Урок №23 Другие финансовые институты: паевые и пенсионные фонды, страховые компании




Скачать 152.87 Kb.
НазваниеУрок №23 Другие финансовые институты: паевые и пенсионные фонды, страховые компании
Дата конвертации15.10.2012
Размер152.87 Kb.
ТипУрок
Урок №23


Другие финансовые институты: паевые и пенсионные фонды, страховые компании


Предмет: экономика.

Класс: 10.

Дата: 16.02.2012 г.

Учитель: Хаматгалеев Э. Р.


Цель – познакомиться со структурой и основами функционирования паевых и пенсионных фондов, страховых компаний.

Тип урока: изучение нового материала.


План урока


  1. Паевые инвестиционные фонды.

  2. Пенсионные фонды.

  3. Страховые компании.




  1. Вводная беседа.




  1. Приветствие.

  2. Контроль численного состава обучающихся на уроке.

  3. Сообщение темы и цели урока.

  4. Беседа по вопросам:




  • Каковы основные функции центральных банков?

  • Почему организация, не имеющая лицензии центрального банка, не может считаться банком и доверять ей деньги опасно?

  • Как центральный банк может влиять на темпы инфляции в стране?




  1. Беседа по плану урока.


Паевые инвестиционные фонды


ПИФы (коллективные инвестиции) аккумулируют вклады участников, приобретают на эти деньги портфели ценных бумаг, которые находятся в профессиональном управлении. Портфелем ценных бумаг называется набор различных ценных бумаг, находящихся под управлением одного лица. В настоящее время зарегистрировано более 200 ПИФов, которые имеют различную специализацию.

Наиболее распространены ПИФы акций – 67 шт., ПИФы облигаций – 37 шт. и ПИФы смешанных инвестиций, т. е. работающих как с акциями, так и с облигациями, - 94 шт. (данные на 1 октября 2004 г.). В 2009 г. количество ПИФов достигло 1188, а количество работающих управляющих компаний – 532, а управляющих компаний, работающих с паевыми фондами, - 325.

Со слов президента Национальной Лиги управляющих Дмитрия Александрова, количество ПИФов сейчас растёт за счёт закрытых фондов и фондов для квалифицированных инвесторов. При этом интерес розничных пайщиков к рынку ПИФов падает. Кризис изменил отношение к ПИФам. Раньше они воспринимались многими как способ вложений для пассивных инвесторов. Сейчас ПИФы часто рассматривают в качестве формы собственности, обладающей удобной системой налогообложения и прозрачным регулированием.

Из всего разнообразия фондов можно найти тот, который соответствует денежным возможностям инвестора, так как стоимость паёв колеблется от нескольких сотен до нескольких сотен тысяч рублей. Кроме того, ПИФы делятся на открытые, интервальные и закрытые. В открытых ПИФах паи можно купить и продать в любой момент времени, а в интервальных – только один или два раза в год в течение 10-14 дней. Интервальные ПИФы более доходны, а открытые более ликвидны. В закрытом ПИФе паи можно приобрести только в начале формирования фонда, погасить – при его закрытии.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – основанный на доверительном управлении специализированной управляющей компанией имущественный фонд с целью увеличения стоимости имущества фонда. Такой фонд формируется за счёт средств инвесторов (пайщиков), доля каждого из них определяется количеством паёв.

Инвестиционный пай – именная ценная бумага, удостоверяющая долю её владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд.

ПИФы собираются из ценных бумаг, как правило, акций, с надеждой на их будущий рост. От того, насколько правильно и сбалансировано будут подобраны акции, зависит будущее всего паевого фонда. Управлением паевыми инвестиционными фондами осуществляет управляющая компания – такой подход позволяет заниматься инвестированием с минимизированными рисками людям, далёким от тонкостей финансового мира.

Вложить деньги в ПИФ очень просто – достаточно выбрать управляющую компанию и выкупить желаемое количество паёв того или иного фонда. Выбрать, в какие ПИФы вкладывать, помогут специалисты управляющей компании, но также и Вы сами можете определить, какой ПИФ Вам наиболее привлекателен. Как правило, ПИФы разбиваются тематически по секторам экономики, например: телекоммуникации, металлы, сырьё, индексы РТС и ММВБ и т. д.

Как зарабатывать на ПИФах?

Инвестирование в ПИФы не требует больших финансовых возможностей, минимальная стоимость пая составляет, в среднем, около 2000 рублей. Несмотря на то, что при работе с открытыми инвестиционными фондами покупка и продажа пая может быть осуществлена в любое рабочее время, инвестиции в ПИФы предполагают средне- и долгосрочные взаимоотношения. Эффект от вложения в ПИФы стоит ожидать по истечении полугода или более. При получении прибыли от разницы между покупкой и погашением пая в соответствии с российским законодательством с Вас будет удержан 13%-ный налог.

Российские паевые инвестиционные фонды являются относительно новыми финансовыми организациями, созданными для аккумулирования средств для последующих инвестиций в различные виды ценных бумаг. В настоящее время в нашей стране работает множество российских ПИФов, некоторые из них созданы под брендом известных российских банков. В настоящее время существует реестр ПИФов, где должна быть зарегистрирована любая подобная организация, работающая в нашей стране.

Большая часть российских ПИФов управляется отечественными компаниями, которые часто приглашают к себе иностранных специалистов. По мнению многих специалистов, ведущими управляющими компаниями, которые работают на российском рынке, являются «Альфа капитал» и «Тройка Диалог», которые показывают стабильные результаты работы в течение последних нескольких лет.

Несмотря на то, что деятельность ПИФов в нашей стране жёстко регулируется, на рынке могут появиться финансовые компании, которые, прикрываясь известными брендами, могут оказаться мошенниками, поэтому, выбирая ПИФ для инвестиций, необходимо соблюдать некоторую осторожность.

Также стоит отметить, что инвестирование в паи различных фондов может принести вам как существенную прибыль, так и убытки, ваш доход зависит исключительно от деятельности управляющей компании, которая занимается инвестициями в различные виды ценных бумаг на российском рынке.

Продать свой пай для получения дохода вы можете в определённое время, которое указывается в правилах работы паевого фонда, в некоторых случаях вернуть ваши инвестиции можно в любое время.

Срок размещения денежных средств в управляющей компании, которая занимается работой с паевыми фондами, составляет от одного до трёх лет.

Доходность паевых фондов определяется ценой пая, которая изменяется в зависимости от деятельности управляющей компании, которая владеет фондом. В настоящее время специалисты разделяют паевые фонды на несколько типов, в зависимости от их доходности. Для инвесторов, которые планируют получить существенный доход с большой долей риска, существуют специализированные паевые фонды, которые направлены на работу с ценными бумагами малоизвестных предприятий, которые могут как принести большую прибыль, так и, наоборот, привести к крупным потерям.

Для тех инвесторов, которые хотят сохранить свои сбережения, лучше всего подойдут паевые фонды, которые нацелены на известные компании, ценные бумаги которых далеко не всегда приносят существенный доход.

Для того чтобы начать подобный вид инвестиций, необходимо тщательно изучить правила работы паевого фонда.

В случае, если у вас возникли вопросы, связанные с правилами работы данной организации, лучше всего обратиться к консультантам или независимым экспертам, которые смогут дать вам необходимые разъяснения.

При выборе паевого инвестиционного фонда можно также воспользоваться различными рейтингами, которые составляются аналитическими агентствами.


Пенсионные фонды


Пенсионный фонд (англ. Pension fund) – фонд, предназначенный для осуществления выплат пенсий по старости или по инвалидности. Пенсионные фонды подразделяются на государственные и негосударственные в зависимости от управляющей компании.

Негосударственные пенсионные фонды первоначально возникли в странах с англо-американской пенсионной системой (Англия, США, Канада), но в конце XX в. они распространились и в других странах, в том числе европейских. В Западной Европе традиционно преобладало пенсионное обеспечение через страховые компании.

Пенсионе фонды являются важными акционерами публичных и частных компаний. Они особенно важны для фондового рынка, где доминируют огромные институциональные инвесторы. Крупнейшие 300 пенсионных фондов в совокупности владеют активами на 6 трлн. долл. В январе 2008 года The Economist сообщил, что Morgan Stanley оценивает стоимость активов, принадлежащих пенсионным фондам, в 20 трлн. долл., что делает их крупнейшими инвесторами по сравнению с взаимными фондами, страховыми компаниями, золотовалютными резервами, суверенными фондами, хедж-фондами и частными инвестфондами.

Крупнейшим в мире является японский пенсионный фонд Government Pension Investment Fund (GPIF), активы которого достигают 1,5 трлн. долл. (2010).

Пенсионный фонд Российской Федерации – крупнейшая организация России по оказанию социально значимых государственных услуг гражданам. Основан 22 декабря 1990 года постановлением Верховного Совета РСФСР №442-1 «Об организации Пенсионного фонда РСФСР». Подразделения ПФР (свыше 2,5 тыс. территориальных органов) действуют в каждом регионе и в каждом районном центре России. Трудовой коллектив ПФР – это свыше 133 тысяч социальных работников.

Как государственный внебюджетный фонд Российской Федерации, ПФР создан для государственного управления средствами пенсионной системы и обеспечения прав граждан РФ на пенсионное обеспечение. Бюджет ПФР утверждается Государственной Думой Федерального Собрания РФ отдельным законом вместе с принятием Федерального бюджета РФ. Доля бюджета ПФР в ВВП России составляет 10,8% - по доходам, и 10,2% - по расходам. ПФР выплачивает пенсии свыше 40 млн. пенсионеров и социальные выплаты для 20 млн. льготников, ведёт персонифицированный учёт пенсионных прав застрахованных лиц – для свыше 128 млн. граждан России.

Среди социально значимых функций Пенсионного фонда России:

  • назначение и выплата пенсий (для 40 млн. пенсионеров);

  • учёт страховых средств, поступающих по обязательному пенсионному страхованию;

  • назначение и реализация социальных выплат отдельным категориям граждан: ветеранам, инвалидам, инвалидам вследствие военной травмы, Героям Советского Союза, Героям Российской Федерации и т. д.;

  • персонифицированный учёт участников системы обязательного пенсионного страхования;

  • взаимодействие со страхователями (работодателями – плательщиками страховых пенсионных взносов), взыскание недоимки;

  • выдача сертификатов на получение материнского капитала;

  • выплата средств материнского капитала;

  • управление средствами пенсионной системы;

  • реализация Программы государственного софинансирования добровольных пенсионных накоплений (56-ФЗ от 30.04.2008 года, она же программа «Тысяча на тысячу»);

  • с 2010 года – администрирование страховых средств, поступающих по обязательному пенсионному страхованию и обязательному медицинскому страхованию;

  • с 2010 года – установление федеральной социальной доплаты к социальным пенсиям, в целях доведения совокупного дохода пенсионера до величины прожиточного минимума пенсионера.

Стандартная ставка взносов в Пенсионный фонд составляет 22% от заработной платы. Эти отчисления разделяются на страховую часть и накопительную часть пенсии.

До 2010 года взносы в ПФ учитывались как составная часть единого социального налога.

С 1 января 2010 года – ЕСН отменён, вместо него установлены прямые страховые взносы работодателей (страхователей) в три внебюджетных фонда: ПФР, ФОМС и ФСС. В 2010 году совокупный объём страховых взносов сохранялся на уровне ставки ЕСН – 26%, из которых 20% направлялись в Пенсионный фонд РФ (на обязательное пенсионное страхование). С 2011 года размер совокупных взносов возрос до 34%, из которых 26% составляют отчисления по обязательному пенсионному страхованию. Эта система позволяет существенно увеличить уровень пенсий в стране. Для лиц, полностью попадающих под действие страховой системы, коэффициент замещения пенсией зарплаты, с которой уплачивались страховые взносы, составит не менее 40% после 30 лет уплаты этих взносов при наступлении страхового случая (то есть старости, определяемой путём достижения гражданином установленного законодательством возраста – 55 лет для женщин и 60 лет для мужчин).

Также с 2009 года у граждан появилась возможность делать добровольные взносы на накопительную часть пенсии. Законом предусмотрены две стороны софинансирования взносов гражданина – государство (которое удваивает сумму не менее 2 тыс., но не выше 12 тыс. рублей) и работодатель (который на софинансирование взносов работника до 12 тысяч рублей получает налоговый вычет).

Негосударственный пенсионный фонд (сокращённо НПФ) – это некоммерческая организация социального обеспечения, основной целью деятельности которой является выплата пенсий участникам системы негосударственного пенсионного обеспечения.

До 2004 года НПФ осуществляли свою деятельность по будущему пенсионному обслуживанию граждан на основании договоров о добровольных пенсионных взносах граждан или организаций за своих работников. В 2004 году НПФ, зарегистрировавшие правила работы со средствами пенсионных накоплений граждан и подавшие соответствующее заявление о намерении участвовать в системе обязательного пенсионного страхования, имеют право привлекать накопительную часть трудовой пенсии на обслуживание и работу с ней. Таким образом, после выхода гражданина на пенсию, НПФ будет осуществлять выплату пенсий как по договорам негосударственного (добровольно) пенсионного обеспечения, так и по договорам об обязательном пенсионном страховании.

В рамках негосударственного пенсионного обеспечения деятельность НПФ включает в себя:

  1. аккумулирование пенсионных взносов. Вкладчик на основании Пенсионного договора перечисляет в НПФ пенсионные взносы. Фонд осуществляет учёт поступивших пенсионных взносов на солидарном или именном пенсионном счёте Вкладчика и формирует пенсионные резервы.

  2. размещение пенсионных резервов в соответствии с действующим законодательством. Фонд определяет направления, порядок и условия размещения пенсионных резервов. Фонд размещает пенсионные резервы самостоятельно или через управляющие компании.

  3. распределение полученного дохода. Доход, полученный Фондом по результатам размещения пенсионных резервов, распределяется на пенсионные счета Вкладчиков и Участников, направляется на пополнение страхового резерва и на ведение уставной деятельности Фонда.

Таким образом, НПФ действует только в интересах участников фонда, и вся его деятельность направлена на получение максимального инвестиционного дохода.

НПФ напрямую заинтересован в увеличении Ваших пенсионных накоплений и росте числа участников фонда, в этом и заключается принципиальная разница в мотивации между государственным и негосударственным пенсионным фондом.

  1. оформление и выплата негосударственных пенсий. При наступлении пенсионных оснований у Участника определяется размер негосударственной пенсии и порядок её получения исходя из накопленной суммы.

НПФ осуществляют деятельность на основании Федерального закона №75-ФЗ от 07.05.1998 г. «О негосударственных пенсионных фондах», их деятельность лицензируется и контролируется ФСФР РФ (Федеральная служба по финансовым рынкам).


Страховые компании


Страховая компания – это исторически определённая общественная форма функционирования страхового фонда, представляет собой обособленную структуру, осуществляющую заключение договоров страхования и их обслуживание. Сфера деятельности страховых компаний – коммерческое страхование. Для проведения страхования страховой компании необходима лицензия от органа государственного страхового надзора (ФСФР). Нормативно закреплены понятия субъект страхового дела, страховая организация и страховщик. Субъекты страхового дела – актуарии, страховые брокеры, общества взаимного страхования и страховщики.

Актуарий – специалист по страховой математике, владеющий теорией актуарных расчётов (расчётов тарифных ставок страхования на основе методов математической статистики). Занимается разработкой методологии и исчислением страховых тарифов, расчётами, связанными с образованием резерва страховых взносов по долгосрочным видам страхования, определением размеров выкупных и редуцированных страховых сумм, а также ссуд по договорам страхования жизни и пенсий.

Страховой брокер – самостоятельный субъект страхового рынка, который за вознаграждение осуществляет брокерскую (посредническую) деятельность в страховании или перестраховании от своего имени в интересах своих клиентов (лиц, имеющих потребность в страховании или права требования к страховщику).

Страховщик – это юридическое лицо (страховая компания), имеющее лицензию на осуществление страховой деятельности, принимающее на себя по договору страхования за определённое вознаграждение (страховая премия) обязательство возместить страхователю или другому лицу, в пользу которого заключено страхование, убытки, возникшие в результате наступления страховых случаев, обусловленных в договоре. В России все лицензированные страховщики – наряду с перестраховочными компаниями, обществами взаимного страхования, страховыми брокерами и актуариями – вносятся в единый государственный реестр субъектов страхового дела.

Страховые организации – страховые компании по страхованию жизни, страховые компании по страхованию иному, чем страхование жизни и перестраховочные компании. Страховые компании в России классифицируются по разным признакам:

  • по наличию развитой филиальной сети (федеральные страховые компании) или её отсутствие и работа на региональном рынке (региональные);

  • по специализации на каком-то отдельном виде страхования (специализированные) или наличие диверсифицированного портфеля (универсальные);

  • организационно-правовая форма (ООО, ЗАО, ОАО);

  • по происхождению основных владельцев компании – отечественные или иностранные;

  • по предложению услуг широкому кругу клиентов (рыночные) или узкой группе страхователей, входящих в одну промышленно-финансовую группу (кэптивные).


Дополнительный материал


Пошаговое руководство по открытию страховой компании


В Петербурге зарегистрировано около 120 страховых компаний (СК) и филиалов иногородних компаний. Примерно 85-90% страховых сборов в Петербурге собирают 12-14 лидеров (в том числе «РЕСО-Гарантия», РОСНО, «Русский мир», «Капитал Полис», «Прогресс-Нева»). Актуально создание филиалов иностранных компаний. Существуют ниши для инновационных страховых услуг (страхование права собственности на недвижимость, страхование финансовых рисков при долевом строительстве).


Шаг 1. Регистрация


Прежде всего, нужно зарегистрировать юридическое лицо – ОАО, ЗАО, ООО или общество взаимного страхования.

Для того чтобы организация могла заниматься страхованием, для её регистрации в видах деятельности в уставе необходимо указать только страхование (перечислить все виды страхования, которыми собирается заниматься компания).

Можно указать экспертизу и оценку, но непременно связанную со страхованием, - например, оценку ущерба. Больше ничего указывать нельзя.

Сейчас происходит разделение по принципу: занимается компания страхованием жизни или нет (в правовом плане этот процесс не завершён). При этом для «просто страхования» нужен уставный капитал 20 млн рублей, для страхования жизни – больше.


Шаг 2. Деньги и услуги


По словам руководителей страховых компаний, для открытия нужно не менее 500 тыс. долл.

Основные затраты: аренда или покупка офиса, затраты на привлечение профессионалов, реклама услуг.

Если небольшая компания займётся инновационными видами страхования, перечень услуг может быть небольшим. При создании универсальной компании необходимо предусмотреть широкий спектр услуг, прежде всего, для физических лиц.


Шаг 3. Лицензия


Для получения лицензии в Минфине необходим ряд документов.

Это комплект учредительных документов, документы по страхованию: разработанные правила страхования, тарифы, актуарные расчёты тарифов, бизнес-план деятельности. Документы нужно готовить отдельно по каждому виду страхования.

Необходимо подтвердить квалификацию генерального директора: образование, опыт работы. Прошлое директора будет проверяться. Необходимо оплатить госпошлину. На оформление лицензии уходит от 6 месяцев до года, затем СК вносится в Единый государственный реестр страховых организаций.


Шаг 4. Помещение


Офис компании должен быть оформлен строго и по-деловому.

«Если компания будет работать с широкими слоями населения, главный офис обязан выполнять представительскую функцию. Это должно быть имиджевое помещение в центре города площадью более 600 кв. м», - считает директор филиала «Московский» (СПб) ОАО «РЕСО-Гарантия» Дмитрий Большаков.

Целесообразно открывать также отделения по районам города площадью 50-150 кв. м. Желательно, чтобы эти офисы были на центральных улицах районов, близко к метро, с парковкой. Помещения необходимо обозначить – вывески, знаки в фирменном стиле.


Шаг 5. Персонал и клиенты


Сразу же стать топ-менеджерами в страховом бизнесе невозможно.

«Ядро в 15-20 ключевых специалистов – сильных профессионалов в центральный офис – необходимо перекупать, привлекать рекламой, искать через знакомых», - считает Дмитрий Большаков.

Чтобы попасть в двадцатку лидеров, за год-полтора необходимо набрать 100-150 агентов.

Агентам следует создать удобные условия труда, предложить хорошее вознаграждение и соцпакет, предоставить интересный пакет услуг, который они будут продавать.

Найти достаточное количество ключевых специалистов и агентов трудно. Приток новых кадров невелик. Специальность «Страхование» предлагают несколько вузов, но специалистов они готовят с экономической точки зрения, а не с точки зрения бизнеса.

Чтобы удержаться на рынке, компании нужно найти и удержать клиентов.

Прямая реклама в страховании в целом не работает. Привлечение клиентов зависит от категории услуг. Если говорить об ОСАГО, искать клиентов стоит в автосалонах, на авторынках, местах регистрации автомобилей, сетевых магазинах.

Можно обойти конкурентов на начальном этапе, предложив более низкую цену и более широкий пакет услуг за ту же цену. «Степень капитализации этого сектора российской экономики недостаточна, поэтому большая доля денег идёт в перестрахование за рубеж. Маржа падет быстрее, чем растут охват и объём рынка, - говорит Дмитрий Большаков. – Выживут те компании, которые будут предлагать страховые услуги по системе перекрёстных продаж (например, добровольное страхование вслед за обязательным). Кроме того, новые компании должны обратить внимание на постоянные проблемы – мошенничество и рост издержек».


Затраты на открытие страховой компании


Зарплата сотрудников – 100-150 тыс. долл.

Аренда – 100 тыс. долл. в год.

Реклама услуг и привлечение клиентов – 200 тыс. долл.

Окупаемость – 3-5 лет.

Прибыль – 8-10% от сбора страховых премий.


  1. Вопросы для обсуждения:




  1. В чём заключаются основные преимущества и недостатки паевых инвестиционных фондов.

  2. Охарактеризуйте пенсионную систему современной России.

  3. Где гражданам выгоднее хранить пенсионные накопления: в ПФР или в НПФ?

  4. В чём заключается деятельность страховой компании.




  1. Домашнее задание. Подготовить ответы на вопросы для обсуждения.


Похожие:

Урок №23 Другие финансовые институты: паевые и пенсионные фонды, страховые компании icon«Бюллетень Недвижимости»
«кфк» и портала pro-credit ru «финансовые институты и кредитные брокеры: взаимодействие, перспективы, развитие»
Урок №23 Другие финансовые институты: паевые и пенсионные фонды, страховые компании iconПрограмма дисциплины «Инвестиционная деятельность банка»  для направления 080100. 68 «Экономика» подготовки магистра для магистерской программы «Финансовые рынки и финансовые институты» Автор программы
Настоящая программа не может быть использована другими подразделениями университета и другими вузами без разрешения кафедры-разработчика...
Урок №23 Другие финансовые институты: паевые и пенсионные фонды, страховые компании iconФинансовые институты
Ежедневная биржевая газета business & financial markets последние новости банков и инвестиционных компаний на радио
Урок №23 Другие финансовые институты: паевые и пенсионные фонды, страховые компании iconФинансовые институты
Ежедневная биржевая газета business & financial markets последние новости банков и инвестиционных компаний на радио
Урок №23 Другие финансовые институты: паевые и пенсионные фонды, страховые компании iconФинансовые институты
Ежедневная биржевая газета business & financial markets последние новости банков и инвестиционных компаний на радио
Урок №23 Другие финансовые институты: паевые и пенсионные фонды, страховые компании iconФинансовые институты
Ежедневная биржевая газета business & financial markets последние новости банков и инвестиционных компаний на радио
Урок №23 Другие финансовые институты: паевые и пенсионные фонды, страховые компании iconФинансовые институты
Ежедневная биржевая газета business & financial markets последние новости банков и инвестиционных компаний на радио
Урок №23 Другие финансовые институты: паевые и пенсионные фонды, страховые компании iconСитуация для анализа 1
Коммерческие страховые компании, различные программы страхования с предварительной оплатой страховки типа фонда Кайзера, ряд организаций,...
Урок №23 Другие финансовые институты: паевые и пенсионные фонды, страховые компании iconРайонный конкурс «Использование новых информационных технологий в учебно-воспитательном процессе» Номинация «Экономика»
Приложение План урока 8 класс. Обобщающий урок. Увлекательный мир экономики (урок-игра) 14
Урок №23 Другие финансовые институты: паевые и пенсионные фонды, страховые компании iconПримерный перечень экзаменационных вопросов по курсу «финансы предприятий» Финансы предприятий как звено финансовой системы государства
Фонды денежных средств, формируемые на предприятиях. Основные фонды как часть имущества предприятия
Разместите кнопку на своём сайте:
Бизнес-планы


База данных защищена авторским правом ©bus.znate.ru 2012
обратиться к администрации
Бизнес-планы
Главная страница