Тема финансовый маркетинг и приемы финансового менеджмента




НазваниеТема финансовый маркетинг и приемы финансового менеджмента
страница6/7
Дата конвертации20.10.2012
Размер1.09 Mb.
ТипДокументы
1   2   3   4   5   6   7
5.4. Анализ кредитоспособности

Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимаются  наличие  у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить   его в срок.  Кредитоспособность заемщика характеризуется его  аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения,  способностью при  необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

Банк, прежде  чем предоставить кредит,  определяет степень риска,   который он готов взять на себя,  и размер кредита,  который может быть   предоставлен.

Анализ условий  кредитования предполагает изучение следующих вопросов:
- солидность заемщика,  которая характеризуется  своевременностью   расчетов по ранее полученным кредитам,  качественностью представленных   отчетов, ответственностью и компетентностью руководства;
- способность заемщика производить конкурентоспособную продукцию;
- доходы. При этом производится оценка прибыли, получаемой банком   при  кредитовании  конкретных  затрат заемщика по сравнению со средней   доходностью банка.  Уровень доходов банка должен быть увязан  со  степенью риска при кредитовании. Банк оценивает размер получаемой заемщиком прибыли с точки зрения возможности уплаты банку процентов при осуществлении нормальной финансовой деятельности;
- цель использования кредитных ресурсов;
- сумма кредита производится исходя из проведения   заемщиком мероприятия ликвидности баланса, соотношения между собственными и заемными средствами;
- погашение производится путем анализа возвращенности кредита за счет реализации материальных ценностей, предоставленных гарантий и использования залогового права;
- обеспечение кредита,  т.е.  изучение устава и положения с точки   зрения определения права банка брать в залог под выданную ссуду активы   заемщика, включая ценные бумаги.

При анализе  кредитоспособности  используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность. Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу:

 ,

где

Р - норма прибыли;

П - сумма прибыли за отчетный период (квартал,  год), руб.,

SК - общая   сумма пассива, руб.

Рост этого показателя характеризует тенденцию прибыльной деятельности заемщика, его доходности.

Имеем - за прошлый год 9700/34840 = 0,28; за отчетный год 10500/34962 = 0,30.

Таким образом, сумма прибыли, получаемой с одного рубля вложенного капитала,  возросла на 2,16 руб.  - с 27,84 коп. до 30,03 коп. или   7,9%.

Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его  быстро   погашать  свою  задолженность.  Она определяется соотношением величины   задолженности и ликвидных средств,  т.е.  средств,  которые могут быть   использованы для погашения долгов (наличные деньги,  депозиты,  ценные   бумаги,  реализуемые элементы оборотных средств и  др.).  По  существу, ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса, которая выражается в степени покрытия обязательств хозяйствующего субъекта его активами,  срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.  Ликвидность означает безусловную платежеспособность хозяйствующего субъекта и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы хозяйствующего субъекта разделяется на следующие группы:
1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся все денежные средства (наличные и на счетах) и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
2 - быстро реализуемые активы. Они включают дебиторскую задолженность и прочие активы;
3 - медленно реализуемые активы. Сюда входят статьи раздела II актива "Запасы и затраты" за исключением "Расходы будущих периодов", а также статьи "Долгосрочные финансовые вложения", "Расчеты с учредителями" из раздела I.

5.5. Анализ использования капитала

Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на один   рубль вложенного капитала.  Эффективность капитала - комплексное понятие,  включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов,  нематериальных активов.  Поэтому анализ  эффективности  капитала   проводится по отдельным частям его, затем делается сводный анализ.

Эффективность  использования оборотных средств характеризуется   прежде всего их оборачиваемостью, под которой понимается  продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения.  Время, в течение которого оборотные средства находятся  в обороте,  т.е.  последовательно переходят из одной стадии в   другую,  составляет период оборота оборотных средств.  Оборачиваемость   оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях   (оборачиваемость оборотных средств в днях) или количеством оборотов за   отчетный период (коэффициент оборачиваемости). Продолжительность одного оборота в днях представляет собой отношение суммы среднего  остатка   оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период:

 ,

где

Z - оборачиваемость оборотных средств, дн.;

О - средний остаток оборотных средств, руб.;

t - число дней анализируемого периода (90, 360);

Т - выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб.

Средний остаток оборотных средств определяется как средняя хронологического моментного ряда,  исчисляемая по совокупности значения показателя в разные моменты времени:

 ,

где

О1; О2; Оn - остаток оборотных средств на первое число каждого месяца, руб.;

П - число месяцев.

Коэффициент оборачиваемости средств характеризует  размер  объема   выручки  от  реализации в расчете на один рубль оборотных средств.  Он   определяется как отношение суммы выручки  от  реализации  продукции  к   среднему остатку оборотных средств по формуле

 ,

где

Ко - коэффициент оборачиваемости, обороты;

Т - выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб.;

О - средний остаток оборотных средств, руб.

Коэффициент оборачиваемости  средств  - это их фондоотдача.  Рост его свидетельствует о более  эффективном  использовании   оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает   число оборотов оборотных средств за анализируемый период и может  быть   рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях (оборачиваемость в днях):

 ,

где

Ко - коэффициент оборачиваемости, обороты;

1 - число дней анализируемого периода (90, 360);

Z - оборачиваемость оборотных средств в днях.

Важным показателем эффективности использования оборотных  средств   является  также  коэффициент  загрузки средств в обороте.  Коэффициент   загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств,  авансируемых на один  рубль   выручки от реализации продукции.  Иными словами, он представляет собой   оборотную фондоемкость,  т.е.  затраты оборотных средств (в  копейках)   для получения 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг). Коэффициент загрузки средств в обороте - отношение среднего остатка  оборотных   средств к сумме выручки от реализации продукции:

 ,

где

К3 - коэффициент загрузки средств в обороте, коп.;

О - средний остаток оборотных средств, руб.;

Т - выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб.;

100 - перевод рублей в копейки.

Коэффициент загрузки  средств  в обороте (Кд) есть величина,  обратная   коэффициенту оборачиваемости средств (Кц). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства.

5.6. Анализ уровня самофинансирования

Самофинансирование означает  финансирование  за  счет собственных   источников - амортизационных отчислений и прибыли. Термин "самофинансирование" выделяется из общепринятого положения финансирования производственно-торгового процесса, что обусловлено прежде  всего повышением роли амортизационных отчислений и прибыли в обеспечении хозяйствующих субъектов денежным капиталом за счет  внутренних   источников  накопления.  Однако  хозяйствующий субъект не всегда может   полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами, поэтому   широко  использует  заемные  и привлеченные денежные средства как элемент,  дополняющий самофинансирование. Принцип самофинансирования реализуется  не  только на стремлении накопления собственных денежных источников,  но и на рациональной организации  производственно-торгового   процесса,  постоянном обновлении основных фондов, на гибком реагировании на потребности рынка.  Именно сочетание этих методов в хозяйственном механизме позволяет создать благоприятные условия для самофинансирования,  т.е. выделение больше собственных денежных средств на финансирование своих текущих и капитальных потребностей.

Уровень самофинансирования  оценивается с помощью следующих коэффициентов, приведенных ниже.

1. Коэффициент финансовой  устойчивости  (К)  -  это  соотношение   собственных и чужих средств:

 ,

где

М - собственные средства, руб.;

К - заемные средства, руб.;

3 - кредиторская задолженность и другие привлеченные средства, руб.

Чем выше величина данного коэффициента, тем устойчивее финансовое   положение хозяйствующего субъекта.

Источниками образования собственных средств являются уставный капитал, добавочный капитал, отчисления от прибыли (в фонд накопления, в   фонд потребления,  в резервный фонд), целевые финансирование и поступления, арендные обязательства.

2: Коэффициент самофинансирования (К):

 ,

где

П - прибыль, направляемая в фонд накопления, руб.;

А - амортизационные отчисления, руб.;

К - заемные средства, руб.

З - кредиторская задолженность и другие привлеченные средства, руб.

Данный коэффициент показывает соотношение источников финансовых ресурсов, т.е. во сколько раз собственные источники финансовых ресурсов превышают заемные и привлеченные средства.

Поскольку величина  П + А представляет собой собственные средства,  направленные на финансирование расширенного воспроизводства,  то   данный коэффициент показывает, во сколько раз эти собственные средства   превышают чужие средства, привлекаемые для этих целей.

Коэффициент самофинансирования характеризует  определенный  запас   финансовой прочности хозяйствующего субъекта. Чем больше величина этого коэффициента, тем выше уровень самофинансирования.

Одновременно коэффициент самофинансирования является  индикатором   вовлечения  в  хозяйственный  процесс  чужих  (заемных,  привлеченных) средств. Это позволяет хозяйствующему субъекту реагировать на негативные  изменения в соотношении собственных и чужих источников финансовых   ресурсов.  При снижении коэффициента самофинансирования  хозяйствующий   субъект  осуществляет  необходимую переориентацию своей производственной,  торговой, технической, финансовой, организационно-управленческой   и кадровой политики.

3. Коэффициент устойчивости процесса самофинансирования (К):

 ,

где

П - прибыль, направляемая в фонд накопления, руб.;

А - амортизационные отчисления, руб.;

М - собственные средства, руб.

Коэффициент устойчивости  процесса самофинансирования показывает   долю собственных средств, направляемых на финансирование расширенного воспроизводства. Чем выше величина данного коэффициента, тем устойчивее процесс самофинансирования в хозяйствующем субъекте, тем эффективнее используется этот метод рыночной экономики.

4. Рентабельность процесса самофинансирования (Р):

 ,

где

А - амортизационные отчисления, руб.;

ЧП - чистая прибыль, руб.;

М - собственные средства, руб.

Рентабельность процесса самофинансирования есть не что иное,  как   рентабельность использования собственных средств. Уровень  рентабельности процесса самофинансирования показывает величину совокупного чистого дохода,  получаемого с одного рубля вложения собственных финансовых средств, которая затем может быть использована на самофинансирование,

Применение указанных показателей для оценки уровня самофинансирования показать на примере хозяйствующего субъекта.

Приложение. Варианты контрольной работы

 Вариант 1.  Фамилии (от А до Е)

1. "Хороший хозяин деньгам господин, а плохой – слуга".

Верна ли с экономической точки зрения пословица и почему?
а) Неверна. Были бы деньги, а  кошелек найдется, потому что, если есть деньги, зачем думать, что с ними делать, тратить и все.
б) Верна. Господин и холит, и лелеет, и приумножает богатство, а слуга только мусор из углов выгребает, да заплаты на колени ставит, там опоздал, тут не успел, тут не решил, там не управился, а надо деньгами управлять.

Ответьте на вопрос

2. Является ли источником финансовых ресурсов предприятия только прибыль или могут быть

- амортизация,

- средства от продажи ценных бумаг,

- кредит и займы,

- сдача имущества в аренду,

- пожертвования?

Каковы их соотношения по удельному весу?

3. Для анализа кредитоспособности организации необходимо вычислить норму прибыли на вложенный капитал по формуле

 ,

где

П- сумма прибыли за отчетный период,

SК- общая сумма пассива по балансу -
прошлый год   П= 9700 руб.,

отчетный год   П= 10500 руб.,

прошлый год SК= 34840 руб.,

отчетный год SК= 34962 руб.

По данным результатам сравните состояние доходности кредитозаемщика.

4. Кредит выдается под простую ставку 80% годовых на 180 дней.

Рассчитать сумму, полученную заемщиком и сумму процентных денег, если величина кредита составляет 40 тыс. руб.

      Справочно: ;

                               S = сумма возврата долга,
                               р = исходная сумма кредита,
                               n = срок сделки,
                               i = % ставка.

5. Вексель выдан на сумму 100 тыс. руб. со сроком оплаты 21 июля. Владелец векселя учел его в банке 5 июля по учетной ставке 110%. Определить доход банка и сумму , полученную по векселю(K-365 дней).

Справочно : ;

                         Р = будущая сумма,

                         S = наращенная сумма,

                         n = срок i - % ставка,

                         - дисконтный множитель = D = дисконт = S-P.

1   2   3   4   5   6   7


Похожие:

Тема финансовый маркетинг и приемы финансового менеджмента iconТема Содержание финансового менеджмента
Тема Определение стоимости денег во времени и её использование в финансовых расчётах
Тема финансовый маркетинг и приемы финансового менеджмента iconЛекция «Основные принципы организации финансового менедж­мента»
В процессе изучения дисциплины «Финансовый менеджмент» студенты должны приобрести фундаментальные знания в сфере управления финансами,...
Тема финансовый маркетинг и приемы финансового менеджмента iconФинансовый менеджмент
Значение финансового менеджмента в обеспечении эффективного управления, его практическая значимость
Тема финансовый маркетинг и приемы финансового менеджмента icon2. Методы и приемы финансового анализа
Место финансового анализа в системе экономических знаний. Субъекты и пользователи финансо
Тема финансовый маркетинг и приемы финансового менеджмента iconУчебный курс "Финансовый менеджмент", его место, взаимосвязь и взаимодействие с другими учебными курсами. Предмет и задачи курса. Значение финансового менеджмента в обеспечении эффективного управ­ления, его практическая значимость
Владение методами оперативного управления денежными потоками, обес­печение устойчивого финансового положения предприятия обеспечивают­ся...
Тема финансовый маркетинг и приемы финансового менеджмента iconОпорный конспект Составитель: д э. н., проф. А. Н. Цветков Содержание Желаю всем больших успехов в изучении основ менеджмента! 4 Раздел Основные понятия 5 Тема Сущность и категории менеджмента 5
Последовательность общих функций 12 Тема Связующие (фоновые) функции в менеджменте 13
Тема финансовый маркетинг и приемы финансового менеджмента iconИсследование рынка программных продуктов для целей финансового менеджмента
Основные направления тематики выпускных магистерских диссертаций направления 080200 «Менеджмент» магистерской программы «Финансовый...
Тема финансовый маркетинг и приемы финансового менеджмента iconКонтрольная работа по курсу «Теория финансового менеджмента» предназначена для проверки степени усвоения студентами пройденного материала по данной дисциплине.
Теория финансового менеджмента. Методические указания и задания к выполнению контрольной работы. Для студентов, обучающихся по специальности...
Тема финансовый маркетинг и приемы финансового менеджмента iconСтавропольский государственный аграрный университет факультет финансов и банковского дела кафедра «финансовый менеджмент и банковское дело» теория и практика функционирования
Финансового менеджмента и банковского дела Ставропольского государственного аграрного университета
Тема финансовый маркетинг и приемы финансового менеджмента iconПланы семинарских занятий Тема Сущность и содержание стратегического менеджмента Школы стратегического менеджмента
Раскройте основные положения и недостатки методологических приоритетов школ стратегического менеджмента
Разместите кнопку на своём сайте:
Бизнес-планы


База данных защищена авторским правом ©bus.znate.ru 2012
обратиться к администрации
Бизнес-планы
Главная страница