1 Экономическая сущность инвестиций, их классификация инвестиции денеж средства, цен бумаги, иное имущество, в том числе имущ права, иные права, имеющие денеж




Название1 Экономическая сущность инвестиций, их классификация инвестиции денеж средства, цен бумаги, иное имущество, в том числе имущ права, иные права, имеющие денеж
страница1/8
Дата конвертации16.10.2012
Размер0.84 Mb.
ТипДокументы
  1   2   3   4   5   6   7   8




1 Экономическая сущность инвестиций, их классификация

инвестиции - денеж средства, цен бумаги, иное имущество, в том числе имущ права, иные права, имеющие денеж оценку, вкладываемые в объекты предпринимат и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта". Инвестиции хар-ся долгосрочными (в редких случаях краткосрочными) вложениями определенных ценностей в активы предпр с целью получения определенного соц-экон эффекта, выражающегося, прежде всего, в извлечении прибыли и росте материального благосостояния инвесторов. При осущ капиталовложений инвестор рискует своими ден или материал сред-ми. Он может рассчитывать на компенсацию этих средств лишь в виде части полученной прибыли. Если инвестор в результате своей финансово-хозя деятельности не получил доход, способный возместить понесенные затраты, то он либо прекращает свою предпр деятельность в данном направлении и, соответственно, осуществляет перелив своего капитала в другое более прибыльное инвестиционное мероприятие, либо будет стремиться делать инвестиции под гарантии того государства, на территории которого он осуществляет капиталовложение. В последнем случае эти инвестиции будут приобретать фактически форму займа или кредита, который государство обязано вернуть с процентами вне зависимости от прибыльности или убыточности инвестиционного проекта. Экономич сущность инвестиций можно рассматривать на уровне не только микро–, но и макроэкономики. В конечном итоге, эта сущность проявляется в развитии материально-технической базы страны, росте общего объема производства, увеличения ВВП и др. Инвестиции делятся по признакам:

1).  По содержанию инвестируемого по объектам вложения капитала: реальные (инвестиции в нефинанс активы вложения частных и гос орг в реальные активы связанные с произ-вом); финансовые (или портфельные). а) вложения денежных средств в создание новых производств, предназначенных для удовлетворения постоянно меняющихся возрастающих общественных потребностей; б) инвестиции в объекты произв и непроизв  назначения, в расширение уже суще про-ва и поддержание тем самым процесса расшир воспроизводства материал благ и услуг, что в конечном итоге, может привести к  увеличению прибыли организаций, росту рыноч стоимости ценных бумаг, повышению материал благосостояния инвесторов, а также к росту доходов бюджетов различных уровней, увеличению объема социально-бытовых услуг населению, развитию социальной сферы и др.; в) вложения денеж средств гос структур в создание благоприят инвестиц атмосферы в конкретном регионе, отрасли: сюда могут относиться затраты гос на поддержание экологического равновесия и формирование условий труда, соответствующих нормативным требованиям.

2.  По продолжительности срока окупаемости: краткосрочные (до 1 года); среднесрочные (от 1 до 3 лет); долгосрочные (более 3 лет). Как правило, инвестиции планируются на долгосрочную перспективу и отвечают долговременным социально-экономическим целям предприятий и   государства.

3. В зависимости от формы собственности: гос (вложения средств гос предпр и учреждений); частные  (вложения средств юр и физ лиц, занятых в частном секторе экономики; смешанные, представляющие собой совокупность вложений средств организаций, относящихся как к частному, так и гос секторам экономики; иностранные; совместные (субъектов РФ и иностранных инвесторов). 4. По хар-ру участия в инвестиц процессе: прямые (по сути, реальные инвестиции); портфельные, предполагающие использование в качестве вкладов в проекты ценных бумаг; прочие (в основном осущ при помощи таких орг как: ком банки, страховые компании, п ф и т. п.). Инвестиции могут осущ представителями либо частного, либо государственного сектора экономики. Особое место в системе инвестиций занимают венчурные (рисковые) инвестиции - новые технологии, Создаваемые же на территории РФ западные венчурные фирмы более заинтересованы в получении доступа к новым российским технологиям и их заимствованию, чем в развитии экономики России. К коллективным инвестициям относятся паевые инвестиционные фонды. Пай обладает в рамках соответствующего ПИФа определенной ликвидностью. Это дает возможность владельцу пая принимать решение о целесообразности продолжения инвестиционной деятельности. Собирая средства от физ и юр лиц, ПИФ  инвестирует их в акции, облигации, опционы и другие ценные бумаги на товарном и денежном рынках. Инвестируя свои средства в Паевой фонд, инвестор становится совладельцем (пайщиком) этой по сути инвестиц компании. Благодаря участию в ПИФе инвестор может рассчитывать на более эффективное использование вложенных средств, так как компания может принимать на достаточно высоком профес уровне решения: о диверсификации фин вложений, своевременной ротации ценных бумаг; о защите прав инвесторов, сохранении их вкладов и т.п. Хотя паевой инвестиц фонд не является сам юр лицом, однако он имеет собственный счет в ком банке и в его инфраструктуре находятся такие независимые юр лица как управляющий компанией  (учредитель ПИФа) и специализированный депозитарий. Особенностью ПИФА является то, что прирост его вкладов, дивиденды и проценты не облагаются налогом на прибыль.

К разновидностям кол инвестиций можно также отнести: кредитные союзы (объединения кредитных потребит кооперативов), оказывающие своим членам фин услуги типа предоставления кредитов, сбережения денежных средств и др.;  страховые компании, аккумулирующие большие суммы страховых премий;  негос п ф (НПФ), занимающиеся негос пенсионным обеспечением своих вкладчиков - доходы от управления привлеченными денежными средствами НПФ направляет исключительно на социальные цели, обеспечивая вкладчикам дополнительные пенсионные выплаты.


2 Характе­ристика инвестиционной среды, ее особенности в РФ

причины низкой инвестиц активности в России относятся: высокая стоимость ком кредита; недостаточное финансирование инвестиций из бюджетных средств и других финансовых источников; отсутствие эффективных механизмов трансформации сбережений населения в инвестиции; высокий уровень финансовых (в том числе инвестиционных) рисков из-за слабого правового обеспечения защиты внутренних и внешних инвесторов. Необходимо ужесточить фин и административный контроль за целевым использованием кредитов, взятых специально для осуществления инвестиционных программ. Важной проблемой, сдерживающей рост объема иностранных инвестиций являются нежелательные для страны итоги проведенной приватизации государственного имущества и трудности их пересмотра, как с экономической, так и юридической сторон. Ключевые отрасли экономики (в том числе наиболее перспективные и эффективно работавшие предприятия) фактически оказались в орбите частного сектора, результативно воздействовать на который в интересах общества государство не смогло. Развитие теневого бизнеса, уклонение от уплаты налогов, коррупция среди чиновников, четко проявившаяся в конце 90-х годов 20 в. тенденция все большего сосредоточения финансовой и информационной власти (частично и политической) в руках олигархов – все это в определенной мере является сдерживающим фактором роста объема зарубежных инвестиций и снижения роли государственного регулирования экономики. Проблемы привлечения и эффективного использования иностранных инвестиций не могут занимать ведущего места в системе общих проблем роста инвестиционной активности в Российской Федерации. Первостепенное значение имеет существенное увеличение объема отечественных инвестиций в нашу экономику, в том числе в финансовые активы.


3 Инвестицион­ный процесс. Формы и методы правого регулирования инвестицион­ной деятельности в РФ Инвестиц деят – совокупность практических действий юр лиц, гос и граждан по реализации инвестиций. Объектами инвестиц деятельности в РФ являются: вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, а также оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства; ценные бумаги (акции, облигации и др.); целевые денежные вклады; научно-техническая продукция и другие объекты собственности; имущ права на интеллектуальную собственность. Субъектами инвестиционной деятельности являются: - инвесторы (заказчики); - исполнители работ (подрядчики); - пользователи объектов инвестиционной деятельности; - поставщики товарно-материальных ценностей и оборудования и проектной продукции; - иные юр лица (банковские, страховые, посреднические, инвестиц орг-ции и учреждения); - граждане РФ; ин юр и физ лица, гос-ва и меж-ные орг-ции. Субъекты инвестиционной деятельности действуют в инвестиционной сфере, где осуществляется практическая реализация инвестиций. В состав инвестиционной сферы включаются: 1) сфера капитального строительства, где происходит вложение инвестиций в основные и оборотные производственные фонды отраслей народного хозяйства. Эта сфера объединяет деятельность заказчиков-инвесторов, подрядчиков, проектировщиков, поставщиков оборудования, граждан по индивидуальному и кооперативному строительству и других субъектов инвестиционной деятельности; 2) инвестиц сфера, где реализуется научно-техническая продукция и интеллектуальный потенциал; 3) сфера обращения фин капитала (денежного, ссудного и финансовых обязательств в различных формах); 4) сфера реализации имущ прав субъектов инвестиц деятельности. Субъекты инвестиц сферы могут объединять средства для осуществления совместного инвестирования. Инвесторы вправе выступать в роли заказчиков, вкладчиков, кредиторов, покупателей, а также выполнять другие функции участников инвестиционного процесса. Если заказчик не является инвестором, то он наделяется правом владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и на условиях, определенных договором между участниками инвестиционного процесса. Пользователи объектов инвестиц деятельности могут быть юр и физ лица, гос и муницип органы, иностранные гос-ва и меж-ные орг-ции, для которых создаются объекты инвестиц деятельности. Если пользователь объекта инвестиц деятельности не является инвестором (арендатор, лизингополучатель), то взаимоотношения между ним и инвестором регулируются договором (контрактом) об инвестировании. Субъекты инвестиц деятельности вправе совмещать функции двух или нескольких участников. Все инвесторы имеют равные права на осуществление инвестиционной деятельности. Инвестор самостоятельно определяет объемы, направления и эффективность инвестиций. Он по своему усмотрению привлекает на договорной, преимущественно конкурсной основе (в том числе через торги подряда), юр и физ лиц, необходимых ему для реализации инвестиций. Инвестор, не являющийся пользователем объектов инвес деятельности, вправе контролировать их целевое использование и осуществлять в отношениях с пользователем таких объектов другие права, предусмотренные договором. Инвестору предоставлено право владеть, пользоваться и распоряжаться объектами и результатами инвестиций, в том числе осуществлять торговые операции и реинвестирование, то есть использование полученной в результате предпринимат деятельности прибыли (дохода) для новых инвестиций (капитализация части прибавочной стоимости). Инвестор может приобрести необходимое ему имущество у юр и физ лиц или через посредников (на товарной бирже) по ценам и на условиях, определяемых по договоренности и без ограничений по объему и номенклатуре, если такие сделки не противоречат законодательству РФ. Инвестор вправе передать по договору (контракту) свои права по инвестициям, их результатам юр и физ лицам, гос и муниц органам. Участники инвестиц деятельности, выполняющие соответствующие виды работ, должны располагать лицензией или сертификатом на право осуществления такой деятельности.


4 Гос гарантии и защита капита­ловложений

Для этого оно выделяет из гос бюджета соответствующие средства в распоряжение Министерства эконом развития и торговли РФ, при котором создана Комиссия по инвестиционным конкурсам. В состав данной Комиссии входят рабочая группа и экспертный совет для отбора наиболее эффективных инвестиционных проектов. Формами гос поддержки реализации инвестиц проектов могут быть: предоставление кредиторам гос гарантий за счет средств Бюджета развития РФ под предоставленные ими инвесторам заемные средства; получение централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития РФ при условии возврата и уплаты процентов за пользование ими в размере, определенном федерал законом о бюджете на соответствующий год либо на условиях закрепления в гос собственности части акций создаваемых ао с последующей их реализацией на рынке ценных бумаг и направлением выручки от реализации этих акций в доход Бюджета развития РФ. При этом срок возврата средств установлен в течение двух лет с момента их получения. Гос поддержка инвестиц проектов в форме представления кредиторам государственных гарантий состоит в том, что Министерство экономич развития и торговли РФ обязуется возместить кредитору из Бюджета развития РФ оговоренную часть фактически предоставленных им средств на финансирование инвестиционного проекта. Размер гос-ных гарантий, выдаваемых кредиторам, составляет до 40 % от фактически предоставляемых ими средств для реализации конкретного инвестиционного проекта. Получение гос поддержки инвестиц проектов в форме централиз инвестиц ресурсов осущ-ся при наличии высоких показателей эффективности инвестиц проектов и наличии у инвестора-заявителя собственных средств не менее 20% от сметной стоимости проекта со сроком окупаемости инвестиций в проект не более двух лет. Размер гос поддержки при этом установлен в размере от 20 до 50% капитальных вложений в реализацию проекта. Доля собственных и заемных средств инвестора-получателя государственной поддержки, включая иностранные кредиты, составит от 50 до 80%. Конкретный индивидуал размер гос поддержки устанавливается в зависимости от категории проектов: 50% - для проектов, обеспечивающих произ-тво продукции, не имеющей зарубежных аналогов, при условии защищенности ее отечественными патентами или аналогичными зарубежными документами (проекты категории "А"); 40 % - для проектов, обеспечивающих производство экспортных товаров несырьевых отраслей, имеющих спрос на внешнем рынке на уровне лучших мировых образцов (проекты категории "Б"); 30 % - для проектов, обеспечивающих производство импортозаменяющей продукции с более низким уровнем цен (70%) на нее по сравнению с импортируемой (проекты категории "В"); 20 % - для проектов, обеспечивающих производство продукции, пользующейся спросом на внутреннем рынке (проекты категории "Г"). При заявках на государственную поддержку финансирования эффективных инвестиционных проектов инвесторы-заявители дополнительно представляют документы, подтверждающие возможность отнесения проекта к соответствующей категории.


5. Иностранные инвестиции в РФ

Иностранные инвесторы имеют право осуществлять инвестирование на территории России путем:

а) долевого участия в предприятиях, создаваемых совместно с юридическими и физическими лицами Российской Федерации; б) создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, а также филиалов иностранных компаний; в) приобретения предприятий, зданий, сооружений, долей участия в предприятиях, паев, акций, облигаций и других ценных бумаг и другого имущества, которое по законодательству России может принадлежать иностранным инвесторам; г) приобретения прав пользования землей и другими природными ресурсами; д) представления займов, кредитов, имущества и других имущественных прав. Регулирование инвестиционных процессов, в которых участвуют иностранные инвесторы, осуществляет Федеральный закон от 09 июля 1999 г. № 160-ФЗ  "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" (с изменениями от 21 марта, 25 июля 2002 г.). Данный закон определяет основные гарантии прав иностранных инвесторов на инвестиции и получаемые от них доходы, условия предпринимательской деятельности этих инвесторов на территории России. Закон направлен на привлечение и эффективное использование зарубежных материальных и финансовых ресурсов, передовой техники и технологий, управленческого опыта и т. п. Важнейшей проблемой привлечения иностранных капиталовложений в РФ являются их высокие производственные и непроизводственные затраты. Целью любого инвестиционного решения выступает получение прибыли. Как бы не относился иностранный предприниматель к России, вкладывать денежные средства в ее экономику он будет, прежде всего, в зависимости от экономической, а не политической целесообразности. Его интересует в первую очередь уровень рентабельности инвестиционного проекта, степень возможного превышения доходов от проекта над издержками производства.

  1   2   3   4   5   6   7   8


Похожие:

1 Экономическая сущность инвестиций, их классификация инвестиции денеж средства, цен бумаги, иное имущество, в том числе имущ права, иные права, имеющие денеж iconВ республике татарстан
Инвестициями являются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную...
1 Экономическая сущность инвестиций, их классификация инвестиции денеж средства, цен бумаги, иное имущество, в том числе имущ права, иные права, имеющие денеж iconЗакон республики татарстан
Инвестициями являются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную...
1 Экономическая сущность инвестиций, их классификация инвестиции денеж средства, цен бумаги, иное имущество, в том числе имущ права, иные права, имеющие денеж iconЗакон Республики Татарстан от 25 ноября 1998 г. N 1872
Инвестициями являются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную...
1 Экономическая сущность инвестиций, их классификация инвестиции денеж средства, цен бумаги, иное имущество, в том числе имущ права, иные права, имеющие денеж iconЗакон об инвестициях и гарантиях инвесторам в чеченской республике
В настоящем Законе используются следующие основные понятия: инвестиции денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том
1 Экономическая сущность инвестиций, их классификация инвестиции денеж средства, цен бумаги, иное имущество, в том числе имущ права, иные права, имеющие денеж iconЦель и задачи дисциплины, ее место в учебном процессе Дисциплина Организация и финансирование
Понятия об инвестициях. Экономическая сущность и формы инвестиций. Необходимость и роль инвестиций в развитии экономики. Классификация...
1 Экономическая сущность инвестиций, их классификация инвестиции денеж средства, цен бумаги, иное имущество, в том числе имущ права, иные права, имеющие денеж iconФинансы и право
В учебнике раскрываются понятие финансового права, его предмет и метод, структура финансовой системы Российской Федерации. Подробно...
1 Экономическая сущность инвестиций, их классификация инвестиции денеж средства, цен бумаги, иное имущество, в том числе имущ права, иные права, имеющие денеж icon1. Определение, предмет, цели и основные задачи эа
Экономическая эффективность хозяйственной деятельности, ее сущность, показатели и их классификация
1 Экономическая сущность инвестиций, их классификация инвестиции денеж средства, цен бумаги, иное имущество, в том числе имущ права, иные права, имеющие денеж iconФамилия Имя ОтчествоМишутина Евгения ГеннадиевнаВорошило Наталия НиколаевнаЛейтис Игорь Михайлович Председатель Совета ДиректоровПутенихин Дмитрий
Кредиты, руб в том числе просроченные, руб. Займы, всего, руб в том числе просроченные, руб в том числе облигационные займы, руб...
1 Экономическая сущность инвестиций, их классификация инвестиции денеж средства, цен бумаги, иное имущество, в том числе имущ права, иные права, имеющие денеж iconШпаргалка содержание
Место банковского права 29. Виды лицензий. Условия в системе российского права аб получения лицензии ЦБ рф
1 Экономическая сущность инвестиций, их классификация инвестиции денеж средства, цен бумаги, иное имущество, в том числе имущ права, иные права, имеющие денеж iconМосковская академия экономики и права гуляев в. Г. Организация туристской деятельности (Учебное пособие)
В настоящее время в России работает более 15 000 ор­ганизаций, основной деятельностью которых является туризм, и более 35 000 туризм...
Разместите кнопку на своём сайте:
Бизнес-планы


База данных защищена авторским правом ©bus.znate.ru 2012
обратиться к администрации
Бизнес-планы
Главная страница