Главные новости




Скачать 49.29 Kb.
PDF просмотр
НазваниеГлавные новости
Дата конвертации20.10.2012
Размер49.29 Kb.
ТипДокументы
АК БАРС Финанс 
ежедневный обзор 
рынка акций 
28 января 2008 г. 
 
 
 
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ 
Сравнение динамики доходности сводного индекса  
emerging markets (MSCI EM) и РТС за год 
55%
Новости рынка акций 
Индекс РТС
45%
ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКА: 
MSCI EM
35%
■ ФСФР зарегистрировала допэмиссию акций ТГК-7  
и разрешила обращение бумаг за рубежом 
25%
Размещение допэмиссии ТГК-7, а также последующий вывод ее акций  
15%
на зарубежные фондовые рынки позволит реализовать существующий  
у компании потенциал роста ..... ........................ ........................ ..............................  

стр. 2 
5%
 
07
07
07
07
07
07
07
07
08 -5%
20
20
20
20
20
20
20
20
20
МЕТАЛЛУРГИЯ И МАШИНОСТРОЕНИЕ: 
2.
3.
5.
6.
7.
9.
0.
2.
1.
.0
.0
.0
.0
.0
.0
.1
.1
.0
■ НЛМК увеличивает присутствие на внешних рынках сбыта 
06
22
04
19
31
11
23
05
25 -15%
На наш взгляд, НЛМК несколько избыточно сфокусирован на увеличении  
доли экспорта в страны дальнего зарубежья на фоне опасений начала  

Динамика курса рубля к основным мировым валютам 
рецессии в США, в ущерб динамично развивающемуся внутреннему рынку,  
% изменения 
обладающему также очевидными ценовыми преимуществами...........................  
стр. 2 
Курс на 
 
сегодня 
1 день 1 
мес. 3 
мес. 6 
мес. 1 
год 
 
■ КАМАЗ выбился в лидеры на украинском рынке 
RUR/$  24.6325  0.0000  0.000 0.00 -0.03 
-0.07 
Мы оптимистично оцениваем динамику производства и расширение  
RUR/€  35.9832  0.0000 0.007  0.01  0.03 0.05 
внутреннего рынка сбыта лидера автодорожной грузовой техники РФ  
RUR/ 
23.1400  0.0000 0.072  0.07  0.08 0.06 
благодаря буму в строительном секторе и прогрессивной лизинговой программе.  
100 ¥ 
Группа «КАМАЗ» в 2007 году увеличила реализацию на 23%, и все объективные  
факторы указывают на продолжение данного роста в 2008 году..........................  

стр. 3 
Показатели основных мировых фондовых индексов 
 
Значение  
% изменения 
Индекс 
Т
закр. 
ЕЛЕКОММУНИКАЦИИ: 
1 день 1 мес. 3 мес. 6 мес. 1 год 
■ АФК «Система» намерена привлечь $10 млрд.  
Dow Jones 
12 207  -1.4 -9 -8 
-12 -2 
на строительство индийской сотовой сети   
S&P 500 
1 331  -1.6 -10  -9 -13  -6 
Увеличение долговой нагрузки АФК «Система» в связи с инвестированием  
NASDAQ 2 
326 
-1.5  -13 -12 -14  -4 
$10 млрд на строительство сети сотовой связи в Индии может негативно  
TSE (Торонто) 12 
895 
-0.1  -7 -7 -9 -1 
отразиться на финансовых показателях компании, однако пока рано делать  
FTSE 100 (Лондон)  
5 869  -0.1  -9 -9 -9 -6 
преждевременные вывод до уточнения периода капиталовложения ...................  
стр. 3 
CAC 40 (Париж) 4 
878 
-0.8  -13 -13 -15 -13 
DAX (Франкфурт)  
6 817  -0.1  -16 -16 -13  2 
 
Amsterdam  
Б
 439  -1.2  -15 -15 -19 -12 
АНКОВСКИЙ СЕКТОР: 
Exchange  
■ Чистая прибыль Сбербанка по МСФО за 9 мес. 2007 г. составила 69.9 млрд руб. 
NIKKEI-225 13 
088 
-4.0  -15 -15 -22 -25 
Слабые результаты банка не оправдали ожидания рынка, поэтому в краткосрочном  
HANG SENG 
23 937  -4.7  -13 -14 -12  18 
периоде окажут сдерживающее воздействие на рост котировок его акций........  
стр. 4 
Показатели фондовых индексов развивающихся рынков  
Значение 
% изменения 
Индекс 
закр.  1 день 1 мес. 3 мес. 6 мес. 1 год 
MSCI EM India 
 598 
7.6 
-8 
1 10 48 
СЕГОДНЯ 
BSE Sensex 30 
17 449  -5.0 -14  -9 
1 22 
(Индия) 
28.01.2008 
Магнит 
Внеочередное собрание акционеров Магнита 
MSCI EM Brazil  
3 403 
0.5  -11 -7  -1 52 
San Paulo Bovespa 
Совет директоров "Мосэнерго" рассмотрит бизнес-план на 2008г.  
28.01.2008 
Мосэнерго 
(Бразилия) 
57 463 
6.0 
-9 -8  -5 29 
и подведет итоги деятельности 2007 г.  
MSCI EM China  
 73 
7.4  -15 -27  -17  42 
Внеочередное собрание акционеров АвтоВАЗа. Повестка дня:  
Shanghai  
28.01.2008 
АвтоВАЗ 
4 778  -5.9 -10 -11  -14  90 
Shenzhen 300 
ликвидация перекрестной схемы владения акциями 
MSCI EM Argentina   2 638 
0.8  -10 -19  -20 -12 
Внеочередное собрание акционеров AVVA. Вопросы обмена акциями  
28.01.2008 
AVVA 
Mexico Bolsa Index   27 380  -1.9 -8 
-15 -10  1 
с АвтоВАЗом в рамках консолидации. 
РТС (Россия) 2 
033 
2.3  -11 -7  -2  9 
Лидеры повышения на классическом рынке РТС за день 
Лидеры понижения на классическом рынке РТС за день 
Цена 
% изменения 
Цена 
% изменения 
Динамика мировых сырьевых рынков 
Тикер  послед. 
Тикер  послед. 
сделки 
1 день 1 мес. 3 мес. 6 
мес. 1 
год 
сделки 
1 день 1 мес. 3 мес. 6 
мес. 1 
год 
% изменения 
  Цена, $ 
AKRN 62 
12.7 23 70 143 
SM
114  OE 0.57 
-6.6 -7 
-11  5 
-2 
1 день 1 
нед. 1 
мес. 1 
год 
AMEZ 0.9 
12.5 
-5 
6 49 
TLS
75  B 0.025 
-2.3 

-7 

н.д.  Brent 91.18 
2.1 4.1 -3.2 
64.9 
SILV 1025 
12.0 16 68 170 
UR
310  KA 7 
-1.4 -10  41 140  346 
WTI 90.39 
0.4 
-0.2 -5.8  63.1 
GRAZ 8 
11.1 18 68  89 
KRS
82  G 4.05 
-1.2 -1 -1  -7  29  Urals 89.08 
2.1 4.6 -2.3 
74.8 
PLZL 51.9 
9.3 13 16  28 
NV
4  TK 7.25 
-1.1 -3 32 25  25 
Алюминий 2 
520.00  2.3 4.6 4.2 -9.8 
SIBN 5.4 
8.0 
-15 
16 31 
KOGK
17 
 2180 
-0.9 
1 48 211  263 
Золото 913.95 
0.1 5.7 8.7 41.5 
KZOS 0.54 
8.0 
-5 
8 6 -6  VSMO 256 
-0.4 -15 -17  -15  -14 
Никель 26 
875.00 
-1.4 -3.0  1.8 
-29.5 
GMKN 243.9 7.9 
-8 -16 
WTCM
11 50   0.66787  0.0 3 -6 
16 24 
Палладий 380.50 1.9 5.3 4.2  9.2 
NLMK 3.7 
7.2 
-8 -7 
DGE
10 52  N 0.024 
0.0 23  0 -13 -13 
Платина 1 
682.75 4.5 9.3 9.3 43.2 
TATN 5.27 
5.4 
-13 -11 
VZRZ 67.
7 21 

0.0 

21 11  8 
Медь 7 
020.00 
0.0 2.2 2.8 20.8 
Аналитический отдел, тел. (495) 644-29-95 
www.akbf.ru 

ежедневный обзор рынка акций 
НОВОСТИ РЫНКА АКЦИЙ 
ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКА 
 
Волжская ТГК (ТГК-7) 
TGKG 
  
 
Котировки закрытия 
$0.0960/$0.1095 
ФСФР зарегистрировала допэмиссию акций ТГК-7  
и разрешила обращение бумаг за рубежом 
Целевая цена 
$0.1460 
 
Размещение допэмиссии ТГК-7, а также последующий вывод ее акций на зарубежные фон- 
Рекомендация 
Покупать 
довые рынки позволит реализовать существующий у компании потенциал роста 
 
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) зарегистрировала допэмиссию акций 
Волжская ТГК (ТГК-7), которая размещается по открытой подписке для привлечения инвести-
ций,  а  также  разрешила  размещение  и  обращение  акций  компании  за  рубежом.  Об  этом 
сообщило  в  пятницу  информационное  агентство  Интерфакс.  Напомним,  что  предельный 
объем  допэмиссии  генкомпании  составляет 14.78% от  нынешнего  уставного  капитала  и 
12.87% от увеличенного. При этом на международных рынках ТГК-7 вправе разместить око-
ло 25% увеличенного уставного капитала. 
 
От продажи дополнительных акций компания планирует привлечь 15 млрд руб. инвестиций. 
Размещение допэмиссии акций ТГК-7 ожидается в конце февраля. После IPO предполагает-
ся также продажа госдоли в ТГК-7, которая составляет 36.9% от нынешнего уставного капи-
тала компании. Ранее сообщалось, что в целом по планам РАО ЕЭС от продажи допэмиссии 
и госпакета ТГК-7 должно быть выручено в сумме не менее 44 млрд руб. 
 
Волжская ТГК – это одна из крупнейших генерирующих компаний, активы которой располо-
жены  в  регионах  с  высокими  темпами  развития  промышленного  потенциала:  Самарской, 
Саратовской, Ульяновской и Оренбургской областях. При этом рынок оценивает эту компа-
нию всего в $410 за кВт установленной мощности, что значительно ниже среднего показате-
ля по отрасли, который составляет сегодня $530 за кВт. 
 
Основным  претендентом  на  покупку  допэмиссии  ТГК-7  является  компания  Комплексные 
энергетические системы (КЭС), которой принадлежит 23% акций Волжской ТГК. Как сообща-
лось ранее, КЭС уже подал заявку в Федеральную антимонопольную службу (ФАС) на покупку 
100%  дополнительных  акций  ТГК-7.  Второй  возможный  покупатель – это  Газпром,  неодно-
кратно проявлявший интерес к получению контроля в данной ТГК. 
 
Мы ожидаем, что размещение допэмиссии ТГК-7, а также последующий вывод ее акций на 
зарубежные  фондовые  рынки  позволит  реализовать  существующий  у  компании  потенциал 
роста.  
 
По нашим оценкам, справедливая цена одной акции ТГК-7 составляет $0.146. Рекоменда-
ция – Покупать. 
Елена Юшкова, eyushkova@akbars.ru 
 
 
МЕТАЛЛУРГИЯ И МАШИНОСТРОЕНИЕ 
 
NLMK 
  
НЛМК 
 
Котировки закрытия 
$3.50/$4.00 
НЛМК увеличивает присутствие на внешних рынках сбыта 
Целевая цена 
$3.80 
 
На  наш  взгляд,  НЛМК  несколько  избыточно  сфокусирован  на  увеличении  доли  экспорта  в  
Рекомендация 
Продавать 
страны дальнего зарубежья на фоне опасений начала рецессии в США, в ущерб динамично 
развивающемуся внутреннему рынку, обладающему также очевидными ценовыми преиму-
ществами 
 
ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» (НЛМК), один из ведущих производителей 
стали в России, сегодня объявил о том, что NLMK International BV, 100% дочернее предпри-
ятие ОАО «НЛМК» зарегистрированное в Нидерландах, достигло соглашения о приобретении 
у компании United Steel Group (USG) 100% долей в трейдинговых компаниях Novexco Limited 
(Кипр) и Novex Trading S.A., (Швейцария). Сумма сделки составляет около €77 млн. Завер-
шение сделки ожидается после получения одобрений регулирующих органов. 
 
Покупка трейдинговых активов осуществлена в рамках стратегии компании, которая предпо-
лагает создание международной торговой структуры. Кроме того, данная сделка, по мнению 
руководства новолипецкого комбината, позволит НЛМК улучшить контроль над экспортными 
поставками и увеличить ее присутствие на ключевых рынках сбыта. 
 
 
 
28 января 2008 г. 
Страница 2 из 5 

ежедневный обзор рынка акций 
В 2007 компании Novex Trading S.A. и Novexco Limited приобрели  бизнес  международных 
трейдинговых компаний Steelco Mediterranean Trading Ltd., Tuscany Intertrade (UK) и Moor-
field Commodities Company, которые в течение ряда лет являлись эксклюзивными партнера-
ми НЛМК. Весь бизнес, связанный с трейдинговыми операциями, а также клиентская база 
вышеназванных компаний, были переданы компаниям-покупателям. 
Владимир Рожанковский, vrozhankovsky@akbars.ru 
 
 
КАМАЗ 
KMAZ 
  
 
КАМАЗ выбился в лидеры на украинском рынке 
Котировки закрытия 
$5.80/$6.05 
 
Целевая цена 
Пересмотр 
Мы  оптимистично  оцениваем  динамику  производства  и  расширение  внутреннего  рынка 
сбыта лидера автодорожной грузовой техники РФ благодаря буму в строительном секторе и  
Рекомендация 
Покупать 
прогрессивной лизинговой программе. Группа «КАМАЗ» в 2007 году увеличила реализацию 
на 23%, и все объективные факторы указывают на продолжение данного роста в 2008 году 
 
По итогам 2007 г. КАМАЗ подтвердил свое лидерство на украинском рынке тяжелых грузови-
ков полной массой более 16 тонн. 
 
Об этом свидетельствуют данные компании Автоконсалтинг (г. Киев). КАМАЗ реализовал на 
Украине более 2200 автомобилей, опередив своего основного конкурента МАЗ на 75 еди-
ниц и взял долю в 33.2% украинского рынка. 
 
По итогам 2006 г., когда КАМАЗ впервые в рыночную эпоху перехватил лидерство у белорус-
ского предприятия, разрыв составлял 18 единиц. Украинский рынок автомобилей – это, по 
сути, «испытательный полигон продаж», открытый для всех производителей. Как сообщается 
в  украинских  СМИ,  Государство  практически  не  влияет  на  объемы  продаж  того  или  иного 
игрока на рынке. Главный судья на нем – сам потребитель, для которого, как известно, ос-
новной критерий – качество и простота эксплуатации. 
Владимир Рожанковский, vrozhankovsky@akbars.ru 
 
 
ТЕЛЕКОММУНИКАЦИИ 
 
AFKS 
  
АФК Система 
 
Котировки закрытия 
$1.66/$1.70 
АФК «Система» намерена привлечь $10 млрд.  
Целевая цена 
$2.10 
на строительство индийской сотовой сети   
 
Рекомендация 
Покупать 
Увеличение  долговой    нагрузки  АФК  «Система»  в  связи  с  инвестированием $10 млрд  на 
строительство сети сотовой связи в Индии может негативно отразиться на финансовых по-
казателях  компании,  однако  пока  рано  делать  преждевременные  вывод  до  уточнения  пе-
риода капиталовложения 
 
АФК «Система» ведет переговоры с рядом крупнейших банков о привлечении $10 млрд на 
строительство сети сотовой связи в Индии, сообщил Интерфакс.  
 
На данный момент компания владеет 51% акций индийской компании Shyam Telelink, кото-
рая  в  середине  января  получила  лицензию  на  оказание  универсальной  услуги  связи 
(мобильной  и  фиксированной),  предоставляющая  возможность  охватить  всю  территорию 
страны.  Телекоммуникационный  рынок  Индии,  с  уровнем  проникновения  услуг  мобильной 
связи 20%,  весьма перспективен для компании.  
 
Как  сообщалось  ранее,  компания  планировала  на  строительство  сети  направить $7 млрд, 
вместо заявленных $10 млрд, которые значительно увеличат долговую нагрузку компании. 
По итогам 9 месяцев 2007 года показатель чистый долг/OIBDA составлял 1.7. 
 
Однако,  мы  считаем,  что  рано  делать  преждевременные  выводы  на  данный  счет,  так  как 
еще неизвестно в течение какого периода планируется инвестировать данную сумму, в свя-
зи с чем мы полагаем, что новость не повлияет на стоимость акций. 
Жулдыз Ахметкалиева, jahmetkalieva@akbf.ru; Полина Лазич, plazich@akbars.ru 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
28 января 2008 г. 
Страница 3 из 5 

ежедневный обзор рынка акций 
БАНКОВСКИЙ СЕКТОР 
 
Сбербанк 
SBER 
  
 
Котировки закрытия 
$3.80/$3.84 
Чистая прибыль Сбербанка по МСФО за 9 мес. 2007 г. составила 69.9 млрд руб. 
 
Целевая цена 
$4.95 
Слабые результаты банка не оправдали ожидания рынка, поэтому в краткосрочном периоде 
окажут сдерживающее воздействие на рост котировок его акций 

Рекомендация 
Держать 
 
В пятницу Сбербанк отчитался за 9 мес. 2007 г. по МСФО. Чистая прибыль банка составила 
69.9 млрд руб., увеличившись на 22% по сравнению с соответствующим периодом 2006 г. 
Размер чистой прибыли оказался ниже ожиданий рынка, которые составляли около 75 млрд 
руб.  согласно  консенсус-прогнозу  Интерфакса.  Ожидания  рынка  основывались  на  позитив-
ной отчетности банка за 9 мес. по РСБУ.   
 
Активы банка с начала 2007 г. выросли на 30.4% достигнув 4.5 трлн руб., кредитный порт-
фель – на 36.1% до 3.5 трлн руб. Рост кредитного портфеля был поддержан продажей инве-
стиционных ценных бумаг, которая была осуществлена банком в октябре. Собственный ка-
питал банка в результате проведенного в начале года SPO увеличился на 94.7% до 600 млн 
руб.  
 
В настоящее время Сбербанк активно проводит поиск новой команды менеджеров, которая 
смогла  бы  заменить  ушедших  из  Сбербанка  после  ухода  Андрея  Казьмина  с  поста  главы 
банка и назначения Германа Грефа на его должность. 29 января должно состояться заседа-
ние наблюдательного совета банка, на котором могут  быть утверждены новые назначения 
на ключевые должности.  
 
Мы полагаем, что слабая отчетность банка окажет краткосрочное сдерживающее воздейст-
вие  на  котировки  акций  банка,  поэтому  мы  изменяем  свою  рекомендацию  с  Покупать  на 
Держать, оставляя целевую цену без изменения. 
Полина Лазич, plazich@akbars.ru 
 
28 января 2008 г. 
Страница 4 из 5 

АК БАРС Банк (Казань) 
 
ОГРАНИЧЕНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ: 
 
 
Настоящий  обзор  ЗАО  ИК  «АК  БАРС  Финанс» (далее - 
Айдар Мухаметзянов  
Елена Шишова  
Компания)  носит  исключительно  информационный  ха-
Начальник управления продаж  
Брокерское обслуживание 
рактер  и  не  является  предложением  к  совершению 
т. +7 (843) 519-38-32 
т. +7 (843) 519-39-58 
операций  на  рынке  ценных  бумаг  по  покупке,  продаже 
mai@akbars.ru 
esel@akbars.ru  
ценных  бумаг  и  финансовых  инструментов  или  руковод-
 
 
ством к иным действиям. Оценки и мнения, отраженные 
Эдуард Вагизов  
Дамир Вафин  
в настоящем обзоре, основаны исключительно на заклю-
Торговые операции 
Торговые операции 
чениях  аналитиков  Компании  в  отношении  рассматри-
т. +7 (843) 519-38-32 
т. +7 (843) 523-83-95 
ваемых в обзоре ценных бумаг и эмитентов. 
vagizov@akbars.ru 
dvafin@akbars.ru  
При  подготовке  настоящего  обзора  были  использованы 
 
 
данные,  которые  Компания  считает  достоверными, 
 
 
однако Компания, ее руководство и сотрудники не могут 
Инвестиционная компания 
тел. +7 (495) 644-29-95 
гарантировать абсолютную точность, полноту и достовер-
ность предоставляемой информации и нести ответствен-
АК БАРС Финанс (Москва) 
факс +7 (495) 644-29-96 
ность за инвестиционные решения третьих лиц, которые 
 
 
могут  привести  к  прямым  или  косвенным  убыткам, 
ДЕПАРТАМЕНТ ТОРГОВЛИ АКЦИЯМИ 
 
возникшим в результате использования третьими лицами 
 
 
информации,  содержащейся  в  настоящем  обзоре.  Ком-
пания  обращает  внимание,  что  операции  на  рынке 
Андрей Новиков 
Никита Фраш 
ценных  бумаг  и  финансовых  инструментов  связаны  с 
Операции на рынке акций 
Операции на рынке акций 3-го эшелона 
риском и требуют соответствующих знаний и опыта. 
доб. 178; anovikov@akbars.ru 
доб. 204; nfrash@akbars.ru 
 
 
Мнения,  прогнозы  и  рекомендации,  содержащиеся  в 
 
 
данном  отчете,  действительны  только  на  даты,  прибли-
женные к дате его публикации, и могут меняться в даль-
ДЕПАРТАМЕНТ ТОРГОВЛИ ИНСТРУМЕНТАМИ  
 
нейшем как следствие изменений внутреннего финансо-
С ФИКСИРОВАННЫМ ДОХОДОМ 
 
вого  состояния  эмитентов,  а  также  внешних  условий, 
 
 
напрямую или косвенно влияющих на это состояние. 
Алексей Бабичев 
Захар Плахотный 
Начальник департамента 
Начальник отдела продаж 
Компания  не  берет  на  себя  обязательства  регулярно 
обновлять  информацию,  которая  содержится  в  настоя-
Операции с евробондами 
доб. 164; zplakhotnyi@akbars.ru 
щем  документе  или  исправлять  возможные  неточности. 
доб. 129; ababichev@akbars.ru 
 
Копирование и распространение информации, содержа-
 
 
щейся в данном обзоре, возможно только с согласия ЗАО 
Павел Деменков 
Наталья Кондратьева 
ИК «АК БАРС Финанс». 
Начальник отдела собственных операций 
Зам. начальника отдела 
Операции с рублевыми облигациями 
доб. 165; nkondrateva@akbars.ru 
доб. 130; pdemenkov@akbars.ru 
 
 
 
 
Максим Барышников 
 
 
Старший трейдер по внутреннему долгу 
 
 
доб. 225; mbaryshnikov@akbars.ru 
 
 
 
 
 
 
 
ОТДЕЛ ПРОДАЖ И ИНТЕРНЕТ-ТОРГОВЛИ 
Бесплатная линия 8 (800) 200-20-22 
 
КЛИЕНТСКИЙ СЕРВИС 
 
 
 
 
 
Вениамин Сафатинов 
Яна Трофимова 
Наталья Розанова 
Начальник отдела 
Зам. начальника  
Ведущий специалист  
продаж и интернет-торговли 
отдела клиентского обслуживания 
отдела клиентского обслуживания 
доб. 116; vsafatinov@akbars.ru 
доб. 134; ytrofimova@akbf.ru 
доб. 234; nrozanova@akbars.ru 
 
 
 
 
 
 
АНАЛИТИЧЕСКИЙ ДЕПАРТАМЕНТ 
 
 
 
 
 
Марк Брэдфорд 
Владимир Рожанковский 
Полина Лазич 
Начальник департамента 
Стратегия, машиностроение,  
Макроэкономика, банки 
доб. 231; mbradford@akbars.ru 
металлургия, энергетика 
доб. 155; plazich@akbars.ru 
 
доб. 117; vrozhankovsky@akbars.ru 
 
 
 
 
Елена Василева-Корзюк 
Евгения Лобачева 
Елена Юшкова 
Георгий Засеев  
Потребительский сектор 
Электроэнергетика 
Долговые инструменты, 
доб. 213; elobacheva@akbars.ru 
доб. 217; eyushkova@akbars.ru 
макроэкономика 
 
 
доб. 221; evasileva@akbars.ru 
 
 
доб. 211; gzaseev@akbars.ru 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ДИЗАЙН 
 
 
 
 
 
Виктор Попов  
 
 
Дизайнер-верстальщик 
 
 
доб. 184; vpopov@akbars.ru 
 
 
 
 
 
 
 
 
УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ АК БАРС КАПИТАЛ 
 
 
 
 
 
Станислав Шумилов 
Анна Васильева 
Алексей Плотников 
доб. 196, SShumilov@akbars.ru 
доб. 215, AVasilieva@akbars.ru 
доб. 158, APlotnikov@akbars.ru 
 
 
 
Василий Кузьмин 
Руслан Башаров 
доб. 185, VKuzmin@akbars.ru 
доб. 236, RBasharov@akbars.ru 

Document Outline

  • 2008_01_28_Daily.pub



Похожие:

Главные новости iconГлавные новости
Северо-Западный телеком, мрск центра
Главные новости iconГлавные новости
Магнитогорский металлургический комбинат хуже ожиданий отчитался по мсфо за 3 кв
Главные новости iconГлавные новости
Опубликованные афк системой финансовые результаты по us gaap за 3 кв. 2011 г
Главные новости iconГлавные новости
Мечел опубликовал слабо-негативную отчетность по us gaap за 3 кв. 2011 г. Выручка
Главные новости iconYtd 1 Главные новости Российские
Первый постпраздничный день не разрешил противоборства быков и медведей
Главные новости icon05. 03. 201 2 главные новости спорта 5
С. Кузнецов: вопрос о новой арене для "Кузни" находится на рассмотрении у Мутко 17
Главные новости iconГлавные новости спорта 4
Пресса гадает о новых министрах и незавидной судьбе премьера Медведева. Песков жалуется на "подставу" 17
Главные новости iconYtd 1 Главные новости Российские
Ецб получили 800 банков. Напомним, что в декабре в рамках ltro I 523
Главные новости iconИсточник: ртс, ммвб, Bloomberg Главные новости Фондовые индексы, курсы валют, товары
Мировые фондовые рынки в начале января снизились. Индекс российских акций
Главные новости iconАктуальное интервью
Но не пройдет и полгода, как на передовую выдвинутся главные силы. Кто они, наши главные политические игроки? Кто стоит за ними?...
Разместите кнопку на своём сайте:
Бизнес-планы


База данных защищена авторским правом ©bus.znate.ru 2012
обратиться к администрации
Бизнес-планы
Главная страница