Экономический риск и методы его измерения часть II донецк




Скачать 410.1 Kb.
PDF просмотр
НазваниеЭкономический риск и методы его измерения часть II донецк
страница14/31
Дата конвертации17.10.2012
Размер410.1 Kb.
ТипДокументы
1   ...   10   11   12   13   14   15   16   17   ...   31

V* = 8 ⋅ 0 1
, 442 + 2 ⋅1⋅ ,
0 268 ⋅ 1
,
0 44 + 2 ⋅ ,
0 2682 − 2 ⋅ 2 ⋅ 0 1
, 44 ⋅ 0 58
, 8 −
r
− 2 ⋅ 0,268 ⋅ 58
,
0
8 +1⋅ 0 58
, 82 = ,
0 0
,
786
*
σ =
0786
,
0
= ,
0 28.
r
   В литературе иногда структуру рисковой части находят с помощью
уравнения касательной. На рис 6.6 это касательная r0K . Но так решать отно-
сительно громоздко и поэтому неудобно.
 Все  вычисления  значительно  упрощаются  при  использовании  про-
граммы QSB+. Она помещается на одну дискету и поэтому ей удобно пользо-
ваться. Ее можно перенести на свою дискету в учебном классе.
 Пользоваться программой QSB+ надо следующем образом. В QSB+ вы-
бираем Qsb. exe и  программу  „квадратичное  программирование“.  В  случае
отсутствия  безрисковых  ценных  бумаг  выбираем опции min, количество  пе-
ременных – 3, количество ограничений – 2 и т.д.  то есть по столбцу: (2,3,2,-
,1,0,1).
   Потом вносим данные в компьютер:
0
0
0
0
0
0
V
V
V
11
12
13
8
1
− 2
V
V
V
1
2
−1
21
22
23
V
V
V
− 2 −1 1
31
32
33
m
m
m
= m
10
5
3
= 6
1
2
3
p
1
1
1
= 1
1
1
1
= 1                         
Выбираем  <<решение>>  и  получаем ответ: (0,375; 0,184; 0,441).
В случае наличия рисковых ценных бумаг с эффективностью r0 выбира-
ем min, количество переменных – 4, количество ограничений – 2 и т. д.  По-
том вносим данные
0
0
0
0
0
0
0
0
V
V
V
0
8
1
− 2 0
11
12
13
V
V
V
0
1
2
−1 0
21
22
23
− 2 −1 1
0
V
V
V
0
31
32
33
0
0
0
0
0
0
0
0
10
5
3
2 = 6
m
m
m
r
= m
1
1
1
1 = 1
1
2
3
0
p
1
1
1
1 =
1                      
37

Получаем решение
x* = (x*,x* ,x*,r*) .     х*=(0,227; 0,421; 0,923; -0,571).
1
2
3
0
Отсюда
*
*
*
             
*
x
*
x
*
x
x
1
=
,
2
x
=
,
x
3
=
.
1
r
x* +
+
r 2 x* +
+
3
r
x* + x* + x*
1
x*2
x*
1
x*2
x*3     
3
   
1
2
3

,
0 227
,
0 227

,
0 421

923
,
0
x
=
=
= 1
,
0
;
45 x
  
=
= ,
0
;
268 x
  
=
=
.
588
,
0
1
r
r2
r3
,
0 227 + ,
0 421 + ,
0 923
57
,
1
1
57
,
1
1
57
,
1
1
Существенным преимуществом использования QSB+ является то, что
здесь можно указывать границы изменения переменных х1, х2, х3, r0. Если ог-
раничения не накладываются, то предполагается, что все переменные ≥ 0.
6.8. Риск и неравенство Чебышева
Дисперсия не полностью характеризует степень риска. Но она позволя-
ет  в  некоторых  случаях  довольно  чётко  определить  предельные  шансы  ме-
неджера  (инвестора,  предпринимателя)  при  принятии  экономических  реше-
ний. Теоретическая база для этого заложена в неравенстве Чебышева:
P(R − m > ) V
δ ≤
,
2
δ
где
R – случайная величина;
m – её математическое ожидание;
δ – величина  отклонения  случайной  величины  от  её  математического
ожидания;
V=σ2 – дисперсия случайной величины;
Так как  p≤1, то естественно требовать V≤δ2.
Пусть инвестиции осуществляются за счёт кредита взятого под процент
rs  под  залог  недвижимости.  Найдём  вероятность  события,  что  инвестор  не
сможет вернуть долг и лишится своей недвижимости.
Пусть  R – случайная величина эффективности вложений с мате-
матическим  ожиданием    m  и  дисперсией V. Тогда  вероятность  неразорения
равна
38
1   ...   10   11   12   13   14   15   16   17   ...   31


Похожие:

Экономический риск и методы его измерения часть II донецк iconОрганизация риск-менеджмента инвестиционных проектов предпринимательских структур агропромышленного комплекса
Работа выполнена на кафедре коммерческой деятельности и предпринимательства гоу впо «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический...
Экономический риск и методы его измерения часть II донецк iconВ. В. Иванова (Россия), С. Клесовой (Франция)
П. В. Сушков (гл. 1 часть 2; гл. 2 часть 1; гл. 2 часть 3), А. Э. Яновский (гл часть 3)
Экономический риск и методы его измерения часть II донецк iconГлобальный финансово-экономический кризис и
Мировой финансово-экономический кризис, вопреки заверениям руководителей государства, пересёк границы Украины, и маховик его набирает...
Экономический риск и методы его измерения часть II донецк iconПроблема государственного регулирования и поддержки риск-менеджмента в России
В статье приводятся результаты независимого исследования Портрет риск-менеджмента в
Экономический риск и методы его измерения часть II донецк iconФонды оценочных средств
Доходность и риск портфеля. Влияние на риск портфеля коэффициентов корре
Экономический риск и методы его измерения часть II донецк icon1. Хозяйственный риск: Истоки и сущность 5
Маркетинг в его любом виде связан с риском, который принято называть хозяйственным, или маркетинговым
Экономический риск и методы его измерения часть II донецк iconМетодические указания часть 1 для проведения практических занятий по дисциплине «Управление инвестиционными проектами и ресурсами»
Тема методы ценообразования
Экономический риск и методы его измерения часть II донецк iconБизнес план создания малого предприятия экономические методы управления
Первая часть методических материалов для проведения деловой игры содержит разделы
Экономический риск и методы его измерения часть II донецк iconТема урока Тип урока, методы обучения, формы и средства организ уч деятельности
Словесные методы (объяснение, рассказ, вводная беседа, бесе­да-сообщение, закрепляющая беседа, индивидуальная и фронтальная беседа,...
Экономический риск и методы его измерения часть II донецк iconКурсовая работа по дисциплине: «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности является комплексным управленческим анализом. Он охватывает все стороны...
Разместите кнопку на своём сайте:
Бизнес-планы


База данных защищена авторским правом ©bus.znate.ru 2012
обратиться к администрации
Бизнес-планы
Главная страница