Теория активных систем труды международной научно-практической конференции




PDF просмотр
НазваниеТеория активных систем труды международной научно-практической конференции
страница7/91
Дата конвертации20.10.2012
Размер1.03 Mb.
ТипДокументы
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   ...   91

Сборник трудов конференции «ТАС – 2001»
Моделирование комплекса взаимосвязанных предприятий – как инструмент
для реструктуризации всего комплекса в целом. Ганиев С.Р. .................. 153
Многокритериальный анализ эффективности активной
производственной системы. Гераськин М.И. ............................................. 155
Механизмы распределения инвестиций при проектном
финансировании. Гламаздин Е.С.  ............................................................... 157
Особенности реализации анализа риска и неопределенности в
программном комплексе ТЭО-ИНВЕСТ. Гришин О. И.  ........................... 159
Бизнес-процес – основа функционального управления.
Гуреева И.В., Портных В.А.  ........................................................................ 161
Методология определения экономической эффективности
инвестиционных проектов, реализуемых в виде капитальных
вложений, при реконструкции техническом перевооружении
действующих предприятий. Зурабов Э.Г., Резниченко В.С.  ..................... 163
Формирование эффективных схем финансирования инвестиционных
проектов развития естественных монополий: комплексный
подход. Карибский А.В., Шишорин Ю.Р.  ................................................... 165
Возможность использования активных систем как одной из моделей
бизнеса при реинжиниринге. Клюшин А.Ю., Кузнецов В.Н. ..................... 166
Математическое моделирование задач управления
финансовыми потоками. Кузнецов С.В. ...................................................... 169
К проблеме качества инвестиций. Пивина И.А.  .................................................. 171
Система механизмов государственного регулирования на рынках
недвижимости. Полянский А.И., Соловьев М.М. ........................................ 172
Оптимизационный подход к управлению внутрикорпоративными
финансовыми потоками. Рыльская Т.В.  ..................................................... 174
Задачи управления финансами бизнес-единиц. Семешко А.В. .......................... 176
СЕКЦИЯ 8.
«Проблемы управления в ядерной энергетике»  ...................................177
Ядерная энергетика: pro и contra (гуманные аспекты). Баталеев В.Я.  ............. 178
Атомная энергетика и общественное мнение. Горбылев И.М.  .......................... 179
Зодчие ХХI века: социальные аспекты ядерной энергетики
в век глобализации. Костин А.И. ................................................................ 181
Ученые-гуманитарии и ядерная энергетика в России (общие гуманитарные
аспекты и задачи общественного фонда). Крылов Ю.К. ........................... 184
Мифы и реальность атомной энергетики в России как метаморфоза
общественного сознания. Мясников А.А.  ................................................... 186
Ядерная энергетика и стратегия устойчивого развития
человечества. Сепов А.Б. .............................................................................. 188
Н. А. Морозов – пионер развития ядерной энергетики
в России. Чикин Б.Н.  .................................................................................... 190
Принципы нового философствования как методологическая основа решения
проблем ядерной энергетики. Чикин Б.Н.  .................................................. 192
Ядерная энергетика и будущее России (взгляд философа). Чикин Б.Н.  ........... 194
11

СЕКЦИЯ 5. Финансовая инженерия
Секция 5. Финансовая инженерия
Председатель секции – д.т.н., проф. Ерешко Ф.И.
ОБ ОПТИМАЛЬНОМ ПОВЕДЕНИИ
ИНВЕСТОРА НА РЫНКЕ ОПЦИОНОВ
Агасандян Г.А.
(ВЦ РАН, Москва, тел: 313-44-94, agasand@ccas.ru)
В работе развиваются идеи автора, рассмотренные в [1] и связанные
с построением оптимального для инвестора портфеля опционов. Предпо-
лагается,  что  инвестор  имеет  свой  взгляд  на  вероятностные  свойства
будущей цены базового для опционов актива. Его  интересы ограничива-
ются рамками однопериодного инвестирования. С этим сроком действия
на  рынке  представлены  опционы  с  большим  (теоретически  континуаль-
ным) разнообразием страйков (цен исполнения). В начале периода заданы
цены опционов колл C(E) и пут P(E) для всех вещественных страйков E.
Инвестор характеризуется возрастающей на [0, 1] функцией крити-
ческих доходов Bcr(ε). Требуется, чтобы для всех ε ∈ [0, 1]
P
,
(1)
t {B ≥ Bcr }≥ 1 − ε
где  B  –  доход  инвестора  от  инвестиции  в  размере  A,  а  вероятность
вычисляется  по  распределению  инвестора  для  будущей  цены  базового
актива  с  плотностью  ft(x).  Если  на  решение  этой  задачи  расходуется
лишь часть инвестиционной суммы, то остаток  направляется  на макси-
мизацию среднего дохода.
В  отличие  от  традиционного  применения  критерия  допустимых
потерь  (VaR)  [2],  когда  выполнение  неравенства  (1)  требуется  для
одного  значения  ε,  данная  постановка  значительно  лучше  отражает
интересы инвестора и дает адекватное решение его проблем.
Решение  задачи  осуществляется  методом, основанным  на  критерии
Неймана-Пирсона  [3].  Сначала  определяется  наведенная  рынком  плот-
ность  вероятности  будущей  цены  базового  актива  f
=

,  где
m (x )
rC (x)
нормировочный коэффициент  r = 1 ∫+∞C (′x)
−∞
dx  имеет смысл безрисково-
го  относительного  дохода.  Далее  образуется  отношение  правдоподобия
L(x) = fm(x) / ft(x)  и  для  каждого  ε  определяется  множество  X(ε),  обла-
12
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   ...   91


Похожие:

Теория активных систем труды международной научно-практической конференции iconТеория активных систем труды международной научно-практической конференции
Активных систем
Теория активных систем труды международной научно-практической конференции iconО VII районной научно-практической конференции «Будущие лидеры Отечества»
Настоящее положение определяет статус, цели и задачи, порядок проведения и финансирования районной научно-практической конференции...
Теория активных систем труды международной научно-практической конференции iconО VIII районной научно-практической конференции «Будущие лидеры Отечества»
Настоящее положение определяет статус, цели и задачи, порядок проведения и финансирования районной научно-практической конференции...
Теория активных систем труды международной научно-практической конференции iconПрограмма Шестой международной научно-практической конференции
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования
Теория активных систем труды международной научно-практической конференции iconСборник статей третьей Международной ежегодной научно-практической конференции преподавателей «Актуальные проблемы экономики и управления в современном обществе»
В настоящем сборнике представлено более 250 научно-исследовательских статей преподава
Теория активных систем труды международной научно-практической конференции iconПрограмма третьей международной научно-практической конференции
«Потенциал развития непроизводственной сферы в крупных промышленных городах Поволжского региона: взгляд молодых профессионалов»
Теория активных систем труды международной научно-практической конференции iconМеждународная научно-практическая конференция «актуальные вопросы практического здравоохранения» Тамбов 27 мая 2011 года
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Тамбовский государственный университет имени Г....
Теория активных систем труды международной научно-практической конференции iconInternational banking institute X международная научно-практическая конференция
А43 Актуальные проблемы экономики и новые технологии преподавания (Смирновские чтения): Материалы X международной научно-практической...
Теория активных систем труды международной научно-практической конференции iconИ управлении материалы международной научно-практической конференции 15-16 сентября 2011 года Пенза Прага 2011
Роль мвф в современной валютной системе
Теория активных систем труды международной научно-практической конференции iconФедеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «саратовский государственный аграрный университет имени н. И. Вавилова»
Международной научно-практической конференции, посвященной 80-летию кафедры
Разместите кнопку на своём сайте:
Бизнес-планы


База данных защищена авторским правом ©bus.znate.ru 2012
обратиться к администрации
Бизнес-планы
Главная страница