Компании: события и комментарии




Скачать 41.86 Kb.
PDF просмотр
НазваниеКомпании: события и комментарии
Дата конвертации20.10.2012
Размер41.86 Kb.
ТипДокументы
АК БАРС Финанс 
ежедневный обзор 
рынка акций и срочного рынка 
20 января 2009 г. 
 
 
 
КОМПАНИИ: СОБЫТИЯ И КОММЕНТАРИИ 
Сравнение динамики доходности сводного индекса  
emerging markets (MSCI EM) и РТС за 12 мес. 
ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКА: 
20%
■ Волжская ТГК в 2008 году увеличила выработку электроэнергии на 5% 
Мы считаем ТГК-7 одной из наиболее перспективных компаний сектора.  
0%
На наш взгляд, компания интересна с точки зрения инвестирования ................  
стр. 2 
2008
2008
2008
2008
2008
2008
2008
2008
2009
 
.01.
.03.
.04.
.06.
.07.
.09.
.10.
.11.
.01. -20%
28
12
23
06
21
01
15
28
19
НЕФТЬ И ГАЗ: 
■ Роснефть в 2009 г. планирует увеличить капвложения на 11% 
-40%
Мы считаем Роснефть перспективной нефтедобывающей компанией,  
Индекс РТС
-60%
MSCI EM
надежной и устойчивой к изменениям рыночной конъюнктуры.  
У данной компании самые низкие эксплуатационные расходы на добычу  

-80%
одной тонны нефти по сравнению с другими российскими нефтяными  
компаниями. Несмотря на сложную ситуацию в отрасли, бизнес-план Роснефти  
отражает оптимистичные ожидания менеджмента компании и позволяет надеяться  
на то, что Роснефть продолжит курс на устойчивое развитие.. ..............................  

стр. 2 
Показатели основных мировых фондовых индексов 
 
% изменения 
Индекс 
Значение  
БАНКОВСКИЙ СЕКТОР: 
закр.  1 день 1 мес. 3 мес. 6 мес. 1 год 
■ Чистая прибыль Уралсиба по РСБУ за 2008 г. выросла в 2.6 раза 
Dow Jones 
8 281 
0.8 
-3 -6 
-24 
-32 
Хорошие результаты не улучшат динамику акций  
S&P 500 
 850 
0.8 
-4 -6 
-27 
-36 
на фоне осуществляемой банком допэмиссии ........................ ..............................  
стр. 3 
NASDAQ 1 
529 
1.2 
-2 -3 
-27 
-35 
 
TSE (Торонто) 8 
841 
-0.9 

-2 -25 -31 
РЫНОК ФЬЮЧЕРСОВ И ОПЦИОНОВ В РТС 
FTSE 100 (Лондон)  
4 108  -0.9 -4 -7 
-16 
-30 
■ ЛУКОЙЛ, Газпром, Сбербанк .. ........................ ........................ ..............................  
стр. 4 
CAC 40 (Париж) 2 
990 
-0.9 -7 -7 
-26 
-41 
 
DAX (Франкфурт)  
4 316  -1.1  -8 -10 -26 -41 
 
Amsterdam  
 245  -1.3 -2  0 
-26 
-46 
 
Exchange  
NIKKEI-225 8 
066 
-2.3 -6 -9 
-28 
-42 
HANG SENG 
12 993  -2.6  -14 -10 -28 -48 
Показатели фондовых индексов развивающихся рынков  
Значение 
% изменения 
Индекс 
закр.  1 день 1 мес. 3 мес. 6 мес. 1 год 
MSCI EM India 
 227 
0.4  -10 -7 -32 
-64 
BSE Sensex 30 
9 109  -2.4 -10 -11  -29 -52 
(Индия) 
MSCI EM Brazil  
1 673  -1.2 -1 -4 -37 
-50 
San Paulo Bovespa  38 828  -1.3 -1 -2 -22 
-32 
(Бразилия) 
MSCI EM China  
 38 
1.0  -13 

-18 -50 
Shanghai  
2 019 
0.3 
-2 

-10 -63 
Shenzhen 300 
MSCI EM Argentina   1 288  -0.2 -8 
-20 -45 
-50 
Mexico Bolsa Index   20 393 
0.3 
-8 -2 -18 
-24 
РТС (Россия)  
532 
-6.2 -16 -24  -56 -75 
СЕГОДНЯ 
20.01.09  X5 Retail Group 
Публикация операционных результатов за 4-й квартал и 2008 г. 
Лидеры повышения на классическом рынке РТС за день 
Лидеры понижения на классическом рынке РТС за день 
Динамика мировых сырьевых рынков 
Средняя 
% изменения 
Средняя 
% изменения 
Тикер 
коти-
Тикер 
коти-
% изменения 
  Цена, $ 
ровка 
1 день 1 мес. 3 мес. 6 
мес. 1 
год 
ровка 
1 день 1 мес. 3 мес. 6 
мес. 1 
год 
1 день 1 
нед. 1 
мес. 1 
год 
BLSB 43 
91.1 91  0  43 
VD
15  SB 0.255 
-49.0 -49 -49  -58  -60 Brent 43 
-0.5 -3.7  4.3 
-50.3 
CHSB 0.009 
80.0 0 0 38 
KRK
64  OP 0.065 
-48.0 -63 -71  -89  -90 WTI 37 
0.0 
-2.9 
7.8 
-59.7 
TOSB 0.006 
79.1 0 0 50 
CHE
33  P 0.35 
-46.2 -53 -80  -91  -92 Urals 44 
2.8 6.2 
13.1 -47.8 
PBSBP 0.085 
54.5 55 66 -36 -
NLM
16  K 0.81 
-23.6 -16 -21  -83  -77 Алюминий 1 
423 
-2.9 -6.1 -6.1 -41.0 
OMSB 2 
48.1 
-56 -56  -33  -
U
33  RKA 1.175 
-22.7 -31 -68  -90  -81 
Золото 831 
-1.4 
1.8 
-0.9 -4.9 
CLSBP 0.0065 
44.4 44 
225  31 
SI
13 LV 155 
-22.5 -42 -70  -92  -84 
RTSB 0.0021 
35.5 
-18 -58  -81  -
GA
85  ZA 6.85 
-19.9 -42 -76  -96  -96 Никель 11 
300 
4.1 5.4 9.7 -59.2 
TGKF 0.0002 
33.3 21 -47 -73  -
OP
83  IN 34.5 
-17.9 -48 -43  -89  -88 Палладий 184 
-1.5 -4.9  3.8 
-50.0 
RTSBP 0.001 
17.6 
-13 -50  -83  -
NNS
88 
IP 0.43 
-17.3 -18 -52  -83  -89 Платина 947 
-2.0 
1.3 11.7 -39.1 
GCHE 1.525 
10.1 
-39 -75  -92  -
S
92  AREP 0.0008 
-15.8 -24 -72  -64  -79 Медь 3 
430 
2.2 5.7 
17.1 -50.1 
Аналитический отдел, тел. (495) 788-60-65 
www.akbf.ru 

ежедневный обзор рынка акций 
КОМПАНИИ: СОБЫТИЯ И КОММЕНТАРИИ 
ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКА 
 
TGKG 
  
Волжская ТГК (ТГК-7) 
 
Котировки закрытия 
$0.0060/$0.011 
Волжская ТГК в 2008 году увеличила выработку электроэнергии на 5% 
Целевая цена 
$0.092 
 
Мы  считаем  ТГК-7  одной  из  наиболее  перспективных  компаний  сектора.  На  наш  взгляд,  
Рекомендация 
Покупать 
компания интересна с точки зрения инвестирования 
 
Волжская ТГК (ТГК-7) в 2008 году увеличило объемы выработки электроэнергии на 4.6% по 
сравнению с 2007 годом – до 27.9 млрд кВт. ч. Об этом сообщило в понедельник информа-
ционное  агентство  Интерфакс.  Основной  рост  выработки  достигнут  в  период  с  первого  по 
третий квартал прошлого года и обусловлен спросом на электроэнергию, вырабатываемую 
источниками компании, на новом оптовом рынке электроэнергии и мощности. В четвертом 
квартале,  напротив,  зафиксировано  снижение  выработки  по  сравнению  с  аналогичным 
периодом 2007 года на 6.4%. 
 
Как сообщалось ранее, что ТГК-7 планирует по итогам 2008 года получить 870–890 млн руб. 
чистой прибыли, что на 27–30% выше показателя за 2007 год. 
 
Волжская ТГК – одна из крупнейших генерирующих компаний, активы которой расположены 
в  регионах  с  высокими  темпами  развития  промышленного  потенциала:  Самарской,  Сара-
товской,  Ульяновской  и  Оренбургской  областях.  Генкомпания  объединяет 21 ТЭЦ  общей 
электрической мощностью 6.9 тыс. МВт и тепловой – 30.7 тыс. Гкал. Стратегическим акцио-
нером ТГК-7 являются Комплексные энергетические системы, которым принадлежит менее 
30%. 
 
Мы  считаем  ТГК-7  одной  из  наиболее  перспективных  компаний  сектора.  На  наш  взгляд, 
компания интересна с точки зрения инвестирования. 
 
По нашим оценкам, справедливая цена одной акции ТГК-7 составляет $0.092. Рекоменда-
ция – Покупать. 
Елена Юшкова, eyushkova@akbf.ru 
 
 
НЕФТЬ И ГАЗ 
ROSN 
  
 
Роснефть 
Котировки закрытия 
$3.190/$3.268 
 
Целевая цена 
- 
Роснефть в 2009 г. планирует увеличить капвложения на 11% 
 
Рекомендация 
- 
Мы считаем Роснефть перспективной нефтедобывающей компанией, надежной и устойчи-
вой к изменениям рыночной конъюнктуры. У данной компании самые низкие эксплуатаци-
онные расходы на добычу одной тонны нефти по сравнению с другими российскими нефтя-
ными компаниями. Несмотря на сложную ситуацию в отрасли, бизнес-план Роснефти отра-
жает  оптимистичные  ожидания  менеджмента  компании  и  позволяет  надеяться  на  то,  что 
Роснефть продолжит курс на устойчивое развитие 
 
Роснефть  в 2009 году  планирует  увеличить  капитальные  вложения  более  чем  на 11% –  
до 267 млрд руб. Об этом сообщило в понедельник информационное агентство Интерфакс.  
В 2008 году на эти цели было направлено 240 млрд руб. 
 
Напомним,  что  Роснефть  планирует  увеличить  добычу  нефти  на 2% по  сравнению  с 2008 
годом – до 112.3 млн тонн. Увеличение добычи будет обеспечено, в основном, дальнейшим 
наращиванием бурения новых скважин, а также вводом в эксплуатацию Ванкорского нефте-
газового месторождения. Добыча газа в следующем году, согласно бизнес-плану компании, 
может вырасти на 5.8% – до 11.9 млрд кубометров газа.  
 
В 2009 г. Роснефть планирует увеличить объем переработки нефти на собственных заводах 
компании по сравнению с 2008 годом на 0.7% до 49.6 млн тонн сырья. При этом производ-
ство нефтепродуктов возрастет на 0.5% – до 47.4 млн тонн.  
 
Среднее  количество  действующих  автозаправочных  станций  компании  в 2009 году  
будет  увеличено  на 3.2% до 1649 единиц.  Это  позволит  нарастить  розничные  продажи  
с 4.9 млн тонн до 5.4 млн тонн. 
20 января 2009 г. 
Страница 2 из 5 

ежедневный обзор рынка акций 
Мы  считаем  Роснефть  перспективной  нефтедобывающей  компанией,  надежной  и  устойчи-
вой к изменениям рыночной конъюнктуры. У данной компании самые низкие эксплуатаци-
онные расходы на добычу одной тонны нефти по сравнению с другими российскими нефтя-
ными компаниями. Несмотря на сложную ситуацию в отрасли, бизнес-план Роснефти отра-
жает  оптимистичные  ожидания  менеджмента  компании  и  позволяет  надеяться  на  то,  что 
Роснефть продолжит курс на устойчивое развитие. 
 
У нас нет рекомендации по акциям компании. 
Елена Юшкова, eyushkova@akbf.ru 
 
 
БАНКОВСКИЙ СЕКТОР 
 
Уралсиб 
 
Чистая прибыль Уралсиба по РСБУ за 2008 г. выросла в 2.6 раза 
 
Хорошие  результаты  не  улучшат  динамику  акций  на  фоне  осуществляемой  банком  
допэмиссии 
 
Вчера банк Уралсиб обнародовал предварительные результаты за 2008 г. по РСБУ. Чистая 
прибыль банка составила 3.3 млрд руб., увеличившись в 2.6 раза по сравнению с результа-
том за 2007 г. В сообщении отмечается, что значение чистой прибыли позднее будет скор-
ректировано в сторону увеличения в связи с авансовой переплатой по налогу на прибыль. 
 
Чистый  операционный  доход  Уралсиба  вырос  на 16.7% г/г  до 22.9 млрд  руб.  Чистые  про-
центные доходы увеличились почти в 2 раза до 21.3 млрд руб., а чистые комиссионные дохо-
ды составили 6.9 млрд руб. (рост на 27.2% г/г).  
 
Активы  банка  в 2008 г.  увеличились  на 18.4% до 426.1 млрд  руб.  Розничный  кредитный 
портфель  вырос  на 33.5% до 82.7 млрд  руб.,  корпоративный  кредитный  портфель – на 
12.6% г/г до 181.9 млрд руб. 
 
Средства  клиентов  на  счетах  банка  выросли  до 214.2 млрд  руб.,  увеличившись  на 10.9%, 
при этом рост обеспечен в основном за счет средств корпоративных клиентов, прирост сроч-
ных счетов которых составил 71.1%.  
 
Смена стратегии банка в начале года (банк отказался от активной игры с ценными бумага-
ми  и  сосредоточился  на  непосредственном  банковском  бизнесе)  оказалась  весьма  свое-
временной.  Банк  сообщил,  что  по  итогам  года  улучшился  показатель Cost-to-Income (C/I) – 
он составил 63.3% против 67.7% в 2007 г. 
 
Мы позитивно оцениваем результаты банка, однако не ожидаем, что они смогут повлиять на 
динамику его акций, учитывая, что банк в настоящее время проводит допэмиссию обыкно-
венных  акций (16 января  выпуск 61.6 млрд  акций  зарегистрирован  ЦБ),  что  существенно 
размоет долю миноритариев. 
Полина Лазич, plazich@akbf.ru 
 
 
20 января 2009 г. 
Страница 3 из 5 

ежедневный обзор рынка акций 
РЫНОК ФЬЮЧЕРСОВ И ОПЦИОНОВ В РТС 
Изменение объема открытых позиций  
фьючерса на индекс РТС, млрд руб. 
По  итогам  закрытия 19 января 2009 года  общий  объем  торгов  на  срочном  рынке FORTS  7.4
(Фьючерсы и Опционы в РТС) составил $699.9 млн. или 192.1 тыс. контрактов.  
 
6.9
Цена фьючерса на индекс РТС упала на 9.6% и составила 50 655 пунктов. Объемы открытых  6.4
позиций  по  фьючерсам  на  Газпром  и  Сбербанк  уменьшились  на 2.1% и 13.1%. При  этом  5.9
объем  открытых  позиций  по  ЛУКОЙЛу  вырос  на 0.2%. Цена  закрытия  по  вечерней  сессии 
фьючерсов на ЛУКОЙЛ, Газпром и Сбербанк упала на 5.3%, 5.3% и 7.9% соответственно. 
5.4
 
4.9
Фьючерсы 
4.4
2008
2008
2008
2008
2009
2009
2009
2009
12.
12.
12.
12.
01.
01.
01.
01.
 
Цена закрытия  
Изменение 
Объем открытых  
Изменение объема 
(вечерняя сессия), руб. 
цены закрытия 
позиций, руб. 
открытых позиций 
15.
20.
25.
30.
04.
09.
14.
19.
Индекс РТС 
50 655 
-9.56 
7 493 238 693 
0.92 
Изменение объема открытых позиций  
ЛУКОЙЛ 
9 969 
-5.33 
1 283 289 432 
0.16 
на фьючерс ЛУКОЙЛа, млрд руб. 
1.4
Газпром 
10 550 
-5.33 
2 862 341 600 
-2.10  1.3
Сбербанк 
1 900 
-7.90 
547 329 200 
-13.07  1.2
1.1
Источник: РТС 
1
0.9
 
0.8
0.7
 
0.6
0.5
0.4
2008
2008
2008
2008
2009
2009
2009
2009
12.
12.
12.
12.
01.
01.
01.
01.
15.
20.
25.
30.
04.
09.
14.
19.
Изменение объема открытых позиций  
на фьючерс Газпрома, млрд руб. 
3.1
2.9
2.7
2.5
2.3
2.1
1.9
1.7
1.5
8
8
8
8
9
9
9
9
200
200
200
200
200
200
200
200
.12.
.12.
.12.
.12.
.01.
.01.
.01.
.01.
15
20
25
30
04
09
14
19
Изменение объема открытых позиций  
на фьючерс Сбербанка, млрд руб. 
0.65
0.6
0.55
0.5
0.45
0.4
0.35
0.3
8
8
8
8
9
9
9
9
200
200
200
200
200
200
200
200
.12.
.12.
.12.
.12.
.01.
.01.
.01.
.01.
15
20
25
30
04
09
14
19
20 января 2009 г. 
Страница 4 из 5 

АК БАРС Банк (Казань) 
 
ОГРАНИЧЕНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ: 
 
 
Настоящий  обзор  ЗАО  ИК  «АК  БАРС  Финанс» (далее - 
Айдар Мухаметзянов  
Елена Шишова  
Компания)  носит  исключительно  информационный  ха-
Зам. директора  
Брокерское обслуживание 
рактер  и  не  является  предложением  к  совершению 
департамента инвестиционного бизнеса 
т. +7 (843) 519-39-58 
операций  на  рынке  ценных  бумаг  по  покупке,  продаже 
т. +7 (843) 519-38-32 
esel@akbars.ru  
ценных  бумаг  и  финансовых  инструментов  или  руковод-
mai@akbars.ru 
 
ством к иным действиям. Оценки и мнения, отраженные 
 
 
в настоящем обзоре, основаны исключительно на заклю-
Эдуард Вагизов  
Дамир Вафин  
чениях  аналитиков  Компании  в  отношении  рассматри-
Торговые операции 
Торговые операции 
ваемых в обзоре ценных бумаг и эмитентов. 
т. +7 (843) 519-38-32 
т. +7 (843) 523-83-95 
При  подготовке  настоящего  обзора  были  использованы 
vagizov@akbars.ru 
dvafin@akbars.ru  
данные,  которые  Компания  считает  достоверными, 
 
 
однако Компания, ее руководство и сотрудники не могут 
 
 
гарантировать абсолютную точность, полноту и достовер-
Инвестиционная компания 
тел. +7 (495) 788-60-65 
ность предоставляемой информации и нести ответствен-
ность за инвестиционные решения третьих лиц, которые 
АК БАРС Финанс (Москва) 
факс +7 (495) 788-60-66 
могут  привести  к  прямым  или  косвенным  убыткам, 
 
 
возникшим в результате использования третьими лицами 
УПРАВЛЕНИЕ ОПЕРАЦИЙ  
 
информации,  содержащейся  в  настоящем  обзоре.  Ком-
пания  обращает  внимание,  что  операции  на  рынке 
НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ 
 
ценных  бумаг  и  финансовых  инструментов  связаны  с 
 
 
риском и требуют соответствующих знаний и опыта. 
ОТДЕЛ РЫНКА АКЦИЙ 
 
Мнения,  прогнозы  и  рекомендации,  содержащиеся  в 
 
 
данном  отчете,  действительны  только  на  даты,  прибли-
Андрей Новиков 
 
женные к дате его публикации, и могут меняться в даль-
Старший трейдер 
 
нейшем как следствие изменений внутреннего финансо-
доб. 178; novikov@akbf.ru 
 
вого  состояния  эмитентов,  а  также  внешних  условий, 
 
 
напрямую или косвенно влияющих на это состояние. 
 
 
Компания  не  берет  на  себя  обязательства  регулярно 
ОТДЕЛ ДОЛГОВОГО РЫНКА 
 
обновлять  информацию,  которая  содержится  в  настоя-
 
 
щем  документе  или  исправлять  возможные  неточности. 
Максим Барышников 
Степан Богданов 
Копирование и распространение информации, содержа-
Зам. начальника отдела 
Трейдер 
щейся в данном обзоре, возможно только с согласия ЗАО 
доб. 225; mbaryshnikov@akbf.ru 
доб. 206; sbogdanov@akbf.ru 
ИК «АК БАРС Финанс». 
 
 
 
 
 
ОТДЕЛ СРОЧНОГО РЫНКА  
 
 
 
 
 
Игорь Сокол 
Александр Верешкин 
Василий Кузьмин 
Начальник отдела 
Трейдер 
Трейдер 
доб. 209; avereshkin@akbf.ru 
доб. 209; avereshkin@akbf.ru 
доб. 185, vkuzmin@akbf.ru 
 
 
 
 
 
 
Департамент по работе с клиентами 
 
 
 
 
 
Юрий Седых 
 
 
Начальник департамента 
 
 
доб. 195; ysedyh@akbf.ru 
 
 
 
 
 
ОТДЕЛ ПРОДАЖ 
ОТДЕЛ КЛИЕНТСКОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ 
 
 
 
 
Наталья Кондратьева 
Яна Трофимова 
Наталья Розанова 
Зам. начальника отдела 
Начальник отдела  
Зам. начальника отдела  
доб. 166; nkondrateva@akbf.ru 
доб. 134; ytrofimova@akbf.ru 
доб. 234; nrozanova@akbf.ru 
 
 
 
 
 
 
АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОТДЕЛ 
 
 
 
 
 
Елена Василева-Корзюк 
Полина Лазич 
Елена Юшкова 
Начальник отдела 
Макроэкономика, банки 
Электроэнергетика 
Долговые инструменты, макроэкономика 
доб. 155; plazich@akbf.ru 
доб. 217; eyushkova@akbf.ru 
доб. 221; evasileva@akbf.ru 
 
 
 
 
 
 
 
 
ДИЗАЙН 
 
 
 
 
 
Виктор Попов  
 
 
Дизайнер-верстальщик 
 
 
доб. 184; vpopov@akbf.ru 
 
 
 
 
 
 
 
 
УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ АК БАРС КАПИТАЛ 
 
 
 
 
 
Александр Парамонов 
Анна Васильева 
 
доб. 113, apar@akbars.ru 
+7 (843) 523-25-32,  
 
 
avasilieva@akbars-capital.ru 
 
 

Document Outline

  • 2009_01_20_Daily.pub



Похожие:

Компании: события и комментарии iconКомпании: события и комментарии
Лукойл, Газпром, Сбербанк
Компании: события и комментарии iconКомпании: события и комментарии
Лукойл, Газпром, Сбербанк
Компании: события и комментарии iconКомпании: события и комментарии
В том числе, и для новатэка
Компании: события и комментарии iconКомпании: события и комментарии
В условиях прошлогоднего падения спроса на газ, рост чистой прибыли и увеличение
Компании: события и комментарии iconКомпании: события и комментарии
Экспортная пошлина на нефть с 1 февраля может быть снижена до $100-103 за тонну
Компании: события и комментарии iconКомпании: события и комментарии
Ммк, Мечел, Михайловский гок, Лебединский гок
Компании: события и комментарии iconОт первого лица 3 о компании 4 философия компании 5 главные события 2008 года 6
Этот период не был для нас простым, особенно экспортером российского пива: количество стран, в на фоне ситуации, сложившейся во внешней...
Компании: события и комментарии iconКомментарии от главных игроков российских и зарубежных рынков
«Мы не хотим устраивать демпинг компании, упомянутые в номере среди авиаперевозчиков»
Компании: события и комментарии iconКомментарии от главных игроков российских и зарубежных рынков на радио
«Мы не против привлечения agenda 22. 02 Компании, упомянутые в номере стратегического инвестора»
Компании: события и комментарии iconКомментарии от главных игроков российских и зарубежных рынков на радио
«Мы не хотим устраивать демпинг компании, упомянутые в номере указаны страницы, на которых начинаются среди авиаперевозчиков»
Разместите кнопку на своём сайте:
Бизнес-планы


База данных защищена авторским правом ©bus.znate.ru 2012
обратиться к администрации
Бизнес-планы
Главная страница