежных средств позволяет установить причины неплатежеспособности предприятия по краткосрочным обязательствам:

Приложение к бухгалтерскому балансу является расшифровкой к форме № 1 бухгалтерского баланса и отражает движение заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, амортизируемого имущества, финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений; также в этой форме анализируется состояние финансовых вложений, затрат организации, отчислений на социальные нужды, ценностей на забалансовых счетах;

Информация, содержащаяся в бухгалтерской отчетности организации, представляет интерес для широкого круга пользователей, но требования к этой информации у них различны, что обосновано характером их интересов. Администрацию предприятия интересует информация, необходимая для принятия управленческих решений, планирования, анализа и контроля производственной и финансовой деятельности. Например: степень обеспеченности производственными запасами для загрузки производственных мощностей; состояние расчетов с поставщиками по поставке оборудования отдельных наименований материалов, себестоимость изготовленной продукции; тенденция изменения дебиторской задолженности в связи с неплатежами покупателей и т.п.

Таким образом, используя различные источники информации для финансового анализа, преследуется несколько целей:

а) определение финансового положения;

б) выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

в) выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

г) прогноз основных тенденций финансового состояния.

Достижение этих целей достигается с помощью различных методов и приемов.


1.3. Методы и приемы финансового анализа


Финансовое состояние формируется в процессе всей экономической деятельности предприятия. Определение его помогает ответить на вопросы, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, как оно использовало имущество, какова структура этого имущества, насколько рационально оно сочетало собственный и заемный капитал, какова отдача производственного потенциала, нормальны ли взаимоотношения с дебиторами и кредиторами, бюджетом, акционерами и т.д.

В настоящее время в мировой учетно-аналитической практике известна система показателей, используемая для оценки имущественного и финансового состояния компаний, более того, уже сложился определенный подход к ее классификации. Совокупность показателей может трактоваться как система лишь при условии соответствия ее ряду принципов: необходимая широта охвата изучаемого явления, взаимосвязь, обозримость, сочетание абсолютных и относительных величин и др. Как правило, выделяют несколько групп показателей, используемых при комплексной оценке финансового состояния предприятия: ее ликвидность и платежеспособность, финансовую устойчивость и активность, рентабельность.

Практика финансового анализа уже выработала основные методы анализа финансовых отчетов. Среди них можно выделить 7 основных методов:

1) Вертикальный анализ – представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Выделяют две основные черты вертикального анализа:

- переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;

- относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

2) Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных статей и прогнозировать их значения.

На первом этапе анализа финансового положения проводится оценка основных показателей деятельности предприятия.

С этой целью проводится анализ структуры капитала, позволяющий оценить:

а) имущественное состояние предприятия;

б) степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами;

в) достаточность капитала для текущей деятельности и долго­срочных инвестиций;

г) потребность в дополнительных источниках финансирования;

д) способность к наращению капитала;

е) рациональность привлечения заемных средств;

ж) обоснованность политики распределения и использования прибыли;

з) целесообразность выбора инвестиций и др. [25, c.29].

Анализ финансового состояния следует начинать с предварительной оценки структуры бухгалтерского баланса, с общей характеристики состава и структуры имущества и обязательств. Изучить структуру следует путем проведения вертикального и горизонтального анализа, в ходе которого изучаются структура баланса, тенденции изменения его отдельных статей и разделов, степень прогрессивности и оптимальности имущества предприятия.

Вертикальный анализ баланса показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к валюте баланса. Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). В частности, если проводится горизонтальный анализ баланса, его данные на некоторую дату (базу отсчета) берутся за 100 процентов; далее строятся динамические ряды статей и разделов баланса в процентах к их базисным значениям.

Анализ имущественного и финансового состояния может выполняться с той или иной степенью детализации в зависимости от имеющегося информационного обеспечения, степени владения методиками анализа, временного параметра, наличия технических средств для выполнения расчетов и т.п. Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием активов (прежде всего долгосрочных), которыми владеет и распоряжается коммерческая организация для достижения цели. Оно изменяется с течением времени за счет различных факторов, главным из которых являются достигнутые за истекший период финансовые результаты. Достаточно подробная характеристика имущественного положения в динамике проводится в активе баланса (форма №1), а также в сопутствующих отчетных формах.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основ­ные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производ­ства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оп­тимально их соотношение, во многом зависят результаты производ­ственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое устойчивость предприятия.

3) Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

4) Трендовый анализ – часть перспективного анализа, необходим в управлении для финансового прогнозирования. Тренд – это путь развития. Тренд определяется на основе анализа временных рядов следующим образом: строится график возможного развития основных показателей организации, определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается прогнозное значение показателя. Это самый простой способ финансового прогнозирования. Анализ временных рядов позволяет решать следующие задачи:

- изучить структуру временного ряда, включающую тренд – закономерные изменения среднего уровня параметров, а также случайные колебания;

- изучить причинно-следственные взаимосвязи между процессами;

- построить математическую модель временного ряда.

Анализ тренда предназначен для исследования изменений среднего значения временного ряда с построением математической модели тренда и с прогнозированием на этой основе будущих значений ряда.

5) Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов.

Каждый результативный показатель зависит от различных факторов. Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей. Различают следующие типы факторного анализа:

- функциональный и вероятностный;

- прямой (дедуктивный) и обратный (индуктивный);

- одноступенчатый и многоступенчатый;

- статический и динамический;

- пространственный и временной;

- ретроспективный и перспективный.

Основными этапами факторного анализа являются:

- отбор факторов, которые определяют исследуемые результативные показатели.

- классификация и систематизация их с целью обеспечения возможностей системного подхода.

- определение формы зависимости между факторами и результативными показателями.

- моделирование взаимосвязей между результативным показателем и факторами.

- расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении величины результативного показателя.

- работа с факторной моделью.

Создать факторную систему – значит представить изучаемое явление в виде алгебраической суммы, частного или произведения нескольких факторов, которые воздействуют на величину этого явления и находятся с ним в функциональной зависимости.

6) Экспертные методы используются в тех случаях, когда не подходят инструментальные и при измерениях нельзя опереться на физические явления или они очень сложны.

7) Коэффициентный анализ. Данный метод заключается в расчете указанных коэффициентов и сравнении их с нормативными значениями. В случае удовлетворения нормативного уровня коэффициента, говорится об улучшении финансового состояния предприятия. В случае неудовлетворения нормативного уровня коэффициента выявляются причины или факторы, повлиявшие на несоответствие показателя нормативному значению, разрабатываются рекомендации по устранению их влияния.

Финансовые коэффициенты применяются для анализа финансового состояния предприятия и представляют собой относительные показатели, определяемые по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках.

Для расчета финансовых коэффициентов финансовые отчеты приводятся в аналитическую форму.

Критерии оценки финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов подразделяют на следующие группы:

- ликвидность и платежеспособность;

- финансовая устойчивость;

- деловая активность;

- рентабельность;

- эффективность использования активов.

Преимущества метода коэффициентов:

- возможность получить информацию, представляющую интерес для всех категорий пользователей;

- простота и оперативность расчета;

- возможность выявить тенденции в изменении финансового положения предприятия;

- возможность оценить финансовое состояние исследуемого предприятия относительно других аналогичных предприятий;

- устранение искажающего влияния инфляции.

Первоначально рассчитываются коэффициенты ликвидности и платежеспособности.

Под ликвидностью предприятия понимают способность его активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта информация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными [30, c.92].

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, то текущее положение предприятия неустойчиво и вполне может возникнуть ситуация, когда оно не бу­дет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязатель­ствам [31, c.69].

Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Была предложена следующая классификация активов и пассивов предприятия с учетом их ликвидности, при этом активы группируются в зависимости от скорости превращения их в денежные средства, а пассивы по степени срочности погашения [30, c.96].

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение трех неравенств: А1  П1, А2  П2, А3  П3, четвертое неравенство А4  П4 носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Рассмотрим финансовые коэффициенты ликвидности по таблице 1.

Таблица 1- Финансовые коэффициенты ликвидности.


Наименование

Формула

Экономический смысл

Общий показатель ликвидности



Показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств

Совокупный показатель ликвидности



Показывает способность предприятия погашать все свои обязательства за счет денежных средств с учетом реальности их поступления
  1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   13


Похожие:

Теоретические и методические основы анализа финансового состояния icon1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия. 6
Основные направления укрепления финансового положения предприятия на примере ОАО «Казаньоргсинтез». 57
Теоретические и методические основы анализа финансового состояния iconМетодические указания по проведению анализа финансового состояния организаций 12
Методологические и норамтивно-правовые основы диагностики социально-экономического состояния предприятия
Теоретические и методические основы анализа финансового состояния icon1. Теоретические основы финансового анализа
Методические указания рассмотрены и одобрены на заседании кафедры учета и аудита
Теоретические и методические основы анализа финансового состояния iconТеоретические и методологические основы бизнес-планирования в апк
Анализ производственно-хозяйственной деятельности и финансового состояния сха «Бережки» 14
Теоретические и методические основы анализа финансового состояния iconI. Теоретические основы анализа финансового оздоровления предприятия
Ii. План финансового оздоровления предприятия ООО тк «Русский уголь» (Москва)
Теоретические и методические основы анализа финансового состояния iconДипломная работа анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «директ стар»
Теоретические и методологические аспекты анализа финансовой деятельности предприятия 11
Теоретические и методические основы анализа финансового состояния iconРазработка и применение методики дистанционного анализа финансового состояния коммерческого банка-контрагента
Анализ финансового состояния контрагентов банка, включая его заемщиков
Теоретические и методические основы анализа финансового состояния iconТеоретические основы информации
Анализ состояния организации информационного обеспечения ОАО «Ресо-Гарантия»
Теоретические и методические основы анализа финансового состояния iconТекутьев В. Е
Особенности анализа финансового состояния предприятия в условиях вероятности банкротства
Теоретические и методические основы анализа финансового состояния iconТеоретические основы учета, анализа и аудита расчетов с дебиторами и кредиторами 7

Разместите кнопку на своём сайте:
Бизнес-планы


База данных защищена авторским правом ©bus.znate.ru 2012
обратиться к администрации
Бизнес-планы
Главная страница