Кафедра финансов и валютно-кредитных отношений




Скачать 150.27 Kb.
НазваниеКафедра финансов и валютно-кредитных отношений
Дата конвертации15.10.2012
Размер150.27 Kb.
ТипПрограмма дисциплины


Всероссийская академия внешней торговли


Кафедра финансов и валютно-кредитных отношений


«Утверждаю»

Проректор по учебной работе



____________________ А.А. Вологдин


«___» _________________2012 года


Программа по дисциплине



Финансовый менеджмент


для студентов 5 курса вечерней формы обучения

по специальности «Финансы и кредит»

Факультета международных финансов


Обсуждена и рекомендована к


утверждению на заседании кафедры

Протокол № 7 от 25 января 2012 г.


Москва — 2012

Разработчики программы:

д.э.н., профессор Соколова Ольга Владимировна

к.э.н., профессор Каплюк Татьяна Сергеевна

к.э.н., доцент Кузьменко Марина Георгиевна

Рецензент:

к.э.н., доцент кафедры Технологии внешнеторговых сделок Миляева Марина Борисовна

СОДЕРЖАНИЕ


1. Организационно-методический раздел 4

2. Распределение учебных часов по дисциплине 6

3. Содержание дисциплины 7

4. Перечень вопросов к экзамену 10

5. Тематика курсовых работ 11

6. Литература 12

7. Глоссарий 13


1. ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЙ РАЗДЕЛ

Программа дисциплины «Финансовый менеджмент», входящей в число базовых дисциплин профессиональной подготовки студентов по специальности «Финансы и кредит», составлена в соответствии с требованиями государственного стандарта высшего профессионального образования и учебного плана факультета международных финансов.

Цель дисциплины «Финансовый менеджмент» — дать студентам знания о методах управления финансами компании, выработке финансовой стратегии развития в конкретных условиях хозяйствования.


В ходе изучения дисциплины перед студентами ставятся следующие задачи:

  • ознакомиться с основными методами принятия финансовых решений в компании, используемыми в российской и зарубежной практике,

  • усвоить содержание основных понятий, категорий и инструментов финансового менеджмента,

  • принимать решения о путях привлечения средств для обеспечения функционирования компании,

  • усвоить методы принятия решений по выбору направлений расходования финансовых средств, осуществлению выгодных финансовых вложений.


В процессе изучения дисциплины «Финансовый менеджмент» студенты должны приобрести знания, которые будут им необходимы в дальнейшей практической деятельности. Они должны знать:

  • основные принципы составления финансовых документов (балансового отчета, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств и др.), информация которых является основой для принятия управленческих решений в финансовой сфере,

  • принципы управления оборотными активами в компании, в том числе денежными средствами, дебиторской задолженностью и запасами,

  • принципы управления краткосрочными обязательствами,

  • пути привлечения средств для финансирования инвестиционной деятельности компании,

  • методы оценки сочетания собственных и заемных средств для финансирования долгосрочных программ развития;

  • сущность финансового планирования, формирование финансовой политики компании,

  • принципы согласования стратегических целей компании и финансовых средств их достижения;

  • принципы разработки финансового раздела бизнес-плана,

  • методы оценки стоимости компании при ее покупке или продаже,

  • методы оценки стоимости капитала компании,

  • методы оценки акционерного капитала,

  • принципы формирования инвестиционного портфеля.


В результате изучения дисциплины «Финансовый менеджмент» студенты должны уметь:

  • применять на практике теоретические знания в области финансового менеджмента,

  • выбирать наиболее приемлемые для компании пути привлечения средств для финансирования текущей и инвестиционной деятельности,

  • выбирать направления инвестирования, определять инвестиционную привлекательность отдельных видов финансовых инструментов.



2. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ УЧЕБНЫХ ЧАСОВ ПО ДИСЦИПЛИНЕ

Наименование тем

Всего

Аудиторные (часов)

занятия

Самост.

работа







Лекции

Семин




1.Введение в финансовый менеджмент. Понятие финансового менеджмента. Задачи финансового менеджмента. Круг вопросов, находящихся в компетенции финансового менеджмента.

6

2

-

4

2. Управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Анализ и управление денежными потоками.

14

2

2

10

3. Принятие решений по привлечению финансовых ресурсов. Привлечение заемных средств. Эффект финансового рычага.

14

2

2

10

4. Политика финансирования обеспечения роста. Формирование финансовых целей и средств их достижения. Обеспечение согласованности финансовых показателей.

14

2

2

10

5. Основы оценочной деятельности. Методы оценки стоимости компании при ее покупке или продаже.

14

2

2

10

6.Методы определения стоимости капитала компании.

18

2

2

14

7. Оценка акционерного капитала компании. Методы определения инвестиционной привлекательности финансовых инструментов при формировании инвестиционного портфеля.

14

2

2

10

8. Прогнозирование финансовых потребностей в рамках бизнес-плана.

14

2

2

10

Итого:

108

16

14

78


Формы контроля: контрольная работа – 1

Итоговая форма контроля: экзамен.

3.сОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ


Тема 1. Введение в финансовый менеджмент. Понятие финансового менеджмента. Задачи финансового менеджмента. Круг вопросов, находящихся в компетенции финансового менеджмента

Цель и задачи финансового менеджмента. Предмет финансового менеджмента. Теоретические основы управления финансами. Методы финансового менеджмента. Организация системы финансового менеджмента в компании. Функции финансового директора.

Финансовый менеджмент как наука. Взаимосвязь финансового менеджмента с другими дисциплинами экономического цикла.


Тема 2. Управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Анализ и управление денежными потоками

Оборотные средства и текущие обязательства, их характеристика. Оценка управления оборотными средствами, их объем, структура, оборачиваемость. Понятие рабочего капитала. Управление денежными средствами, оценка ликвидности и рентабельности. Методика составления графика денежных доходов и расходов. Расчет потребности в денежных средствах. Управление дебиторской задолженностью и запасами.

Управление краткосрочными обязательствами. Расчет стоимости привлечения краткосрочных обязательств: краткосрочных кредитов банка, кредиторской задолженности, других краткосрочных обязательств.


Тема 3. Принятие решений по привлечению финансовых ресурсов. Привлечение заемных средств. Эффект финансового рычага

Пути привлечения финансовых ресурсов. Использование заемных средств как источника финансирования деятельности компании.

Понятие структуры капитала. Выбор фирмой структуры капитала, обеспечивающей повышение рентабельности собственного капитала. Влияние долгового финансирования на показатели прибыли на акцию и дивидендов на акцию. Эффект финансового рычага. Структура капитала и риск. Преимущества и недостатки долгового финансирования.

Выбор источников финансирования инвестиционной деятельности. Критерии выбора источников, влияние варианта финансирования на показатель прибыли на акцию. Понятие и расчет точек равновыгодности.


Тема 4. Политика финансирования обеспечения роста. Формирование финансовых целей и средств их достижения. Обеспечение согласованности финансовых показателей

Финансовые цели компании: обеспечение роста основных экономических показателей (прибыли, объема продаж, прибыли на акцию), повышение рентабельности вложенных в бизнес средств. Источники финансирования роста: реинвестирование прибыли, привлечение заемных средств, дополнительная эмиссия акций. Взаимосвязь целей фирмы и источников финансирования реализации поставленных целей. Уравнение финансового рычага и уравнение обеспеченного роста (внутренней нормы роста). Обоснование целесообразности дополнительного выпуска акций.


Тема 5. Основы оценочной деятельности. Методы оценки стоимости компании при ее покупке или продаже

Методы оценки стоимости компании. Балансовая стоимость компании. Оценка стоимости компании с использованием информации, содержащейся в балансовом отчете. Рыночная стоимость компании. Факторы, влияющие на рыночную стоимость. Соотношение рыночной и балансовой стоимости.

Определение стоимости фирмы по ее будущим доходам (метод дисконтирования). Прогнозирование будущих денежных поступлений. Оценка сегодняшней стоимости компании путем дисконтирования ее будущих денежных поступлений.

Оценочная деятельность в России и ее регулирование. Федеральный закон об оценочной деятельности в РФ. Международные стандарты оценки. Российские стандарты оценки (ФСО). Подходы к оценке стоимости бизнеса: затратный, сравнительный доходный.

Инвестиционная оценка облигаций и акций. Стоимость акции, доходность акции как показатели, учитываемые при оценке стоимости.

Реструктуризация и стоимость фирмы. Ликвидационная стоимость.


Тема 6. Методы определения стоимолсти (цены) капитала компании

Стоимость (цена) капитала компании. Определение стоимости заемного капитала. Определение стоимости собственного капитала, состоящего из привилегированных акций. Оценка стоимости собственного капитала, включающего обыкновенные акции. Метод оценки стоимости собственного капитала по дивидендам и доходам. Определение стоимости собственного капитала с учетом фактора риска. Использование модели САРМ для оценки собственного капитала. Определение средневзвешенной стоимости капитала компании.


Тема 7. Оценка акционерного капитала компании. Методы определения инвестиционной привлекательности финансовых инструментов при формировании инвестиционного портфеля

Выход на компании на финансовый рынок. Фундаментальный и технический анализ ценных бумаг. Оценка инвестиционной привлекательности отдельных видов ценных бумаг. Понятие внутренней стоимости. Рейтинговые оценки. Концепция эффективного фондового рынка. Альтернативные концепции.

Понятие инвестиционного портфеля. Критерии выбора содержания инвестиционного портфеля.


Тема 8 . Прогнозирование финансовых потребностей в рамках бизнес-плана

Инвестиционная деятельность компании. Оценка будущих денежных поступлений и платежей. Принятие решений о целесообразности вложения средств с учетом факторы времени. Окупаемость финансовых вложений.

Цель и задачи разработки бизнес-планов. Структура бизнес-плана. Структура и содержание финансового раздела бизнес-плана. Взаимосвязь финансового раздела бизнес-плана с другими разделами.

Прогнозирование финансовых результатов в рамках бизнес-плана, составление прогноза движения денежных потоков, баланса с учетом перспектив развития компании. Экспресс-анализ прогнозных показателей с помощью финансовых коэффициентов.


4. ПЕРЕЧЕНЬ ВОПРОСОВ К ЭКЗАМЕНУ

  1. Цель и задачи финансового менеджмента. Содержание понятия «Финансовый менеджмент».

  2. Управление оборотными активами.

  3. Управление денежными потоками.

  4. Оценка управления дебиторской задолженностью, запасами.

  5. Управление краткосрочными обязательствами.

  6. Управление финансовой устойчивостью, обеспечение платежеспособности компании.

  7. Выбор источника финансирования долгосрочных проектов. Привлечение компанией заемных средств.

  8. Принятие решений об источниках финансирования долгосрочной деятельности компании с позиций интересов владельцев обыкновенных акций. Расчет точек равновыгодности.

  9. Структура капитала и финансовый риск. Эффект финансового рычага.

  10. Методы оценки стоимости компании при ее покупке или продаже.

  11. Оценка стоимости компании по ее будущим доходам.

  12. Стоимость капитала компании и методы ее оценки.

  13. Методы оценки стоимости отдельных видов ценных бумаг.

  14. Модель САРМ и ее использование при оценке стоимости акционерного капитала компании.

  15. Методы оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг.

  16. Инвестиционный портфель и принципы его формирования.

  17. Механизмы управления инвестиционным портфелем.

  18. Задачи финансового планирования. Структура бизнес-плана.

  19. Финансовый раздел бизнес-плана. Связь финансового раздела с другими разделами бизнес-плана.

  20. Содержание финансового раздела бизнес-плана.

  21. Политика привлечения средств и обеспечения роста, дивидендная политика компании.


5. ТЕМАТИКА КУРСОВЫХ РАБОТ

  1. Критерии и методы оценки финансовой устойчивости компаний, исследование внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость.

  2. Источники финансирования компаний и проблемы оптимизации структуры капитала.

  3. Методы эффективного управления оборотным капиталом (российский и зарубежный опыт).

  4. Финансовая стратегия компаний (российский и зарубежный опыт).

  5. Методы управления финансовыми потоками компании.

  6. Методы оценки рыночной стоимости фирмы.

  7. Инвестиционный, финансовый и управленческий анализ организации, ориентированной на внешнеэкономическую деятельность.

  8. Анализ и прогнозирование финансового состояния организации (занимающейся внешнеэкономической деятельностью).

  9. Анализ и обоснование программ финансового оздоровления (формы и методы).

  10. Бизнес-план фирмы, осуществляющей экспортно-импортные операции.

  11. Источники привлечения финансовых ресурсов российскими фирмами (формы и методы).


6. ЛИТЕРАТУРА ПО ДИСЦИПЛИНЕ.

Основная литература:

  1. Каплюк Т.С. Финансовый и управленческий анализ. Сборник задач и рабочих ситуаций. – М.: ВАВТ, 2006.

  2. Соколова О.В. Финансирование долгосрочной деятельности фирмы. Учебное пособие. Часть II. – М.: ВАВТ, 2005.

  3. Финансы и кредит: Учебник под ред. О.В.Соколовой. – М.: Магистр: ИНФРА, 2011.

Дополнительная литература:

  1. Барроу Пол. Бизнес-план, который работает. – Перевод с английского. - М.: Альпина бизнес букс, 2006.

  2. Бригхмен Ю., Гапенский Л. Финансовый менеджмент. т.1,2 - СПб.: Экономическая школа, 1998.

  3. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 2003.

  4. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. – Перевод с англ- ийского. - М.: Финансы и статистика, 2003.

  5. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента. Учебник. Издание 2-е. - М.: Проспект, 2010.

  6. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Теория и практика. - М.: Перспектива, 2011.

  7. Холт Р. Основы финансового менеджмента. - М.:ЮНИТИ, 1999.

  8. Черняк В.З. Бизнес-планирование. – М.: КНОРУС, 2011.

  9. Журналы «Коммерсант», «Финансовый менеджмент», «Рынок ценных бумаг», «Финансы».

  10. C.Paramasivan, T.Subramanian «Finantial Management», New Age International, 2009 /ISBN: N/A; EAN: 9788122425734/284 pages/

Интернет-ресурсы:

www. fd.ru - сайт журнала «Финансовый директор».

www. expert.ru - сайт журнала «Эксперт».

www.finanalis.ru - сайт «Финансовый анализ, библиотека бизнес-планов, бюджетирование».

www.rbc.ru – сайт инф. агентства «Росбизнесконсалтинг».

www.finmarket.ru - сайт инф. агентства «Финмаркет».


7. ГЛОССАРИЙ

Лизинг – способ финансирования деятельности компании, основанный на аренде движимого и недвижимого имущества у компании – лизингодателя.

Опцион – право на покупку или продажу какого-либо финансового актива компанией по фиксированной цене в определенный период.

Стоимость капитала компании – затраты компании на привлечение финансовых средств для развития, выраженные в процентах к величине используемых средств.

Структура капитала компании – соотношение собственного капитала и долгосрочных заимствований.

Финансовая отчетность – совокупность документов, содержащих информацию о финансовых показателях.

Эффект финансового рычага – прирос рентабельности собственного капитала компании в результате введения долгосрочных заимствований в структуру капитала.


Тираж 10 экз. Заказ № ____


Отпечатано в ФГБОУ ВПО «Всероссийской академии внешней торговли

Минэкономразвития России» 119285, г. Москва, ул. Пудовкина, 4а.



Похожие:

Кафедра финансов и валютно-кредитных отношений iconКафедра финансов и валютно-кредитных отношений
«Финансы и кредит», составлена в соответствии с требованиями государственного образовательного стандарта высшего профессионального...
Кафедра финансов и валютно-кредитных отношений iconКафедра финансов и валютно-кредитных отношений
Целью дисциплины «Финансовый и управленческий анализ» для слушателей зо мкф является ознакомить слушателей с основными принципами...
Кафедра финансов и валютно-кредитных отношений iconРабочая программа учебной дисциплины управление финансовыми потоками компаний направление 080100. 68 Экономика профиль «Международная экономика»
Разработчик программы д э н проф. Соколова О. В., зав кафедрой Финансов и валютно-кредитных отношений
Кафедра финансов и валютно-кредитных отношений iconУ. В. Дремова Севастопольский национальный технический университет
Актуальность темы. Развитие долгосрочных кредитных отношений и кредитных продуктов
Кафедра финансов и валютно-кредитных отношений icon1. основы организации финансов предприятий понятие финансов предприятий. Сущность и формы их проявления. Совокупность экономических отношений, определяющих содержание финансов предприятий. Целевые фонды денежных средств предприя
Сборник методических материалов по курсу «Финансы предприятий»: Для студентов экономического факультета. М.: Импэ, 2000. 19 с
Кафедра финансов и валютно-кредитных отношений iconГосударственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «санкт-петербургский государственный университет экономики и финансов» кафедра финансов
Рассмотрены ключевые положения современных теоретических концепций, представлены
Кафедра финансов и валютно-кредитных отношений iconКонкурсе «Банк Клиент Кредит» по теме «Банковское кредитование в решении проблем инновационного развития региона»
Оргкомитет по адресу: Красноярск, ул. Л. Прушинской 2,кгтэи кафедра Финансы и кредит кгтэи, ауд. 736 тел. (8-391-2) – 21-63-31, кафедра...
Кафедра финансов и валютно-кредитных отношений icon«Антикризисное управление»
Институт предпринимательства и финансов Кафедра менеджмента и организации производства
Кафедра финансов и валютно-кредитных отношений icon«Антикризисное управление»
Институт предпринимательства и финансов Кафедра менеджмента и организации производства
Кафедра финансов и валютно-кредитных отношений iconТематика курсовых работ кафедра финансов и кредита
Проблемы обеспечения хозяйственного оборота денежной массой в Российской экономике
Разместите кнопку на своём сайте:
Бизнес-планы


База данных защищена авторским правом ©bus.znate.ru 2012
обратиться к администрации
Бизнес-планы
Главная страница