Методическое пособие разработано в рамках проекта тасис европейским Союзом для Новых Независимых Государств




Скачать 397.57 Kb.
НазваниеМетодическое пособие разработано в рамках проекта тасис европейским Союзом для Новых Независимых Государств
страница2/3
Дата конвертации15.10.2012
Размер397.57 Kb.
ТипМетодическое пособие
1   2   3

прибыльность: позволяет оценить, является ли предприятие достаточно привлекательным для участников бизнеса, чтобы рассмотреть возможность начала их участия с учетом существующих рисков

  • поток наличности: позволяет оценить, являются ли инвестиции в данный бизнес безопасными и будут ли платежи, причитающиеся участникам, осуществляться в соответствии с графиком.

    Очень важно понять, что не существует автоматической зависимости между прибыльностью бизнеса и его способностью генерировать наличные средства. Фактически, какой-то бизнес может быть высоко прибыльным, но привести к банкротству ввиду нехватки наличных средств. Другие предприятия могут показывать убытки в бухгалтерской документации, но генерировать наличные средства в счет долгосрочной перспективы развития бизнеса. Это вызвано рядом причин. Приведем две из них в качестве примера:

    • постепенный износ оборудования (амортизация) является действительной стоимостью продукции, но при этом не требуется наличных средств до тех пор, пока не возникает необходимость в приобретении новых единиц оборудования.

    • по мере расширения бизнеса возникает необходимость в большем оборотном капитале для увеличения запасов и кредитования клиентов. Данное увеличение наличных средств необязательно ведет к немедленному росту прибыльности.

    ПОДГОТОВИТЕЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

    Финансовый раздел бизнес-плана состоит из трех основных финансовых отчетов

    • балансовый отчет (снимок финансовой платежеспособности бизнеса)

    • счет прибылей и убытков (дает информацию о прибыльности)

    • отчет о потоке наличности (дает информацию о способности бизнеса генерировать наличные средства и выполнять свои финансовые обязательства)

    Продолжительность плана

    Не существует стандартного периода планирования. Фактически, различные виды деятельности требуют различного периода планирования. Например, предложенному бизнесу в области лесного хозяйства могут потребоваться десятилетия для возврата первоначальных инвестиций, в то время, как заем на покупку удобрений на этот год мог бы доказать жизнеспособность предприятия в течение одного года.

    Правило" большого пальца" состоит в том, что продолжительность периода планирования должна быть достаточной для генерирования проектом необходимых наличных средств. Это означает, что в прогнозе потока наличности поступления наличных средств постоянно превышают наличные платежи без привлечения дополнительных внешних источников финансирования.

    Частота планируемого периода

    Весь планируемый период должен быть разделен на несколько временных отрезков для того, чтобы

    • проиллюстрировать развитие бизнеса

    • выявить любой критический период, в течение которого бизнесу возможно потребуется финансовая поддержка.

    В целом, балансовый отчет и счет прибылей и убытков составляются на годовой период, а прогноз потока наличности разрабатывается ежемесячно.

    Одно из направлений бизнеса

    В случае, когда компания уже существует, бизнес-план будет подготавливаться для того, чтобы оценить жизнеспособность нового бизнеса в структуре имеющейся деятельности компании.

    При этом потребуется два вида финансовой отчетности

    • показывающей жизнеспособность нового проекта

    • и о бизнесе в целом.

    Фактически, второй финансовый отчет требуется для того, чтобы продемонстрировать, что доход от проекта не будет использоваться только для покрытия убытков по другим видам деятельности компании.

    Включите все налоги в расчеты: налог на продажу, налог на социальное обеспечение, налог на прибыль и др.

    Некоторые банки требуют квартальный или ежемесячный счет прибылей и убытков. Выясните их требования прежде, чем будете составлять бизнес-план.

    Примите во внимание кривую изучения: если продукция является новой на рынке, потребуется некоторое время для достижения полной мощности и максимальной производительности. Никогда не будьте излишне оптимистичными.

    ДОПУЩЕНИЯ, КОТОРЫЕ НЕОБХОДИМО ИМЕТЬ ДО
    СОСТАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ


    До составления финансовой отчетности необходимо сделать некоторые допущения. Делая допущения, не переусердствуйте. Чем больше вы знаете о среде, в которой ведется бизнес (смотри начальные разделы бизнес-плана), чем больше вы знаете о системе производства, которую вы хотите внедрить, тем более надежными будут ваши допущения. Следует сделать предположения относительно

    • расчета себестоимости единицы продукции или услуг

    • предположения о продажах

    • предположения о накладных расходах

    • предположения о потоке наличности

    • предположения об источниках финансирования плана

    Расчет себестоимости единицы продукции или услуг

    Этот расчет заключается в установлении цены на единицу продукции/услуг и выявлении переменных затрат (главным образом материалов, использованных в процессе производства) на единицу продукции/услуг.

    Цена должна отвечать положениям раздела маркетинга бизнес-плана, также как и переменные затраты должны соответствовать разделу плана о производстве и эксплуатации.

    Предположения о продажах

    Эти предположения должны соответствовать заключениям, сделанным в разделе маркетинга. Не будьте слишком оптимистичными.

    Предположения о накладных расходах

    Уделите особое внимание этому разделу. Слишком многие бизнесмены не придают значения накладным расходам. Некоторые накладные расходы являются достаточно очевидными (например арендная плата, страховка). Другие могут быть более трудными (например коммунальные платежи, оплата телефона, рекламы).

    Убедитесь, что они соответствуют разделу "Персонал" данного плана.

    Предположения о потоке наличности

    Для прогнозирования потока наличности используется информация, содержащаяся в счете прибылей и убытков. Но также следует принимать во внимание время поступления наличных средств и платежей. Результаты прогноза потока наличности будут различными, если условия оплаты, согласованные с вашими поставщиками, колеблются в пределах до 60 дней.

    Особое внимание уделите сезонности, если ваш бизнес имеет дело с сельскохозяйственной продукцией.

    Предположения об источниках финансирования плана

    Вам следует предусмотреть в плане использование внешних источников финансирования. Они должны быть тщательно проверены.

    Запас финансовой прочности

    Как было объяснено выше, не будьте излишне оптимистичны в предположениях, которые вы делаете. Предусмотрите запас финансовой прочности и объясните его. Он может состоять из увеличения до 10% расчетной стоимости единицы продукции на первые годы, или предоставления обеспечения для 10% увеличения непредвиденных расходов по обслуживанию оборудования.

    ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ

    Счет прибылей и убытков

    Существует незначительное различие между стандартами, используемыми в ННГ и Европейском Союзе. С учетом изменений, происходящих в системе бухгалтерского учета ННГ и тенденции ее сближения с западными стандартами, было решено использовать в этой брошюре европейский стандарт.

    Стандартный счет прибылей и убытков приведен таблице 1.

    Таблица 1

    Стандартный счет прибылей и убытков

    Продажи

    А

    Переменные затраты




    сырьевые материалы

    налоги с продаж

    прочие переменные затраты

    изменение запасов




    Итого переменные затраты В

    B

    Валовая прибыль

    С=А-В

    Постоянные затраты




    амортизация

    персонал

    аренда

    страховка

    реклама

    коммунальные услуги

    прочие налоги (за исключением налога на прибыль)

    прочие




    Итого постоянные затраты

    D

    Чистая прибыль до уплаты процентов по займам и налогов

    Е=С-Р

    Проценты по займам

    F

    Чистая прибыль до уплаты налогов

    G=E-F

    Налог на прибыль

    H

    Чистая прибыль после уплаты налогов

    I=G-H

    Балансовый отчет

    Существует незначительное различие между стандартами, используемыми в ННГ и Европейском Союзе. С учетом изменений, происходящих в системе бухгалтерского учета ННГ и тенденции ее сближения с западными стандартами, было решено использовать в этой брошюре европейский стандарт.

    Стандартный балансовый отчет приведен в таблице 2.

    Таблица 2

    Стандартный балансовый отчет

    Активы (1)

    Пассивы (1)

    Основные средства

    Долгосрочные обязательства

    земля и здания

    станки и оборудование

    средства транспорта

    другие

    долгосрочные займы

    ценные бумаги

    нераспределенная прибыль

    Итого основные средства

    Итого долгосрочные обязательства

    Оборотные средства

    Текущие обязательства

    сырье

    продукция в процессе производства

    законченная продукция

    счета дебиторов

    предоплата, которая может быть получена

    остаток на банковском счете

    наличные

    краткосрочные займы

    накопившиеся задолженности по выплате налогов

    Итого оборотные средства

    Итого: текущие обязательства

    Итого активы

    Итого: пассивы

    (1) в некоторых случаях приводится третья категория активов и пассивов: промежуточные активы и пассивы.

    Прогноз потока наличности

    Прогноз потока наличности достаточно прост. Он состоит из перечисления всех оттоков наличных средств (платежей) и всех притоков наличности с разноской по месяцам и служит для расчета баланса. Отрицательный баланс означает недостаток оборотного капитала и необходимость организации дополнительного финансирования.

    Возможность выполнения проекта

    После того, как составлена вся отчетность, ее необходимо прокомментировать. Вы не можете давать необработанные результаты для их оценки потенциальными инвесторами или банками, которые могут предоставить займы.

    Комментарии могут быть сделаны на основе следующих расчетов:

    • специфических подсчетов с использованием некоторых показателей отчетности

    • подсчета общей прибыльности проекта

    Особые комментарии

    Они составляются на основе рассчитываемых коэффициентов. Это самые общие коэффициенты, дающие представление о финансовой структуре бизнеса и о его прибыльности. Некоторые из них приведены в приложении 1.

    Общая прибыльность

    Этот показатель применяется для того, чтобы

    • показать общую прибыльность проекта

    • сравнить прибыльность данного проекта с другими альтернативами проектами, требующими инвестиций.

    Для оценки общей прибыльности какого-либо проекта используются следующие три метода:

    • расчет внутренней нормы рентабельности

    • расчет чистой дисконтированной стоимости

    • период окупаемости. Он определяет необходимое число лет работы для возмещения сделанных инвестиций (хотя данный метод до сих пор широко применяется, он имеет некоторые ограничения, например, не может быть использован для объективного сравнения двух возможных инвестиций).

    Данные расчеты основаны на прогнозе потока наличности. Для расчетов по первым двум методам рекомендуется использовать компьютер. Они не будут рассматриваться в данной брошюре, поскольку это является отдельным вопросом изучения.

    Все современные рабочие листы программного обеспечения позволяют проводить автоматический расчет внутренней нормы рентабельности и чистой дисконтированной стоимости.

     

    ФАКТОРЫ РИСКА

    Управление воздействием рисков начинается с объективного выявления основных рисков, с которыми сталкивается бизнес. Существует два основных типа рисков:

    • технические риски

    • финансовые риски.

    ТЕХНИЧЕСКИЕ РИСКИ

    В данной брошюре невозможно перечислить все технические риски, поскольку они часто связаны с типом продукции. Следующий перечень дан в качестве примера:

    • задержка в подготовке стройплощадки и выполнении графика строительства

    • задержка поставки оборудования и возведения предприятия

    • поздний запуск производства в связи с использованием сезонных сырьевых материалов и наличия непредвиденных остановок

    • непредвиденные остановки производства во время ввода в эксплуатацию и приемки комиссией

    • отсутствие сырья

    • низкое качество продукции

    • несоблюдение государственных нормативов

    • долговечность изделия: насколько быстро продукция становиться устаревшей, создание альтернативной продукции, которая завоюет рынок, воздействие вашей продукции на потребителя

    • новые внешние условия, влияющие на технологию производства.

    ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ: АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ И БЕЗУБЫТОЧНОСТИ

    Размер прибылей и убытков в значительной степени зависит от уровня продаж, который обычно является величиной, трудно прогнозируемой с определенной точностью. Для того, чтобы знать, какой потребуется уровень продаж для достижения прибыльности предприятия, необходимо провести анализ безубыточности.

    Можно подумать, что анализ безубыточности позволяет ответить на вопрос: "Сколько нужно продать продукции, чтобы предприятие стало прибыльным?" Каждый раз, когда продается продукция, часть выручки идет на покрытие фиксированных затрат: Эта часть, названная валовой прибылью, равна цене продажи за минусом прямых затрат. Поэтому для проведения анализа валовая прибыль должна быть умножена на количество проданной продукции: точка безубыточности достигается в том случае, когда общая валовая прибыль становится равной постоянным затратам. На
  • 1   2   3


    Похожие:

    Методическое пособие разработано в рамках проекта тасис европейским Союзом для Новых Независимых Государств iconДанное методическое пособие разработано в рамках проекта Тасис Европейским Союзом для Новых Независимых Государств как разработать бизнес-план
    Данное методическое пособие разработано в рамках проекта Тасис Европейским Союзом для Новых Независимых Государств
    Методическое пособие разработано в рамках проекта тасис европейским Союзом для Новых Независимых Государств iconДанное методическое пособие разработано в рамках проекта Тасис Европейским Союзом для Новых Независимых Государств как разработать бизнес-план
    Данное методическое пособие разработано в рамках проекта Тасис Европейским Союзом для Новых Независимых Государств
    Методическое пособие разработано в рамках проекта тасис европейским Союзом для Новых Независимых Государств iconДанное методическое пособие разработано в рамках проекта Тасис Европейским Союзом для Новых Независимых Государств как разработать бизнес-план
    Данное методическое пособие разработано в рамках проекта Тасис Европейским Союзом
    Методическое пособие разработано в рамках проекта тасис европейским Союзом для Новых Независимых Государств iconМетодическое пособие разработано в рамках проекта Тасис Европейским Союзом для Новых Независимых Государств
    Данное методическое пособие разработано в рамках проекта Тасис Европейским Союзом
    Методическое пособие разработано в рамках проекта тасис европейским Союзом для Новых Независимых Государств iconМетодическое пособие разработано в рамках проекта Тасис Европейским Союзом для Новых Независимых Государств
    Данное методическое пособие разработано в рамках проекта Тасис Европейским Союзом для Новых Независимых Государств
    Методическое пособие разработано в рамках проекта тасис европейским Союзом для Новых Независимых Государств iconМетодическое пособие разработано в рамках проекта Тасис Европейским Союзом для Новых Независимых Государств
    Данное методическое пособие разработано в рамках проекта Тасис Европейским Союзом для Новых Независимых Государств
    Методическое пособие разработано в рамках проекта тасис европейским Союзом для Новых Независимых Государств iconМетодическое пособие разработано в рамках проекта
    Данное методическое пособие разработано в рамках проекта Тасис Европейским Союзом для Новых Независимых Государств
    Методическое пособие разработано в рамках проекта тасис европейским Союзом для Новых Независимых Государств iconФинансы Подготовительные вопросы Продолжительность плана
    Данное методическое пособие разработано в рамках проекта Тасис Европейским Союзом для Новых Независимых Государств
    Методическое пособие разработано в рамках проекта тасис европейским Союзом для Новых Независимых Государств iconМетодическое пособие разработано в рамках проекта Т
    Данное методическое пособие разработано в рамках проекта тacis европейским Союзом для Новых Независимых Государств
    Методическое пособие разработано в рамках проекта тасис европейским Союзом для Новых Независимых Государств iconМетодическое пособие разработано в рамках проекта Тасис Европейским Союзом для Новых
    Данное методическое пособие разработано в рамках проекта Тасис Европейским Союзом для Новых
    Разместите кнопку на своём сайте:
    Бизнес-планы


    База данных защищена авторским правом ©bus.znate.ru 2012
    обратиться к администрации
    Бизнес-планы
    Главная страница