Анализ финансовой отчетности




НазваниеАнализ финансовой отчетности
страница6/11
Дата конвертации17.10.2012
Размер1.32 Mb.
ТипОтчет
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11

2.8. Анализ заемного капитала


К источникам заемных средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, расчеты с учредителями по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

Долгосрочные кредиты и займы (на срок свыше одного года) выдаются, как правило, на затраты по техническому совершенствованию и улучшению организации производства, на техническое перевооружение, внедрение новой техники, на выкуп имущества и другие целевые программы.

В ходе анализа оценивается целевое использование данных средств, изучается динамика долгосрочных пассивов, рассчитываются следующие показатели:

  • коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений, равный отношению долгосрочных пассивов к внеоборотным активам;

  • коэффициент структуры долгосрочных источников финансирования, равный отношению долгосрочных пассивов к сумме собственного капитала и долгосрочных пассивов.

Краткосрочные кредиты и займы используются для формирования оборотных средств предприятия. Оптимальным сроком таких ссуд является время оборота средств в хозяйственных процессах (но не более одного года).

Увеличение объемов производства и продаж продукции может сопровождаться привлечением краткосрочных кредитов (на пополнение прироста потребности в оборотном капитале). В западной практике финансового анализа встречается мнение, согласно которому полное отсутствие кредитов отражает неумение предприятия работать на рынке финансов.

Кредиторская задолженность возникает вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому погашается по истечении определенного периода. Кредиторская задолженность возникает также в тех случаях, когда предприятие сначала отражает у себя в учете возникновение задолженности, а по истечении определенного времени погашает эту задолженность. Кроме того, кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения предприятием своих платежных обязательств.

В ходе анализа важно оценить соотношение, сложившееся между дебиторской и кредиторской задолженностью организации (табл. 5).

Таблица 5

Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели



На начало года

На конец

года

Изменение (+,-)

в абсолютной сумме

в процентах




1

2

3

4

1. Дебиторская задолженность, тыс. руб.

3884

8487

+4603

-418,51

2. Кредиторская задолженность, тыс. руб.

2692

4740

-2048

+76,08

3. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

1,44

1,79

+0,35

+24.31

Таблица демонстрирует наличие неблагоприятной тенденции: дебиторская задолженность значительно превышает кредиторскую, и темпы ее роста значительно обгоняют темпы роста кредиторской задолженности, что в перспективе будет способствовать сокращению объема свободных средств у предприятия.

Важным этапом в процессе анализа является оценка соотношения между собственными и заемными средствами, поскольку структура капитала – важный фактор в оценке долгосрочной платежеспособности организации. Основным риском при структуре капитала с использованием заемных средств является риск истощения запасов денежных средств в неблагоприятных условиях.


Контрольные вопросы:

1. Какие формы должны быть в составе финансовой отчетности коммерческих организаций?

2. Из чего состоит квартальная бухгалтерская отчетность?

3. Как классифицируется отчетность организаций?

4. Сроки предоставления годовой бухгалтерской отчетности?


ЛЕКЦИЯ 3. Аналитические возможности отчета о прибылях и убытках.

План

3.1. Прибыль: экономическая и бухгалтерская.

3.2. Модели построения отчета о прибылях и убытках в России и в международной практике.

3.3. Анализ и оценка состава и структуры прибыли.

3.4. Анализ темпов роста и структуры выручки от продаж.

3.5. Анализ показателей рентабельности. Взаимосвязь бухгалтерской и экономической рентабельности.


3.1. Прибыль: экономическая и бухгалтерская


В современной западной теории бухгалтерского учета сложился целый спектр концепций прибыли исходя из различных целевых установок ее определения.

Ученые-экономисты выделяют четыре укрупненных направления использования показателя прибыли:

  • оценка эффективности работы фирмы;

  • определение величины налогооблагаемой базы;

  • принятие решений, связанных с вложением средств в фирму, покупкой ее акций;

  • оценка степени достижения цели собственников-акционеров (критерий определения дивидендных выплат как определяющий фактор при установлении уровня заработной платы и вознаграждения администрации).

Можно выделить две укрупненные концепции, на которых базируется определение прибыли:

  • бухгалтерская;

  • экономическая.

Существование этих концепций объясняется тем, что данные дисциплины развивались различными путями. Одной из важнейших целей бухгалтерского учета являлось определение финансовых результатов деятельности, в то время как экономические науки направлены на постижение принципов работы хозяйственного механизма. В результате этого возник разрыв между бухгалтерскими и экономическими концепциями.

В бухгалтерском учете используется, как правило, узкая бухгалтерская концепция, согласно которой доходы соотносятся с расходами. Кроме того, внутри бухгалтерской концепции возможны различные определения понятия «прибыль», содержание которых зависит от вида и подвида бухгалтерского учета.

В рамках любой концепции, любого подхода к определению прибыли ключевыми элементами при определении ее величины в бухгалтерском учете являются доходы и расходы.

Можно выделить следующие укрупненные подходы к трактовке понятия «доходы»:

  • доходы и расходы оцениваются на основании показателей изменения активов и пассивов, т. е. исходя из их влияния на собственный капитал;

  • доходы рассматриваются как важнейший элемент определения прибыли.

Четкое определение понятий «доходы» и «расходы» дает возможность избежать ситуаций завышения прибыли в результате нахождения «лазеек» в учетных стандартах, которые позволяют избежать отражения в отчетности некоторых статей расходов, умело трактовать понятие «доход» в целях «приукрасить» баланс организации.

В современной учетной науке существуют следующие концепции дохода: концепция продукта, концепция выбытия и концепция прироста.

В соответствии с концепцией продукта, доход представляет собой динамический процесс создания товаров, работ, услуг в течение определенного промежутка времени.

В рамках концепции выбытия доход определяется через активы, полученные предприятием в результате перехода права собственности на произведенную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги.

Концепция прироста определяет доход как приток активов хозяйствующей единицы или погашение ее кредиторской задолженности в результате поставки или производства товаров.

Помимо рассмотренных концепций выделяют также финансовую концепцию капитала и концепцию поддержания финансового капитала. Данные концепции базируются на различных подходах к определению прибыли. В рамках финансовой концепции капитала прибыль рассматривается как составная часть собственного капитала:

А - КЗ = СК, (3.1)

где А – активы предприятия;

КЗ – кредиторская задолженность;

СК – собственный капитал.

В рамках концепции поддержания финансового капитала прибыль рассматривается как превышение стоимости чистых активов на конец года над стоимостью чистых активов на начало года

ПР = (А! - КЗх) - (Ао - КЗо), (3.2)

где ПР – прибыль;

-А-1, Ао– активы предприятия соответственно на конец и на начало периода;

КЗх, K3q – кредиторская задолженность соответственно

на конец и на начало периода.

В качестве прибыли рассматриваются потоки активов, превышающие суммы, необходимые для поддержания капитала.

К общим правилам признания в бухгалтерском учете доходов полученными относятся их измеримость, уместность и надежность.

Другим ключевым элементом при определении прибыли выступают расходы. Расходы оцениваются стоимостью использованных или потребленных товаров или услуг, но эта оценка не дает определения расходов. Важно четко разграничивать понятия расходов и сокращение собственного капитала. Таким образом, необходимо, чтобы имела место цель получения дохода, даже если связь с доходом может быть лишь косвенной.

Расход должен подтверждаться доходом. Если доход меньше понесенных расходов, возникают убытки. Если расход не подтвержден доходом, т. е. доход отсутствует, то возникает убыток. Таким образом, можно различать три вида убытков:

  • убытки, возникшие в результате превышения расходов над доходами;

  • убытки, возникшие по причине отсутствия дохода в силу воздействия внешних факторов (например, учетная политика по оплате, дебиторская задолженность за отгруженные товары не погашена);

  • убытки, возникшие по причине отсутствия дохода ввиду списания активов в силу их изношенности.

Порядок отражения расходов на счетах бухгалтерского учета и в финансовой отчетности определяется используемой концепцией прибыли. Если прибыль трактуют как изменение стоимости, расходы отражаются всегда, когда имеет место снижение стоимости или когда в будущем не предполагается прироста стоимости за счет использования этих товаров или услуг.

Для проведения экономического анализа показателя бухгалтерской прибыли недостаточно, необходимо располагать данными об экономической прибыли. Следует учитывать, что показатель экономической прибыли может быть многовариантным, в зависимости от используемых при расчете данного показателя допущений (например, существование единственной ставки дисконтирования, учет рисков и неопределенности и т. д.).

Показатель прибыли используется для прогнозирования, оценки доходности организации и риска инвестиций в нее. К числу показателей, позволяющих оценить относительный успех или неудачу организации, исследователи относят прибыль на акцию. На основе данных об ожидаемом распределении дивидендов оценивается текущая стоимость организации, и инвесторами принимаются управленческие решения. Прогнозирование будущих дивидендов рекомендуется осуществлять на основе данных о движении денежных средств за прошлые периоды. Исследования в этой области свидетельствуют, что надежность прогнозов на основе информации о движении денежных средств выше, чем прогнозов, полученных только на основе данных о прибыли.


3.2. Модели построения отчета о прибылях и убытках в России

и в международной практике


Важнейшим компонентом финансовой отчетности, наряду с бухгалтерским балансом, является отчет о прибылях и убытках, который заключает в себе сведения о текущих финансовых результатах деятельности организации за отчетный период. Однако в отличие от бухгалтерского баланса, позволяющего получить представление о финансовом состоянии организации на определенный момент времени, отчет о прибылях и убытках несет информацию о причинах изменений в финансовом положении организации за определенный период.

Отчет о прибылях и убытках содержит сравнение суммы всех доходов организации от продажи товаров и услуг и других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных организацией для поддержания ее деятельности за отчетный период. Результатом данного сравнения является прибыль или убыток за период.

Для инвесторов и аналитиков отчет о прибылях и убытках – во многих отношениях документ более важный, чем баланс организации, поскольку в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигла фирма в течение отчетного периода и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы ее деятельности. Отчет о прибылях и убытках дает представление о тенденциях развития организации, ее финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем.

Для принятия эффективных управленческих решений, направленных на наращивание прибыли, необходима полная, достоверная и оперативная информация.

В соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности форма отчета о прибылях и убытках жестко не регламентируется, но прибыль должна быть объяснена исчерпывающе и всеохватно, т. е. ее расчет должен отражать все доходы, затраты и убытки отчетного периода, за исключением корректировок, относящихся к предыдущему периоду.

Можно выделить два принципиально отличающихся друг от друга подхода к составлению отчета о прибылях и убытках:

  • подход с точки зрения хозяйственных операций. Данный подход предполагает включение в отчет о прибылях и убытках информации о причинах изменений в финансовом положении организации путем перечисления статей доходов и расходов в соответствии с выбранной классификацией. При этом допускается различная степень детализации информации о доходах и расходах, представленных в соответствии с выбранной классификацией;

  • подход с точки зрения изменений в капитале. Отчет о прибылях и убытках, составленный на основе данного подхода, представляет собой сравнение стоимости чистых активов на начало и конец отчетного периода. При этом методика определения чистых активов может быть различной (на основе первоначальной стоимости активов, текущей рыночной стоимости, дисконтированной стоимости и т. д.).

Таким образом, отчет о прибылях и убытках, составленный на основе подхода с точки зрения изменений в капитале, позволяет получить представление об изменениях в финансовом положении организации за отчетный период, однако не содержит информации о причинах этих изменений. Наиболее распространенной является классификация доходов и расходов с точки зрения их участия в производственном процессе, а также по типам хозяйственных операций. При такой классификации выделяют: себестоимость реализации, торгово-сбытовые (коммерческие) и управленческие расходы. По типам хозяйственных операций доходы и расходы подразделяются на: доходы и расходы от основной деятельности и прочие доходы и расходы: доходы и расходы от продолжающихся и прерванных операций; обычные и чрезвычайные доходы и расходы.

Компании обладают значительной степенью свободы при выборе формата представления отчета о прибылях и убытках. На практике отчет о прибылях и убытках может быть составлен либо в форме одноступенчатого, либо многоступенчатого отчета. Одноступенчатый отчет о прибылях и убытках представляет собой таблицу, состоящую из двух групп – доходы и расходы – расположенных друг под другом. При этом сумма прибыли (убытка) определяется как разность между агрегированными показателями этих двух групп. Пример одноступенчатого отчета о прибылях и убытках представлен в табл. 3.1.

Таблица 3.1

Одноступенчатая форма отчета о прибылях и убытках

Статьи

Сумма, тыс. руб.

1

2

1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг

100707

2. Прочие доходы

1993

3. Итого доходов

102700

4. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

55227

5. Коммерческие расходы

2577

6. Управленческие расходы

9982

7. Прочие расходы

9713

8. Налог на прибыль

7800

9. Итого расходов

85299

10. Чистая прибыль (убыток)

17401

В многоступенчатом отчете о прибылях и убытках статьи доходов и расходов группируются по типам хозяйственных операций с определением промежуточных результатов по каждому типу (табл. 3.2).

Таблица 3.2

Многоступенчатая форма отчета о прибылях и убытках

Статьи

Сумма, тыс. руб.

1

2

1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг

100707

2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

55227

3. Валовая прибыль (убыток)

45480

4. Коммерческие расходы

2577

5. Управленческие расходы

9982

6. Прибыль (убыток) от продаж

3292!

7. Прочие доходы

1993

8. Прочие расходы

9713

9. Прибыль (убыток) от прочих операций

-7720

10. Налог на прибыль

7800

11. Чистая прибыль (убыток)

17401

Как правило, отчет о прибылях и убытках, подготовленный в соответствии с МСФО многоступенчатым методом, включает следующие разделы.

Раздел I, «Основная деятельность», содержит следующие показатели:

  • доход (продажи). В рамках данной рубрики показываются различные источники дохода от основной деятельности, а также итоги всевозможных событий, способных повлиять на размер доходов (скидки, возврат проданных изделий и т. д.);

  • затраты на реализованную продукцию или предоставленные услуги – все прямые затраты на реализованные товары и/или услуги, которые признаются при реализации этих товаров и услуг и непосредственно направлены на получение дохода от реализации. Алгоритм вычисления этих показателей может быть приведен в отчете или в примечаниях и сносках к нему;

  • валовая прибыль (общая маржа) – разница между доходами от основной деятельности и прямыми расходами на нее;

  • затраты на сбыт (реализацию). В этой рубрике отражается информация о сбытовых расходах компании. Данная категория затрат включает расходы на маркетинг, рекламу, заработную плату сотрудников системы сбыта, доставку продукции потребителю, а также накладные расходы, возникающие в ходе сбытовой деятельности;

  • общие и административные затраты – расходы на управление компанией и расходы общего характера, не связанные с производством конкретного товара или услуги;

  • прочие затраты на основную деятельность – все остальные относительно значительные затраты на основную деятельность, не вошедшие в приведенные выше категории затрат;

  • прибыль от основной деятельности до налогообложения – разность между доходами и всеми перечисленными выше видами затрат.

Раздел II, «Неосновная деятельность». Данный раздел отражает итоги операций, которые, с одной стороны, являются периодически повторяющимися и обычными для компании, а с другой – не входят в ее основную деятельность. К таким итогам относятся доходы от получения процентных платежей или расходы на выплату процентных платежей, получение дивидендов на капитал компании, вложенный в ее филиалы, имеющие статус самостоятельного юридического лица и ведущие самостоятельную отчетность. Сюда же входят прочие прибыли и убытки, всякого рода остальные затраты. Промежуточный итог после учета этого раздела, как правило, называют прибылью до налогообложения.

Раздел III, «Затраты по выплате налога на прибыль». В этом разделе учитываются налоги, взимаемые центральными и местными властями с прибыли, расчет которой был произведен в предыдущих разделах. После вычета этих затрат подводится итог, называемый чистой прибылью.

В отчетах многих компаний подведение итогов заканчивается на этом уровне, после чего рассчитывается прибыль на акцию. Однако этот раздел может и не быть последним.

Раздел IV, «Прерванные операции». При наличии данного раздела в нем отражаются прибыли (в очищенном от налогов виде) или убытки, возникшие в результате продажи компанией части своих основных средств, составляющих одно из направлений ее коммерческой деятельности. То есть речь идет об уходе компании с определенного рынка и о прибыли или убытке от продажи обслуживавших этот рынок мощностей компании. Прибыль или убытки возникают в зависимости от превышения цены продажи над балансовой стоимостью или наоборот.

Раздел V, «Экстраординарные события», содержит отражение прибылей (в очищенном от налогов виде) или убытков от редких и необычных хозяйственных событий.

Раздел VI, «Последствия от изменения принципов бухгалтерского учета нарастающим итогом», содержит отражение (в очищенном от налогов виде) последствий перехода от одного принципа учета к другому (например, от прямолинейного начисления амортизации к ускоренному, от метода LIFO при учете товарно-материальных запасов к методу FIFO и т. д.).


Российское Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденное приказом Минфина РФ № 43н от 06.07.1999 г., предписывает составление многоступенчатого отчета о прибылях и убытках.

Классификация доходов и расходов в соответствии с ПБУ 9/99 и 10/99 и их отражение в бухгалтерском учете в РФ представлены в табл. 3.3.

Таблица 3.3

Классификация доходов и расходов организации в соответствии с российскими ПБУ

Доходы в соответствии с п. 4 ПБУ 9/99

Счета бухгалтерского

учета

Расходы в соответствии сп. 4. ПБУ 10/99

Счета бухгалтерского

учета

Доходы по обычным видам деятельности (п. 5, 6)

90

Расходы по обычным видам деятельности (п. 5-10)

20 29,-14

Прочие доходы (и. 7-11):




Прочие расходы(п. 11/5):




операционные доходы (п. 7)

91

операционные расходы (п. 11)

91

внереализационные доходы (п. 8)

91

внереализационные расходы (п.2)

91

чрезвычайные доходы (п. 9)

99

чрезвычайные расходы (п.13)

99

Доходы должны признаваться в случае, когда соблюдены перечисленные ниже условия:

  • организация имеет право на получение этой выручки, вытекающее из конкретного договора или подтвержденное иным соответствующим образом;

  • расходы, которые произведены или будут произведены в связи с этой операцией, могут быть определены;

  • сумма выручки может быть определена;

  • имеется уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет увеличение экономических выгод организации. Она имеется в том случае, когда организация получила в оплату актив либо отсутствует неопределенность в отношении получения актива;

  • право собственности (т. е. совокупность прав владения, пользования и распоряжения) на продукцию (товар) перешло от организации к покупателю или работа принята заказчиком (услуга оказана).

Если в отношении денежных средств и иных активов, полученных организацией в оплату, не исполнено хотя бы одно из названных условий, то в бухгалтерском учете признается дебиторская задолженность.

Аналогично расходы признаются в учете при наличии следующих условий:

  • расход осуществлен в соответствии с конкретным договором, требованием нормативных актов, обычаями делового оборота;

  • сумма расхода может быть определена;

  • имеется уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет уменьшение экономических выгод организации. Эта уверенность имеется в случае, когда организация передала актив либо отсутствует неопределенность в отношении передачи актива. Если в отношении любых расходов, осуществленных организацией, не исполняется хотя бы одно из названных условий, то в бухгалтерском учете признается кредиторская задолженность.

При выборе того или иного методологического подхода основным критерием служит полезность информации для принятия экономических решений. Финансовая отчетность должна быть максимально удобной для инвесторов, для принятия правильных управленческих решений с тем, чтобы наилучшим образом управлять капиталом, финансовыми потоками.

1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11


Похожие:

Анализ финансовой отчетности icon2. Принципы подготовки и представления финансовой отчётности Тема Элементы финансовой отчётности
Эволюция и концептуальные основы международных стандартов финансовой отчётности
Анализ финансовой отчетности iconПрактические аспекты перехода на международные стандарты финансовой отчетности
В россии в августе 2010 года вступил в силу закон о консолидированной финансовой отчетности, который устанавливает обязательное применение...
Анализ финансовой отчетности iconКонцепция финансовой отчетности роль финансовой отчетности в современных условиях
Финансовая отчетность: понятия, задачи, составные элементы, их измерения
Анализ финансовой отчетности iconОтчет по консолидированной финансовой отчетности Мы провели аудит прилагаемой консолидированной финансовой отчетности ао
«Шубарколь комир» (далее, “Компания”) и его дочерних предприятий (далее, “Группа”)
Анализ финансовой отчетности iconОтчетности
Оценка статей бухгалтерского баланса, ее влияние на достоверность финансовой отчетности
Анализ финансовой отчетности iconАналитические системы стратегического управления представленные на российском рынке
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия по данным финансовой отчетности
Анализ финансовой отчетности iconПрограмма-минимум кандидатского экзамена по специальности 08. 00. 12 Бухгалтерский учет, статистика по экономическим наукам
«Анализ финансовой отчетности», «Основы аудита», «Практический аудит», «Международные стандарты аудиторской деятельности», «Статистика»,...
Анализ финансовой отчетности iconПрограмма дисциплины Инвестиционный анализ для факультета Экономика для направления 521600-Экономика
...
Анализ финансовой отчетности iconШпаргалка по анализу финансовой
С66 Шпаргалка по анализу финансовой отчетности: учеб пособие. М.: Тк велби, 2005. 56 с
Анализ финансовой отчетности icon6. Основные показатели бухгалтерской и финансовой отчетности Общества (за последние три года)
Основные показатели бухгалтерской и финансовой отчетности Общества (за последние три года)
Разместите кнопку на своём сайте:
Бизнес-планы


База данных защищена авторским правом ©bus.znate.ru 2012
обратиться к администрации
Бизнес-планы
Главная страница