BB11-2005 35-41 Chetyrkin Basel qxd 20. 10. 2005 14: 46 Page 35




Скачать 70.38 Kb.
PDF просмотр
НазваниеBB11-2005 35-41 Chetyrkin Basel qxd 20. 10. 2005 14: 46 Page 35
страница1/6
Дата конвертации15.10.2012
Размер70.38 Kb.
ТипДокументы
  1   2   3   4   5   6
BB11-2005_35-41_Chetyrkin_Basel.qxd  20.10.2005  14:46  Page 35
УПРАВЛЕНИЕ
А. ЧЕТЫРКИН, Н. ВАСИЛЬЕВА
Приобщение к практике Базель I и II
История банкротств
вых рынков и видов бизнеса, повышение уровня зави-
симости между страновыми финансовыми рынками.
Проблема измерения рисков и методы снижения их
По-видимому, заметное влияние на положение с поте-
влияния на результаты финансово-коммерческой дея-
рями от операций оказало буквально лавинообразное
тельности давно привлекали внимание экономистов
внедрение в практику новых финансовых продуктов,
как с теоретической точки зрения, так и, что более важ-
особенно деривативов или производных инструмен-
но, в практическом отношении. Усилению внимания
тов — фьючерсов, свопов, опционов и т. д., которые
к этой проблеме за рубежом способствовал ряд круп-
в большей мере связаны с риском, чем классические
ных потерь и банкротств банков, хеджевых фондов
инструменты. Вероятно, сказалось и то, что общепри-
и институциональных инвесторов, наблюдавшихся
нятые правила надзора за банковской деятельностью
в последние 20 лет. Любопытный список таких фактов
оказались неадекватными существующей практике.
содержится в книге Л. Дейвис и в других публикациях1.
Приведём несколько наиболее ярких примеров из
Как появился Базель I
недавнего прошлого. Так, Mettallgesellshaft потерял
в 1994 году 1,5 млрд долл. на операциях с нефтяными
Приведённые выше и многие другие случаи дефолта
фьючерсами. Barings Bank обанкротился в 1995 году,
и банкротств, а главное, наблюдавшаяся тенденция
потеряв 1,4 млрд долл. на игре с японскими бумагами
к усилению отмеченных отрицательных явлений, не мог-
(Nikkei 225 index). В связи с крахом Barings Bank син-
ли не вызвать определённую реакцию прежде всего со
гапурская компания China Aviation понесла убытки на
стороны банковского сообщества и ещё в большей ме-
операциях с производными инструментами в сумме
ре надзорных органов. Такой реакцией стало создание
550 млн долл. Пожалуй, самый известный случай фи-
по инициативе ряда европейских стран, Японии и США
нансового краха связан с хеджевым фондом Long Term
(так называемая группа 10 стран3 — G-10) Базельского
Credit Management, LTCM. Этот фонд специализировал-
комитета по банковскому надзору (Basel Committee on
ся на управлении инвестициями привлечённых средств,
Banking Supervision), в который вошли представители
которые вкладывались в облигации, акции, валюту, раз-
центральных банков и надзорных органов. Комитет под-
нообразные свопы и даже российские ГКО. Для того
готовил в 1988 году первое Соглашение по достаточно-
чтобы избежать банкротства, фонд получил в 1998 году
сти капитала (Basel Capital Accord, в зарубежных публи-
от консорциума 14 ведущих банков США 3,5 млрд долл.2
кациях применяют несколько вариантов сокращений:
Компания AIB в 2002 году понесла убытки от фик-
Basel 1, 1988 Accord, Accord). Соглашение странами пер-
тивных опционных контрактов в сумме 750 млн долл.
воначально рассматривалось как рекомендация, однако
Компания Proctor & Gamble в 1994 году потеряла от
с 1992 года становится обязательной нормой для стран
операций с двумя процентными свопами 153 млн долл.
G-10, одобрено центральными банкам этих стран. К Ба-
Разумеется, в каждом из перечисленных случаев
зельскому соглашению полностью или частично присое-
можно выявить непосредственные причины убытков
динились более 100 стран, включая Россию.
и банкротства. Это и непрофессиональное ведение
дела, и неоправданное стремление получить прибыль
Способы ограничения кредитных
из сделок с высокой степенью риска, недоучёт состоя-
рисков
ния рыка и новых тенденций на нём и т. д.
Однако хотя бы в первом приближении можно
Известно, что банки в своей деятельности должны учи-
сформулировать некоторые общие положения. Прежде
тывать целый ряд различных рисков, которые можно
всего это рост волатильности на финансовых рынках,
разбить на три группы: кредитные, рыночные и опера-
усиление конкуренции между банками, изменение
ционные. Цель Базеля I сводится к ограничению только
структуры банковской системы в отдельных странах
кредитных рисков (потерь от дефолта заёмщиков и т. д.)
(слияние банков, объединение кредитных организаций
путём разработки ряда принципов надзора. Основ-
со страховыми компаниями и др.), возникновение но-
ным является определение достаточности капитала 4.
1 Davis L. Into the Fire. L. Harper Collins, 2000; Crouhy M., Galai D.,
3 Фактически эта группа объединила 11 стран: Бельгию, Великобри-
Mark R. Risk Management. N. Y. McGraw-Hill, 2000.
танию, Германию, Италию, Люксембург, Нидерланды, США, Швейца-
2 Основными владельцами и, что особенно забавно, ведущими ме-
рию, Швецию, Францию и Японию.
неджерами LTCM являлись профессора Стэнфордского университе-
4 Детали Базеля I можно найти в монографии M. Crouhy, D. Galai,
та, лауреаты Нобелевской премии Р. Мертон (R. Merton) и М. Шо-
R. Mark «Risk Management» и в «Энциклопедии финансового риск-
улес (M. Scholes), специалисты по производным финансовым
менеджемента»/ Коллектив авторов под ред. А. Лобанова, А. Чугу-
инструментам и управлению финансовыми рисками (!).
нова, М. Альпина // Бизнес Букс, 2005.
№ 11’2005
35
  1   2   3   4   5   6


Похожие:

BB11-2005 35-41 Chetyrkin Basel qxd 20. 10. 2005 14: 46 Page 35 iconSberegenia910 vuvod. Qxd 13/01/06 11: 26 Page 4
А к ц и о н е р н о г о ко м м е р ч е с ко г о с б е р е г а т е л ь н о г о б а н к а р о с с и й с ко й ф е д е р а ц и и
BB11-2005 35-41 Chetyrkin Basel qxd 20. 10. 2005 14: 46 Page 35 iconТв 7 первый канал, Новости, 18. 07. 2005, 15: 00: 00, 18: 00: 00 7
Время новостей, По материалам информагентств и собственной информации, 19. 07. 2005, №128, Стр. 4 29
BB11-2005 35-41 Chetyrkin Basel qxd 20. 10. 2005 14: 46 Page 35 iconРадио 21 маяк, Новости, 02. 12. 2005, 15: 00: 00 21
Московский комсомолец, Пичугина Екатерина, Кафанов Дмитрий, 05. 12. 2005, №276, Стр. 2 52
BB11-2005 35-41 Chetyrkin Basel qxd 20. 10. 2005 14: 46 Page 35 iconМатериалы Международной научно-практической конференции 25-28 мая 2005 г. Минск Нарочь, Республика Беларусь. Минск ривш 2005
Материалы Междунар науч практ конф. 25-28 мая 2005 г., Минск-Нарочь / Сост и
BB11-2005 35-41 Chetyrkin Basel qxd 20. 10. 2005 14: 46 Page 35 iconТв 15 первый канал, новости, 11. 03. 2005, Крискевич Вячеслав, 12: 00 15
Время новостей, По материалам информагентств и собственной информации, 14. 03. 2005, №41, Стр. 4 7
BB11-2005 35-41 Chetyrkin Basel qxd 20. 10. 2005 14: 46 Page 35 iconУправленец 2005 Зима 2004-2005
И, наконец, последний принцип, вытекающий из предыдущих, звучит так: если человек
BB11-2005 35-41 Chetyrkin Basel qxd 20. 10. 2005 14: 46 Page 35 iconПервый канал, новости, 10. 12. 2005, Кокорекина Ольга, 18: 00 14
Нтв, воскресный вечер с владимиром соловьевым, 11. 12. 2005, Соловьев Владимир, 22: 00 19
BB11-2005 35-41 Chetyrkin Basel qxd 20. 10. 2005 14: 46 Page 35 iconОтчет за июнь декабрь 2005 2005 г
Опыт развития других стран показывает, что в условиях перехода к рыночной
BB11-2005 35-41 Chetyrkin Basel qxd 20. 10. 2005 14: 46 Page 35 iconТв 5 первый канал, новости, 11. 08. 2005, Кокорекина Ольга, 15: 00 5
Независимая газета, Мухамедьярова Лилия, Наумов Игорь, 12. 08. 2005, №168, Стр. 1 11
BB11-2005 35-41 Chetyrkin Basel qxd 20. 10. 2005 14: 46 Page 35 iconПервый канал, новости, 27. 09. 2005, Кокорекина Ольга, 15: 00 19
Комсомольская правда, А. Седов, Л. Кафтан, Вл. Ворсобин, А. Гамов, 28. 09. 2005, №152, Стр. 2 49
Разместите кнопку на своём сайте:
Бизнес-планы


База данных защищена авторским правом ©bus.znate.ru 2012
обратиться к администрации
Бизнес-планы
Главная страница