Анализ финансовой отчетности




НазваниеАнализ финансовой отчетности
страница5/11
Дата конвертации17.10.2012
Размер1.32 Mb.
ТипОтчет
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11

2.5. Анализ запасов


По соответствующим строкам группы статей баланса «Запасы» показываются остатки на отчетную дату сырья, материалов и других материальных ценностей, животных на выращивании и откорме, затрат организации, числящихся в незавершенном производстве (издержках обращения), готовой продукции и товаров для перепродажи, товаров отгруженных, расходов будущих периодов, прочих запасов и затрат.

Проблема отражения запасов в отчетности состоит в том, как должна быть записана стоимость остатков запасов в балансе. В качестве возможных альтернатив рассматриваются рыночная и «историческая» стоимости. Дело в том, что по разным причинам рыночная стоимость запасов может опуститься ниже их себестоимости. В этом случае возникает потенциальный убыток, который должен быть отражен в данном периоде списанием запасов по их рыночной цене. Разница между себестоимостью запасов и их рыночной ценой списывается одним из двух методов: прямым или косвенным. В первом случае рыночная стоимость запасов просто замещает их в балансе, и разница прямо списывается на себестоимость готовой продукции. Во втором случае создается специальный счет «скидки в результате снижения рыночной стоимости запасов», который используется в балансе дополнительно к статье «товарно-материальные запасы», а в отчете о прибыли появляется дополнительный счет – «убыток в результате снижения рыночной стоимости запасов». Использование прямого метода является в международной практике обычным, косвенный метод обычно используется при значительных величинах убытка.

При отражении в бухгалтерском учете и отчетности российских организаций материально-производственных запасов следует руководствоваться ПБУ 5/01 «Учет материально-производственных запасов».

При изучении величины и структуры запасов основное внимание уделяют выявлению тенденции изменения таких элементов, как сырье, материалы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция.

Увеличение удельного веса производственных запасов в общей стоимости активов может свидетельствовать:

  • о наращивании производственного потенциала организации;

  • стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;

  • нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Таким образом, хотя тенденция к росту запасов может привести на некотором отрезке времени к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности, необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.

Для дальнейшей детализации анализа следует изучить изменения структуры и динамики стоимости запасов (табл. 4).

Таблица 4

Анализ состава, структуры и динамики запасов

Показатели

Абсолютная величина,

тыс. руб.

Удельный вес в

общей величине

запасов,%

Изменения (+,-)




на начало

года

на конец

года

на начало

года

на конец

года

тыс.

руб.

по структуре

в % к изменению

обшей величины

запасов




1

2

3

4

5

6

7

1. Сырье и материалы

6092

8040

24.81

25,44

+ 1948

+0,63

+27,62

2. Затраты в незавершенном производстве

2394

2989

9.75

9,46

+595

-0,29

+8,43

3. Готовая продукция и товары для перепродажи

15086

19475

61,45

61,62

+4389

+0,17

+62,22

4. Товары отгруженные

-

-

-

-

-

_

_

5. Расходы будущих периодов

979

1101

3,99

3,48

+ 122

-0,51

+ 1,73

6. Прочие запасы и затраты

-

-

--

-

-

-

-

Итого запасов

24551

31605

100

100

+7054

-

100,0

В процессе анализа запасов установлено следующее. За отчетный год отмечен значительный рост стоимости запасов. Увеличение стоимости произошло по всем статьям данной группы. Структура запасов существенно не изменилась: как на начало, так и на конец отчетного года наибольший удельный вес занимает готовая продукция и товары для перепродажи, на втором месте со значительным отставанием – сырье и материалы.

Значительный удельный вес готовой продукции в стоимости запасов и его дальнейший рост могут свидетельствовать о наличии проблем со сбытом продукции предприятия. Подтвердить или опровергнуть эту гипотезу можно в процессе дальнейшего анализа отчета о прибылях и убытках. Для уточнения данного вопроса необходима оценка отношения объема готовой продукции на складе к объему реализации, а также расчет периода оборота готовой продукции.

В процессе анализа состояния запасов необходимо установить обеспеченность предприятия запасами и выявить излишние и ненужные запасы.

В ходе анализа оценивается динамика производственных запасов, их структура, соблюдение нормативов запасов на складе.


2.6. Анализ дебиторской задолженности


Дебиторская задолженность отражает сумму долга предприятию со стороны различных юридических и физических лиц, имеющих прямые взаимоотношения с предприятием.

Сумма дебиторской задолженности находится, как правило, под воздействием двух основных факторов:

  • уровень деловой активности предприятия – чем больше уровень продаж, тем обычно больше объем дебиторской задолженности;

  • отношение предприятия к своим клиентам – чем больше предприятие предоставляет отсрочку платежа, желая сохранить имеющихся клиентов и привлечь новых, тем больше объем дебиторской задолженности.

Оценка дебиторской задолженности начинается с изучения ее состава и структуры. Деление дебиторской задолженности на долгосрочную и краткосрочную важно при анализе структуры активов предприятия и их оборачиваемости.

В ходе анализа целесообразно изучить:

  • какой процент невозврата дебиторской задолженности приходится на одного или нескольких главных должников (этот процент характеризует концентрацию невозврата задолженности);

  • будет ли влиять неплатеж одного из главных должников на финансовое положение предприятия;

  • каково распределение дебиторской задолженности по срокам образования;

  • какую долю векселей в дебиторской задолженности представляет продление старых векселей;

  • были ли приняты в расчет скидки и другие условия в пользу потребителя (например, его право на возврат продукции).

Важным является изучение показателей качества и ликвидности дебиторской задолженности.

Под качеством понимается вероятность получения этой задолженности в полной сумме. Показателем вероятности является срок образования задолженности, а также удельный вес просроченной задолженности. Как правило, чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность ее получения.

Для оценки подлинности и возможности реального получения дебиторской задолженности аналитику также необходимо иметь представление о заключаемых фирмой контрактах на продажу своей продукции (товаров, работ, услуг). Например, в договоре может быть предусмотрено право покупателя на возврат товара в течение определенного срока.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности (средств в расчетах) используются показатели оборачиваемости, рассчитываемые по формулам 2.4 и 2.5:


Коэффициент
оборачиваемости = Выручка от продаж

дебиторской Средние остатки дебиторской (2.4)
задолженности задолженности


Средняя дебиторская задолженность рассчитывается по формуле средней арифметической: полусумма на начало года плюс полусумма на конец года.


Средний период Календарные дни периода

погашения дебиторской = ––––––––––––––––––––––––––––––––– (2.5)

задолженности Коэффициент оборач. дебиторской задолженности


Следует подчеркнуть, что итоговое значение дебиторской задолженности не дает полной картины взаимоотношения компании со своими потребителями, так как различные потребители могут иметь различный срок предоставленной отсрочки платежа. Для эффективной диагностики предприятия необходимо собрать и проанализировать более детальные данные, включающие:

  • наименование дебитора;

  • сумму задолженности;

  • величину предоставленной отсрочки;

  • фактическое состояние задолженности (когда истек или истечет срок погашения);

  • краткую характеристику платежеспособности должника.

Такая информация должна охватывать не менее 90 % фактической суммы дебиторской задолженности.


2.7. Анализ собственных источников финансирования


Собственный капитал предприятия отражается в III разделе баланса и включает различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники: уставный капитал, собственные акции, выкупленные у акционеров, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

Уставный капитал – зарегистрированная в уставе предприятия часть собственного капитала. Уставный капитал представляет объединение вкладов собственников в денежном выражении в размерах, определяемых учредительными документами.

Уставный капитал относится к наиболее устойчивой части собственного капитала предприятия. Его величина, как правило, не подвергается изменениям в течение года на предприятиях, не изменивших своей формы собственности. Однако в предусмотренных законодательством случаях допускается увеличение или уменьшение уставного капитала. Так, в акционерных обществах пополнение уставного капитала проводится путем выпуска новых акций или повышения номинальной стоимости ранее выпущенных акций; уменьшение уставного капитала – путем выкупа части акций у их держателей (с целью аннулирования) или снижения номинальной стоимости акций.

По статье баланса «Собственные акции, выкупленные у акционеров» показывается стоимость акций, выкупленных предприятием у акционеров с целью их последующей перепродажи или аннулирования. Исходя из принципа осторожности, эти активы рассматриваются как регулятив к уставному капиталу, а потому приводятся в пассиве со знаком «минус».

Добавочный капитал – это эмиссионный доход акционерного общества (суммы, полученные сверх номинальной стоимости размещенных акций за вычетом издержек по их продаже), суммы дооценки внеоборотных активов, суммы ассигнований из бюджета, использованные на финансирование капитальных вложений.

Резервный капитал предназначен для покрытия непредвиденных потерь (убытков), а также для выплаты доходов инвесторам при недостаточности прибыли на эти цели. Основным источником образования резервного капитала служит прибыль.

В соответствии с законодательством акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью обязаны создавать резервный фонд в порядке, зафиксированном в уставе. Также за счет чистой прибыли предприятие может формировать другие необязательные резервные фонды.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – сумма заработанного предприятием чистого дохода (понесенных потерь). Тенденция к снижению абсолютной, а тем более относительной величины нераспределенной прибыли может свидетельствовать о снижении деловой активности предприятия.

В процессе анализа необходимо изучить изменение абсолютной суммы собственного капитала и его структуры за отчетный период.

Увеличение собственного капитала предприятия является позитивным фактором и свидетельствует о росте его финансовой устойчивости. Рост собственного капитала может происходить в результате увеличения уставного и (или) накопленного капитала организации.

Увеличение уставного капитала можно рассматривать как подтверждение деловой активности предприятия и упрочения его позиции на рынке (например, дополнительная эмиссия акций).

У предприятий с отрицательной величиной собственного капитала нередко наблюдается сверхнормативная (просроченная) задолженность перед бюджетом, персоналом, а также просроченные задолженности по привлеченным кредитам. Данная ситуация является закономерной и объяснимой, так как при отсутствии собственных источников финансирования единственным возможным рычагом поддержания текущей платежеспособности является использование средств в расчетах – точнее, отсрочка текущих платежей (увеличение периода оборота текущих пассивов).

Следствием сверхнормативных задолженностей перед бюджетом и кредиторами являются пени и штрафные санкции, которые еще более увеличивают убытки компании.

Таким образом, отрицательная величина собственного капитала является индикатором убыточных компаний и порождает своего рода «замкнутый круг» по дальнейшему ослаблению состояния предприятия.

Можно выделить еще одно направление анализа финансово-экономического состояния предприятия – оценка внутренней структуры капитала, что существенно повышает уровень управления финансовой устойчивостью предприятия.

В этой связи особое внимание уделяется внутренней структуре собственного капитала, поскольку от размера собственной составляющей имущества в денежной и неденежной форме зависит финансовое состояние предприятия, возможности его экономического развития и благополучие. Для этого отслеживаются источники поступления и направления использования собственных средств, а в их составе – собственных денежных средств.

Вот почему причины улучшения или ухудшения финансово-экономического состояния предприятия следует искать исключительно в балансе собственного имущества. Сравнивая притоки и оттоки собственного капитала, можно с уверенностью судить о достаточности или недостаточности собственных средств.

1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11


Похожие:

Анализ финансовой отчетности icon2. Принципы подготовки и представления финансовой отчётности Тема Элементы финансовой отчётности
Эволюция и концептуальные основы международных стандартов финансовой отчётности
Анализ финансовой отчетности iconПрактические аспекты перехода на международные стандарты финансовой отчетности
В россии в августе 2010 года вступил в силу закон о консолидированной финансовой отчетности, который устанавливает обязательное применение...
Анализ финансовой отчетности iconКонцепция финансовой отчетности роль финансовой отчетности в современных условиях
Финансовая отчетность: понятия, задачи, составные элементы, их измерения
Анализ финансовой отчетности iconОтчет по консолидированной финансовой отчетности Мы провели аудит прилагаемой консолидированной финансовой отчетности ао
«Шубарколь комир» (далее, “Компания”) и его дочерних предприятий (далее, “Группа”)
Анализ финансовой отчетности iconОтчетности
Оценка статей бухгалтерского баланса, ее влияние на достоверность финансовой отчетности
Анализ финансовой отчетности iconАналитические системы стратегического управления представленные на российском рынке
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия по данным финансовой отчетности
Анализ финансовой отчетности iconПрограмма-минимум кандидатского экзамена по специальности 08. 00. 12 Бухгалтерский учет, статистика по экономическим наукам
«Анализ финансовой отчетности», «Основы аудита», «Практический аудит», «Международные стандарты аудиторской деятельности», «Статистика»,...
Анализ финансовой отчетности iconПрограмма дисциплины Инвестиционный анализ для факультета Экономика для направления 521600-Экономика
...
Анализ финансовой отчетности iconШпаргалка по анализу финансовой
С66 Шпаргалка по анализу финансовой отчетности: учеб пособие. М.: Тк велби, 2005. 56 с
Анализ финансовой отчетности icon6. Основные показатели бухгалтерской и финансовой отчетности Общества (за последние три года)
Основные показатели бухгалтерской и финансовой отчетности Общества (за последние три года)
Разместите кнопку на своём сайте:
Бизнес-планы


База данных защищена авторским правом ©bus.znate.ru 2012
обратиться к администрации
Бизнес-планы
Главная страница