Ао «нк «спк «Сарыарка» Финансовый консультант




PDF просмотр
НазваниеАо «нк «спк «Сарыарка» Финансовый консультант
страница38/38
Дата конвертации12.09.2012
Размер0.56 Mb.
ТипДокументы
1   ...   30   31   32   33   34   35   36   37   38


АО «НК СПК «Сарыарка» 
Виды риска 
Факторы риска 
Политические риски 
Республика Казахстан имеет устойчивую политическую и экономическую систему, 
вследствие  чего  страна  показывает  стабильные  и  устойчивые  темпы  роста 
экономики  в  течении  последних  нескольких  лет.  В  последствие  глобального 
экономического  кризиса  уровень  инфляции  превысил  прогнозируемые  пределы, 
возрос уровень безработицы. Приток зарубежных инвестиций в страну несколько 
сократился.  Правительство  Республики  Казахстан  оказывает  большое  значение 
поддержки  банковской  системе,  малого  и  среднего  бизнеса,  делая  на  них 
основную ставку, как на эффективный инструмент выхода из кризиса. Лояльность, 
поддержка  и  создание  благоприятных  условий  со  стороны  государства  для 
бизнеса  позволяет  предпринимательству  динамично  развиваться.  Учитывая  то, 
что  эмитент  не  вовлечен  в  политическую  деятельность,  политические  риски 
можно оценивать, как незначительные. 
Правовые риски 
Правовые  риски  для  эмитента  подразделяются  на  внешние  и  внутренние. 
Внешние правовые риски носят объективный характер и связаны с изменениями 
законодательной  базы.  Действующее  законодательство  Республики  Казахстан 
находится  в  процессе  постоянного  реформирования,  призванного  оптимальным 
образом  урегулировать  постоянно  развивающиеся  в  рыночных  условиях 
общественные  отношения.  Риски  изменения  законодательства  относятся  к 
разряду объективных рисков, неподдающихся контролю со стороны эмитента.  
Вторая категория правовых рисков – имеет субъективный характер и может быть 
минимизирована  эмитентом. Это  риски возможного нарушения эмитентом  норм 
законодательства, 
ввиду 
неправильного 
применения 
или 
толкования 
действующего  законодательства,  что  может  привести  к  лишению  лицензий, 
штрафам, потере репутации, уголовной или административной ответственности. С 
целью  снижения  данного  вида  риска,  бизнес  процессы  эмитента  построены  на 
основе  обязательного  юридического  сопровождения  всех  видов  деятельности. 
Контролирующие  подразделения  эмитента  на  постоянной  основе  осуществляют 
проверку  на  предмет  своевременности,  точности,  полноты  выполнения 
договоров,  заключенных  с  контрагентами,  представления  государственным 
регулирующим  органом  требуемой  отчетности.  Данная  категория  правовых 
рисков имеет контролируемый и управляемый характер. 
Финансовые риски 
Валютный риск – риск, связанный с неблагоприятным изменением курсов валют. 
Бизнес  эмитента  сосредоточен  в  Республике  Казахстан  и,  вследствие  этого, 
выручка  и  оплата  расходов  эмитента,  согласно  требованиям  текущего 
законодательства,  осуществляется  в  национальной  валюте.  Соответственно, 
валютный риск от несбалансированности платежей и поступлений, выраженных в 
разных  валютах,  следует  оценивать  как  незначительный.  В  то  же  время, 
реализация  некоторых  проектов  эмитента  увеличивает  валютный  риск, 
вызванный  платежами  в  свободно-конвертируемой  валюте  при  приобретении 
оборудования  за  границей  и  погашении  обязательств  в  иностранной  валюте. 
Редкость  и  скоротечность  таких  контрактов  в  практике  эмитента  позволяют 
считать,  что  влияние  валютного  риска  на  выполнение  обязательств  эмитента 
перед держателями облигаций является минимальным. 
Процентный  риск  –  риск,  возникающий  из  возможности  того,  что  изменения 
процентной ставки окажут негативное влияние  на  стоимость заимствования и  на 
способность эмитента отвечать по своим долговым обязательствам. 
В  настоящее  время,  в  банковском  секторе  Казахстана  имеет  место 
нестабильность, связанная с мировым финансовом кризисом. В данной ситуации 
возможно  прогнозировать  временное  увеличение  ставок  по  действующим 
кредитным  соглашениям  и  по  вновь  выдаваемым  кредитам.  В  этой  ситуации 
процентный  риск  актуален  для  всех  субъектов  экономики  Казахстана,  но  так  как 
финансовое  состояние  эмитента  остается  стабильным,  наблюдается  рост  чистой 
прибыли за каждый отчетный период с даты образования эмитента, то в данной 
ситуации эмитент способен избежать неблагоприятных последствий, связанных с 
временным увеличением процентных ставок. 
В  данном  случае  процентный  риск  для  эмитента  является  значительным,  но  не 
58 
 
Финансовый консультант  



АО «НК СПК «Сарыарка» 
критическим.    
Риск  ликвидности  –  риск  того,  что  структура  и  состав  активов  эмитента  не 
позволит  в  потребные  сроки  трансформировать  активы  в  деньги  без 
существенных потерь для того, чтобы покрыть текущие обязательства. Эмитентом 
установлены  внутренние  нормативы  ликвидности,  соблюдение  которых 
отслеживается  на  регулярной основе. Ежегодно разрабатываемый и  ежемесячно 
контролируемый  финансовый  бюджет  и  платежный  календарь  позволяют 
прогнозировать  ликвидность  компании,  заблаговременно  предпринять  меры  по 
недопущению невыполнения обязательств перед кредиторами. Данный вид риска 
для держателей облигаций эмитента характеризуется как незначительный. 
Операционный риск 
Операционный риск возникновения  потерь,  вследствие нарушения требований  к 
организации  деятельности  эмитента,  снижается  посредством  разработки  и 
реализации следующих мероприятий: 
  процессы  и  организационная  структура  построены  таким  образом,  чтобы 
соответствовать долгосрочной стратегии эмитента; 
  полномочия  и  функции  подразделений  и  сотрудников  определены  и 
разграничены,  во  избежание  дублирования  функций,  что  позволяет 
эффективно  осуществлять  управление  и  уменьшить  риск  возникновения 
конфликта интересов и несогласованности в действиях; 
  функционирует  система  обратной  связи  с  руководством  эмитента,  что 
приводит  к  оперативному  принятию  управленческих  решений,  а  также 
пониманию сотрудниками своих целей и задач; 
Риск персонала 
Риск персонала идентифицируется по следующим позициям: 
  риск недостаточной квалификации работников; 
  риск недобросовестного исполнения служебных обязанностей: несоблюдения 
установленных правил, процедур и регламентов; 
  риск случайных разовых ошибок; 
  превышение персоналом границ своих полномочий; 
  риск  обмана,  мошенничества,  недопустимого  использования  информации 
эмитента и других неправомерных действий, осуществленных персоналом не 
в интересах эмитента; 
  другие  риски,  связанные  с  особенностями  персонала  или  процессом 
управления персоналом. 
Эмитент  постоянно  совершенствует  методы  работы  управления  персоналом. 
Разработаны  и  внедрены  процедуры  выбора  и  найма  персонала,  оценки 
результатов деятельности сотрудников, мотивации труда. Руководством эмитента 
большое внимание уделяется повышению профессиональных знаний работников, 
персонал 
на 
постоянной 
основе 
проходит 
обучение 
в 
собственных 
образовательных  центрах.  Все  финансовые  расходы  при  этом  берет  на  себя 
эмитент. 
Руководство  и  коллектив  культивируют  проявление  корпоративного  духа, 
взаимоуважения, взаимовыручки, единства цели, духа команды. 
Снижение 
рисков 
нелояльности 
со 
стороны 
персонала, 
разглашение 
конфиденциальной информации, коррупции, саботажа и проч. осуществляется за 
счет строгого соблюдения процедур, а также системы внутреннего контроля. 
Риск информационных 
Технологический  риск  сбоев  программного  обеспечения  и  информационных 
технологий 
технологий идентифицируется: 
  по видам программного обеспечения; 
  по причинам сбоев. 
 Использование  эмитентом  передовых  технологий  защиты  информации  и 
обеспечение  стабильности  функционирования  процессов  передачи  данных, 
организуемых 
специальными 
подразделениями 
эмитента, 
позволяют 
контролировать  ситуацию  и  своевременно  избегать  возникновения  сбоев  в      
программном, аппаратном и телекоммуникационном обеспечении эмитента.Риск 
информационных  технологий  в  данном  случае  можно  расценивать,  как 
незначительный. 
59 
 
Финансовый консультант  



АО «НК СПК «Сарыарка» 
8)  Другая  существенная  информация  о  деятельности  эмитента,  о  рынках,  на  которых  осуществляет 
свою деятельность эмитент.  
Эмитент  является  региональным  институтом  развития  с  государственной  долей  участия,  основной 
деятельностью которого является инвестиционная деятельность, которая направлена на экономическое и 
социальное  развитие    Карагандинской  области,  в  этой  связи  Эмитент  не  осуществляет  деятельность  на 
других рынках.  
 
VI. 
ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ЭМИТЕНТА 
Финансовая отчетность Эмитента представлена за период, закончившийся 31 декабря 2010 года, а также 
обзор  промежуточной  финансовой  отчетности  по  состоянию  на  30.09.2011г.  Аудит  финансовой 
отчетности Эмитента по состоянию на 31 декабря 2010 г. и обзор промежуточной финансовой отчетности 
на  30.09.2011г.  проводила  ТОО  «ALMIR  CONSULTING»,  лицензия  на  занятие  аудиторской  деятельностью 
МФЮ  №0000014  от  27.11.1999г.,  выданная  Министерством  финансов  Республики  Казахстан.  Место 
нахождения:  050000,  г.  Алматы,  пр.  Аль-Фараби  19,  БЦ  Нурлы-Тау,  корпус  2Б,  офис  403.,  тел.  7(727) 
3110118,  факс:  (727)  311  01  18,  e-mail:  info@almir.kz.  Первый  руководитель  Искендирова  Бахыт 
Искендировна. 
 
6.1 Отчет о финансовом состоянии 
По состоянию на 30.09.2011 
(тыс. тенге) 
АКТИВЫ 
30.09.2011г.(не ауд.) 
31.12.2010г. 
Денежные средства 
82 347 
1 750 406 
Депозиты в банках 
13 009 779 
14 353 144 
Краткосрочные финансовые инвестиции 
138 000 

Краткосрочная дебиторская задолженность 
1 045 135 
32 418 
Запасы 
31 917 
9 495 
Текущие налоговые активы 
873 408 
749 455 
Прочие краткосрочные активы 
5 041 054 
166 498 
Итого краткосрочных активов 
20 221 640 
17 061 416 
Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи 
2 303 931 
1 010 522 
Долгосрочная дебиторская задолженность 
803 559 

Инвестиции в ассоциированные компании 
300 078 
258 932 
Инвестиционная недвижимость 
224 912 
224 912 
Основные средства 
6 183 194 
5 701 154 
Биологические активы 
39 
39 
Нематериальные активы 
4 956 
1 897 
Гудвилл 
49 362 
24 083 
Разведочные и оценочные активы 
1 952 764 
1 952 764 
Прочие долгосрочные активы 
1 454 913 
1 114 335 
Итого долгосрочных активов 
13 277 708 
10 288 638 
Итого активы 
33 499 348 
27 350 054 
ПАССИВЫ 
 
 
Краткосрочные финансовые обязательства 
2 331 690 

Обязательства по налогам 
13 823 
35 068 
Обязательства по другим обязательным и добровольным платежам 
3 613 
4 127 
Краткосрочная кредиторская задолженность  
122 289 
74 089 
Резерв по неиспользованным трудовым отпускам 
1 153 
2 442 
Прочие краткосрочные обязательства 
136 312 
14 440 
Итого краткосрочные обязательства 
2 608 880 
130 706 
Долгосрочная кредиторская задолженность 
34 221 

Отложенные налоговые обязательства 
301 
301 
Прочие долгосрочные обязательства 
117 366 
10 000 
Итого долгосрочных обязательств 
151 888 
10 301 
Уставной капитал 
28 586 344 
25 411 515 
Резерв переоценки разведочных и оценочных активов 
1 952 764 
1 952 764 
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 
194 759 
(155 232) 
Итого капитал акционеров АО «НК «СПК «Сарыарка» 
30 733 867 
27 209 047 
Доля неконтролирующих акционеров* 
4 713 

60 
 
Финансовый консультант  









АО «НК СПК «Сарыарка» 
Итого капитал 
30 738 580 
27 209 047 
Итого обязательства и капитал 
33 499 348 
27 350 054 
* предусмотренное МСФО отражение в  отчетности части  нераспределенной прибыли, приходящейся на долю 
других  соучредителей  дочерних  компаний  СПК.  По  неконтролирующим  акционерам  в  2010г.  деятельности  не 
было. 
Анализ изменения основных статей баланса: 
  Прочие  краткосрочные  активы.  За  9  мес.  2011г.  зафиксировано  30-кратное  увеличение  за  счет  
выданных  авансов  дочерней  компанией  ТОО  «Индустриальный  парк  «Металлургия  - 
Металлообработка»    4 622  700  тыс.  тенге,  генеральному  подрядчику  по  договорам  на 
строительство  инфраструктуры  индустриального  парка.  Также  произошло  увеличение  в  размере 
81 709 тыс. тенге – авансовые платежи принятой в структуру дочерних предприятий Эмитента АО 
«Агро – Консалтинг – К»; 
  Гудвил.  Двукратный  рост  по  статье  «Гудвилл»  (25 279  тыс.  тенге)  возник  при  передаче  по 
справедливой  стоимости  (независимая  оценка)  100%  доли    АО  «Агро  –  Консалтинг  -  К»  27 
сентября  2011  года,  в  качестве  вклада  в  уставный  капитал  Эмитента.  Признаков  обесценения 
гудвилла на отчетную дату не было; 
  Прочие  долгосрочные  активы.  По  статье  «Прочие  долгосрочные  активы»  зафиксирован  30% 
(308 395  тыс.  тенге)  рост  за  счет  незавершенного  строительства  Индустриального  парка  в  г. 
Караганда  (ТОО  «Индустриальный  парк  «Металлургия  -  Металлообработка»).  Также  в  составе 
незавершенного  строительства  включена  стоимость  строительства  социальных  павильонов  для 
реализации овощной продукции АО «Агро-Консалтинг-К» в сумме 32 183 тыс. тенге; 
  Краткосрочные  финансовые  обязательства.  Увеличение  по  данной  статье  произошло  за  счет: 
получения займа (03.08.2011г.) от АО «Цеснабанк» в размере 888 500 тыс. тенге под 12% годовых, 
срок  займа  до  03.08.2012г;  по  договору  займа  от  14.09.2011г.  получен  заем  от  АО  «НК 
«Продовольственная  контрактная  корпорация»  в  размере  1 423 395  тыс.  тенге  под  3%  годовых, 
срок возврата 01.10.2012г.; выплаты по вознаграждениям по займам в размере 19 795 тыс. тенге.  
  Прочие краткосрочные обязательства. За 9 мес. 2011г. произошло увеличение по статье «прочие 
краткосрочные обязательства» за счет аванса в размере 50 000 тыс. тенге от ТОО «Power» в счет 
оплаты  за  долю  участия  в  ТОО  «Green  Technology»,  а  также  гарантийный  взнос  от    ТОО 
«Центрально-Азиатская  инвестиционно-консалтинговая  компания»  за  участие  в  тендере  по 
продаже 65,45% пакета акций АО «Темиртауский электрометаллургический комбинат» в размере 
24 500 тыс. тенге. Также увеличение на 56 715 тыс. тенге (авансовые платежи) произошло за счет 
включения в состав Эмитента дочерней компании АО «Агро – Консалтинг – К»; 
  Прочие  долгосрочные  обязательства.  Увеличение  по  данной  статье  произошло  за  счет 
долгосрочных  авансов  в  размере  27 000  тыс.  тенге  полученных  от  ТОО  Центрально-Азиатская 
инвестиционная  консалтинговая  компания»  -  участника  ТОО  «Сарыарка  mining».  Погашение 
авансовых платежей будет осуществляться за счет будущих дивидендов ТОО «Сарыарка mining»,  
подлежащих выплате участникам после наступления точки безубыточности (прогноз. в 2013г.) по 
контракту на недропользование. Также по данной статье по состоянию на 30.09.2011г. отражена 
сумма авансов в размере 80 366 тыс. тенге в, полученных АО «Агро-консалтинг-К» по договорам  
по поставку ТМЗ, работ, услуг.  
 
 
 
 
 
 
 
61 
 
Финансовый консультант  



АО «НК СПК «Сарыарка» 
6.2 Нематериальные активы 
По состоянию на 30.09.2011г.  
(тыс. тенге) 
Нематериальный актив 
Первоначальная 
Амортизация 
Остаточная 
стоимость 
(износ) 
стоимость 
1С: Бухгалтерия 8 для Казахстана 
546 
137 
409 
(9932915) 
ПО IBM Lotus Domino 
2 634 
366 
2 268 
Свидетельство на товарный знак АО «НК 
52 
13 
39 
«СПК «Сарыарка» 
Программа 1С Бухгалтерия 
93 
60 
33 
Программное обеспечение 
2 543 
502 
2 040 
Видеоматериалы 
1 500 
1 333 
167 
База данный «Закон» 
37 
37 

 
6.3 Основные средства 
По состоянию на 30.09.2011г. 
(тыс. тенге) 
Актив 
Первоначальная 
Начисленный 
Остаточная балансовая 
Износ, % 
стоимость 
износ/Поступления 
стоимость 
Земля 
1 230 250 

1 230 250 

Здания и сооружения 
4 379 974 
57 265 
4 437 239 

Машины и оборудование 
320 978 
123 775 
444 753 

Транспорт 
35 442 
-14 335 
21 107 
40 
Прочие ОС 
35 151 
14 694 
49 845 

Переоценка основных средств не производилась 
 
6.4 Незавершенное капитальное строительство 
По  состоянию  на  30.09.2011г.  у  Эмитента  незавершенное  капитальное  строительство  включает  в  себя 
расходы  по  строительству  инфраструктуры  Индустриального  парка  в  г.  Караганда  (917 113  тыс.  тенге). 
Процесс ввода в эксплуатацию начнется в 4 (четвертом) квартале 2012 года. Строительство ведется за счет 
собственных средств.   
 
6.5 Инвестиции, учитываемые методом долевого участия и другие финансовые активы 
По  состоянию  на  30.09.2011г.  данный  вид  активов  представлен  инвестициями  в  доли  ассоциированных 
компаний (300 078 тыс. тенге) и финансовыми активами, имеющимися в наличии для продажи (2 303 931 
тыс. тенге), которые также являются долями в капитале юридических лиц. 
Инвестиции, учитываемые методом долевого участия: 
(тыс. тенге) 
№ 
Компания 
Сумма 
Доля от общего 
Доля 
размера инвестиций  Эмитента 
(долевое участие), % 


АО «Карагандинская полиграфия» 
65 441 
18,99 
49% 

ТОО «Технопарк UniScien Tech» 
2 894 
0,84 
26% 

ТОО «Арай KZ» 
50 000 
14,51 
27% 

ТОО "ORPEK Mineral Resourses" 
167 619 
48,64 
27% 

ТОО "Copper KZ-СА" 
37 
0,01 
26% 

ТОО "Шоптыколь 2010" 
69 
0,02 
49% 
10 
ТОО «Казагромаш» 
57 767 
16,76 
30% 
11 
ТОО «КазАгроМаркет» 
74 
0,02 
49% 
12 
ТОО «КазАгроКредит» 
742 
0,22 
49% 
В том числе элиминация (уменьшение на долю  убытков в инвестициях) -44 565 тыс. тенге.  
 
Комментарии: 
ТОО  «Quartz  kz»    -  совместное  предприятие,  созданное  с  целью    недропользования  (регистрация  от 
05.05.2010г., перерегистрация от 29.04.2011г.). Доли в уставном капитале ТОО «Quartz kz»   установлены 
следующим образом: ТОО «WSM» - 51%, Эмитент - 49% . Основной вид деятельности   добыча  жильного 
62 
 
Финансовый консультант  



АО «НК СПК «Сарыарка» 
кварца, разработка  проектов всех видов геологоразведочных и горных работ на  месторождении Акшокы 
-1.  
ТОО  «Орда  Group»  -    совместное  предприятие,  созданное  с  целью  недропользования  (регистрация  от 
03.06.2010г., перерегистрация от 23.05.2011г.). Доли в уставном капитале ТОО «Орда Group»  установлены 
следующим образом: ТОО «Complete LTD»   -  51%, Эмитент - 49%  . Основной вид деятельности -  добыча  
барита  на  месторождении Кентобе.  
 
Фактическое  отсутствие  инвестиций  (формирование  уставного  капитала)  связанно  с  временными 
финансовыми проблемами партнеров Эмитента, соответственно Эмитент также не оплачивал свою долю 
в уставном капитале. Однако с начала 2012 года партнеры Эмитента в лице ТОО «WSM» и ТОО «Complete 
LTD» объявили о возобновлении проектов (ТОО «Quartz kz» и ТОО «Orda Group»).  
 
ТОО «Saryarka Gaz»
  -   совместное  предприятие,  созданное   с целью недропользования  (регистрация от 
26.07.2011г.).  Доли  участие  в  уставном  капитале  ТОО  «Saryarka  Gaz»  установлены  следующим  образом: 
ТОО «БМГАЗ» - 69,7%, Эмитент – 30,6%. Основной вид деятельности - разведка метана в угольных пластах 
Тентекского, Караджарошаханского, Шерубайнуринского угленосных районов.  
 
Согласно  внутреннему  документу  Эмитента  (служебная  записка  №12-25/133  от  11.04.2012г.)  взнос 
денежных средств (доля Эмитента) для формирования уставного капитала по ТОО «Quartz kz», ТОО «Орда 
Group», ТОО «Saryarka Gaz» был произведен 16.04.2012г.  
 
Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи: 
(тыс. тенге) 
№ 
Компания 
Сумма 
Доля от общего 
Доля Эмитента 
размера финансовых 
активов, % 

 
ТОО «Sabtech Jartas Mining» 
21 
0,00 
15% 
 
ТОО «Silicon mining»  
35 068 
1,52 
9,90% 
 
ТОО «Taldykuduk Gas» 
158 049 
6,86 
20% 
 
ТОО «Варда Минералс»  
4 627 
0,2 
9,90% 
 
АО «Казчерметавтоматика»  
38 687 
1,68 
98,82% 
 
АО «КарагандаЛифтМонтаж» 
47 
0,00 
77,69% 
 
ТОО «СарыКум 2010»  
21 188 
0,92 
15% 
 
ТОО «Тау Тас LTD»  
42 743 
1,86 
18% 
 
ТОО «НАР-АС и К»  
30 008 
1,3 
20% 
 
ТОО «Петроресурс»  
7 514 
0,33 
20% 
 
ТОО «Сарыарка mining»  
134 464 
5,84 
20% 
 
ТОО «Сарыарка-Energy»  
165 467 
7,18 
20% 
 
ТОО «Сарыарка-IRON»  
75 700 
3,29 
20% 
 
ТОО «Горно-обогатительная компания Сарыарка Комiр»  
21 535 
0,93 
30% 
 
ТОО «Грин Технолоджи»  
140 000 
6,08 
49% 
 
ТОО «Казахстан Марганец»  
135 356 
5,88 
49% 
 
ТОО «Медная компания Коунрад»  
48 
0,00 
40% 
 
ТОО «SaryArka Steel Ropers» 
189 
0,01 
20% 
 
ТОО СП «Жетымшокы» 
21 
0,00 
15% 
 
AO «Темиртауский электрометалургический комбинат»  
1 293 163 
56,13 
90% 
 
ТОО «Топарские теплицы» 
15 
0,00 
9,90% 
 
ТОО «Шахта Долинская» 
21 
0,00 
15% 
 
 
 
 
 
 
 

63 
 
Финансовый консультант  





АО «НК СПК «Сарыарка» 
6.6. Дебиторская задолженность 
По состоянию на 30.09.2011г. Структура дебиторской задолженности, на долю которых приходится более 
5% от общей суммы дебиторской задолженности: 
(тыс. тенге) 
Дебитор 
Задолженность  % от общей 
Причина 
Срок 
Местонахождение 
Д.З. 
образования 
погашения 
дебитора 
ОФ Фонд развития 
888 500 
84 
Финансирование 
Июнь 2012г. 
г. Караганда, ул. Сейфулина, 
социальных проектов 
завершения 
1/2 
г. Караганды 
строительства 
Ледового дворца и 
теннисного корта в 
г. Караганда 
 
6.7 Сведения об уставном и собственном капитале Эмитента 
Изменения в уставном и собственном капитале: 
(тыс. тенге) 
Статья 
30.09.2011г.  (не ауд.) 
2010г. 
Уставной капитал 
28 586 344 
25 411 515 
Резерв переоценки разведочных и оценочных активов 
1 952 764 
1 952 764 
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 
194 759 
(155 232) 
Доля неконтролирующих акционеров* 
4 713 

Итого собственный капитал 
30 738 580 
27 209 047 
* предусмотренное МСФО отражение в  отчетности части нераспределенной прибыли, приходящейся на долю 
других  соучредителей  дочерних  компаний  СПК.  По  неконтролирующим  акционерам  в  2010г.  деятельности  не 
было. 
 
По состоянию на 30.09.2011г. произошло увеличение уставного капитала за счет размещения количества 
простых акций в течение 9 месяцев 2011 года: 
 Остаток акций 
 Размещено в течение девяти месяцев 2011 г.  
 Остаток акций 
на 31.12.2010 г.  
 07.07.2011  
 29.07.2011  
 26.09.2011  
 27.09.2011  
на 30.09.2011 г.  
 Количество акций, шт. 
25 411 514 956  
646 581 500  
90 000 000  
  300 333 168  
40 000 000  
26 488 429 624  
Цена размещения, тенге 
1,00  
2,00  
2,00  
5,00  
5,00  
 -  
Акционерный капитал, тенге 
25 411 514 956     1 293 163 000     180 000 000     1 501 665 840     200 000 000      28 586 343 796  
Увеличение акционерного капитала произошло за счет размещения 130 млн. штук акций, а также за счет: 
  передачи  в  счет  увеличения  уставного  капитала  Эмитента  государственный  пакет  акций  АО  
«Темиртауский  электрометаллургический  комбинат»  в  размере  90%,  согласно  независимой 
оценке, в размере 1 293 163 000 тенге (Постановление акимата Карагандинской области №08/02 
от  04.03.2011г.).  Оценщик:  ТОО  «ТиМ  Консалтинг»,  лицензия  №ЮЛ-00534  (73706-1910-ТОО)  от 
03.11.2003г., выданная Комитетом регистрационной службы Министерства юстиции РК; 
  передачи в счет увеличения уставного капитала Эмитента государственный пакет акций АО "Агро-
Консалтинг-К"  в  размере  100%,  согласно  независимой  оценке,  в  размере  1 501 666 840  тенге 
(Постановление  акимат  Карагандинской  области  №34/03  от  23.09.2011г.).  Оценщик:  ТОО 
«MSDPrice»,  лицензия  №ЮЛ  -00750-(30678-1901-ТОО)  от  22.07.2008г.,  выданная  Комитетом 
регистрационной службы Министерства юстиции РК. 
 
По состоянию на  30.09.2011г.    дивидендов, выплаченных акционерам (участникам)  Эмитента за период 
его фактического существования нет.  
 
 
 
 
 
 
 
 

64 
 
Финансовый консультант  






АО «НК СПК «Сарыарка» 
6.8 Займы 
По состоянию на 30.09.2011г. 
 (тыс. тенге) 
АО «Цеснабанк» 
Условия кредитования 
Сумма займа 
888 500 
Основной долг 
888 500 
Ставка, % годовых 
12 
Валюта 
Тенге 
Дата выдачи 
03.08.2011г. 
Дата погашения 
03.08.2012г. 
Условия 
Кредит выдается единовременно, погашение осн. долга и вознаграждения в конце срока 
Обеспечение 
Незавершенное строительство Ледового дворца и теннисного корта в г. Караганда, право 
временного возмездного землепользования 
Местонахождение банка 
010000, г.Астана, р-н Сары Арка, пр.Победы, д.29 
Цель 
Завершение строительства Ледового дворца и теннисного корта в г. Караганда, кредитные 
средства  были  переданы  ОФ  Фонд  развития  социальных  проектов  г.  Караганда  и 
оформлены как финансовая помощь. Смотрите п. 6,6 дебиторка 
 
АО «НК «Продовольственная 
Условия кредитования  
контрактная корпорация» 
Сумма займа 
1 423 395 
Основной долг 
1 423 395 
Ставка, % годовых 

Валюта 
Тенге  
Дата выдачи 
21.09.2011г. 
Дата погашения 
01.10.2012г. 
Условия 
Заем предоставляется единовременно. Погашение основного долга и вознаграждения в 
конце срока кредитования. 
Обеспечение 
Без залога 
Местонахождение банка 
010000, г.Астана, р-н Сарыарка, ул.Московская, д.29/3 
Цель 
Закуп  сельскохозяйственной  продукции,  финансирование  затрат  по  организации 
Стабилизационного фонда на базе дочерней организации Эмитента АО "Агро-Консалтинг-К" 
По  погашению  займов  предполагается  несколько  вариантов,  в  зависимости  от  ситуации,  которая 
сложится к моменту погашения каждого займа:  
  за  счет  возврата  средств  от  ОФ  Фонда  развития  социальных  проектов  г.  Караганда  (заем  АО 
«Цеснабанк»), за счет возврата от дочерней организации Эмитента АО «Агро-Консалтинг-К» (заем 
АО «НК «Продовольственная контрактная корпорация»);  
  погашение за счет бюджета Карагандинской области или за счет собственных средств Эмитента по 
займу  АО  «Цеснабанка»,  погашение  за  счет  собственных  средств  Эмитента  по  займу  АО  «НК 
«Продовольственная контрактная корпорация»;  
  при  развитии  негативного  сценария  возможно  реструктуризация  займов  по  двум  финансовым 
институтам. 
 
6.9  Кредиторская  задолженность,  связанная  с  осуществлением  Эмитентом  основной  деятельности 
(задолженность перед поставщиками, полученные авансы) и прочая кредиторская задолженность 
По состоянию на 30.09.2011г.Структура кредиторской задолженности по кредиторам, на долю которых 
приходится более 5% от общей суммы кредиторской задолженности: 
 (тыс. тенге) 
Кредитор 
Задолженность 
% от 
Причина образования 
Срок 
Местонахождение 
общей К.З. 
погашения 
кредитора 
ТОО «Power» 
50 000 
50 
Авансовый платеж по  
Июнь 2012г. 
г.Караганда, ул.Крылова, 
приобретению 49% доли 
59/2 
в СП ТОО «Green 
Technologies» 
ТОО «ЦАИКК» 
24 500 
25 
Авансовый платеж по  
Декабрь 2012г. 
РК, 050008, г.Алматы, 
приобретению доли АО 
ул.Муканова, 241, 2 эт. 
«Темиртауский 
65 
 
Финансовый консультант  






АО «НК СПК «Сарыарка» 
электрометаллургический 
комбинат» 
ТОО «OreLand» 
15 000 
15 
Авансовый платеж по 
Декабрь 2012г. 
РК, 050000, г.Алматы, 
возмещению затрат 
ул.Аль-Фараби, блок 1В, 
Эмитента по 
оф.601 
недропользованию 
ТОО 
6 000 

Авансовый платеж по 
Декабрь 2012г. 
РК, 100012, г.Караганда, 
«Энергостандарт» 
возмещению затрат 
ул.Ермекова, 33, оф.23 
Эмитента по 
недропользованию 
 
6.10 Финансовые результаты 
По состоянию на 30.09.2011г. 
(тыс. тенге) 
 
30.09.2011г. (не ауд.) 
2010г. 
Доход от реализации продукции и оказания услуг 
100 587 
26 891 
Передача электроэнергии и предоставление подъездных путей 
77 516 
1 007 
Реализация овощей (картофель, свекла, морковь), сельхоз услуги 
11 664 

Реализация рыбы 
11 407 
25 111 
Аренда помещений 

773 
Себестоимость реализованной продукции и оказанных услуг 
(122 368) 
(19 248) 
Передача электроэнергии и предоставление подъездных путей 
105 719 
161 
Реализация овощей (картофель, свекла, морковь), сельхоз услуги 
7 270 

Реализация рыбы 
9 379 
19 087 
Аренда помещений 


Валовая прибыль 
(21 781) 
7 643 
Передача электроэнергии и предоставление подъездных путей 
-28 203 
846 
Реализация овощей (картофель, свекла, морковь), сельхоз услуги 
4 394 

Реализация рыбы 
2 028 
6 024 
Аренда помещений 

773 
Прочие доходы: 
 
 
Доходы от финансирования 
878 218 
256 206 
Прочие доходы 
29 435 
70 602 
Административные расходы 
(271 976) 
(93 343) 
Расходы на финансирование 
(19 795) 

Прочие расходы 
(127 720) 
(133 339) 
Доля прибыли (убытка) организаций, учитываемых по методу 
(17 543) 
(9 007) 
долевого участия 
Прибыль (убыток) до налогообложения 
448 838 
98 762 
Экономия (расходы) по налогам (КПН) 
(98 879) 
(54 647) 
Чистая прибыль 
349 959 
44 115 
Доход от переоценки разведочных и оценочных активов 

2 278 432 
По состоянию на 30.09.2011г (не ауд.). реализация товаров и услуг включает в себя реализацию товаров и 
услуг дочерних компаний: 
  ТОО  «Индустриальный  парк  «Металлургия  и  металлообработка»,  -  услуги  по  передаче 
электроэнергии, предоставлении подъездных путей (77 516 тыс. тенге или 77% выручки); 
  ТОО  «Сервисно-заготовительный центр  «Ботакара»  -  реализация картофеля,  услуги по  посадке и 
уборке картофеля (11 664 тыс. тенге или 12% выручки);  
  ТОО «Карагандинский рыбопитомник» - реализация рыбы (11 407 тыс. тенге или 11% выручки).  
Наибольший  доход  Эмитента  относится  к  вознаграждению  по  вкладам  в коммерческих  банках  (878 218 
тыс.  тенге  за  9  мес.  2011г.),  которые  показывают  положительную  динамику  роста,  положительное 
влияние на чистую прибыль (349 959 тыс. тенге за 9 мес. 2011г.).  
Кроме  того  в  финансовых  результатах  за  2010  год  отражен  доход  от  переоценки  разведочных  и 
оценочных активов в размере 2 278 432 тыс. тенге. 
 
 
 
 
66 
 
Финансовый консультант  



АО «НК СПК «Сарыарка» 
Анализ источников доходов от реализованной продукции и оказанных услуг в 2010 году и за 9 мес. 2011г.: 
Доход  от  реализации  продукции  и  9  мес.  2011г.  к  Основные влияющие факторы 
оказания услуг 

2010г., % 
Передача электроэнергии и 
Рост в 77 раз 
За 9 мес. 2011г. зафиксирована выручка в размере 77,5 
предоставление подъездных путей. ТОО 
млн.  тенге,  что  в  7  раз  превосходит  показатель  2010 
«Индустриальный парк 
года,  рост  выручки  связан  с  вводом  в  эксплуатацию 
«Металлургия и металлообработка» 
новых  объектов  строящегося  Индустриального  парка, 
источниками дохода на 30.09.2011г. являются услуги по 
передаче электроэнергии, предоставлении подъездных 
путей 
Реализация овощей (картофель, свекла, 

Компания  начала  фактическую  деятельность  в  2011 
морковь), сельхоз услуги. ТОО «СЗЦ 
году,  источником  выручки  была  реализация  картофеля 
«Ботакара» 
и  другой  овощной  продукции,  а  также  услуги  по 
посадке и сбору урожая (картофеля) 
Реализация рыбы. ТОО 
(-54) 
За 9 мес. 2011г. выручка ниже показателя 2010 года из-
«Карагандинский рыбопитомник» 
за  особенностей  производственного  цикла,  основная 
реализация  происходит  в  4  квартале  (созревание 
товарной рыбы).  
Аренда помещений (имущество АО «НК 

За  9  мес.  2011г.  имущество  Эмитента  в  аренду  не 
«СПК «Сарыарка») 
предоставлялось 
 
Анализ себестоимости реализованной продукции и оказанных услуг в 2010 году и за 9 мес. 2011г.: 
Себестоимость реализованной продукции 
Валовая 
Валовая 
Основные влияющие факторы 
и оказанных услуг 
маржа за 9 
маржа за 
мес. 2011г., 
2010г., % 
%* 
Передача электроэнергии и предоставление 
(-21) 
84 
В  течение  9  мес.  2011г.  продолжались 
подъездных путей. ТОО «Индустриальный 
пуско-наладочные 
работы, 
которые 
парк «Металлургия и металлообработка» 
требовали 
расходов, 
превосходящих 
выручку. 
Реализация овощей (картофель, свекла, 
37 

Компания 
начала 
фактическую 
морковь), сельхоз услуги. ТОО «СЗЦ 
деятельность 
в 
2011 
году, 
что 
«Ботакара» 
ограничивает  сравнительный  анализ.  Тем 
не  менее,  валовая  маржа  Компании 
превосходит 
средний 
показатель 
по 
отрасли, 
максимум 
25% 
(источник: 
Агентство по статистике РК) 
Реализация рыбы. ТОО «Карагандинский 
18 
24 
В связи с тем, что производственный цикл 
рыбопитомник» 
не  завершен  за  9  мес.  Валовая  маржа 
ниже  показателя  2010  года.  Основная 
выручка генерируется в 4 квартале года. 
Аренда помещений (имущество АО «НК «СПК 

100 
За  9  мес.  2011г.  имущество  Эмитента  в 
«Сарыарка») 
аренду не предоставлялось 
*валовая маржа это разница между ценой и себестоимостью, рассчитывается по формуле: валовая прибыль/доход 
от реализации, тем самым это позволяет оценить прибыльность компании   
 
6.11 Структура доходов и расходов Эмитента 
По состоянию на 30.09.2011г.  
(тыс. тенге) 
Доходы 
30.09.2011г. (не ауд.) 
2010г. 
Реализация готовой продукции и услуг 
93 583 
26 891 
Реализация приобретенных товаров 
6 664 

Доход от аренды 

730 
Доходы от финансирования (вознаграждение по депозитам) 
878 218 
256 206 
Доход от выбытия активов 

69 
Распределение денежных средств при реорганизации нац. компании 

48 561 
Списание авансов полученных, переданных по разделительному балансу 

21 972 
67 
 
Финансовый консультант  



АО «НК СПК «Сарыарка» 
Курсовая разница 


Доход от возмещения расходов по вознаграждению и комиссий банка 
23 052 

Прочие 
6 383 

Расходы 
30.09.2011г. (не ауд.) 
2010г. 
Себестоимость реализации: 
 
 
Расходы на материалы 
10 010 
13 610 
Расходы на оплату труда 
21 850 
4 138 
Отчисления на страхования 
1 050 
103 
Накладные расходы 
89 458 
1 097 
Административные расходы: 
 
 
Амортизация 
8 650 
2 525 
Материальные затраты 
6 689 
1 528 
Оплата труда 
171 023 
54 234 
Отчисления от оплаты труда 
16 573 
3 676 
Услуги банка 
1 411 
340 
Налоги 
3 322 
2 172 
Пеня, штрафы 
138 
4 914 
Командировочные расходы 
4 001 
2 359 
Страхование 
621 
405 
Услуги 
12 198 
2 575 
Услуги связи 
2 908 
942 
Коммунальные услуги 
1 414 
727 
Аудиторские и консультационные услуги 
3 583 
3 150 
Расходы по аренде 
11 765 
6 028 
Гос. пошлина 
12 080 

Обучение 
1 613 

Представительские расходы 
1 734 

Прочее 
12 253 
7 768 
Прочие расходы: 
 
 
Расходы по выбытию ОС и нематериальных активов 
164 
150 
Расходы по выбытию прочих активов 

69 
Расходы по расторгнутым контрактам на недропользование 

40 830 
Расходы по выплате вознаграждения по кредитам 
19 795 

Расходы по курсовой разнице 
1 098 

Расходы по комиссии банка 
4 443 

Прочие расходы 
122 015 
92 290 
 
6.12 Коэффициенты 
 

На 30.09.2011 
2010г. 
Комментарии 
Коэффициент текущей ликвидности 

131 
Отношение текущих активов к 
текущим обязательствам 
Коэффициент срочной ликвидности 
5,4 
124 
Отношение наиболее ликвидных 
текущих активов (денежных средств, 
включая депозиты, дебиторской 
задолженности, краткосрочных фин. 
Инвестиций) к текущим 
обязательствам. 
Коэффициент абсолютной ликвидности 

123,8 
Отношение денежных средств, 
включая депозиты в банках к текущим 
обязательствам. 
Левередж (долговая нагрузка) 
0,089 
0,005 
Отношение всех обязательств к 
собственному капиталу 
Коэффициенты указывает на очень высокий уровень ликвидности и низкую долговую нагрузку, несмотря 
на увеличение обязательств за 9 мес. 2011г.  
 
 
 
 
 
 

68 
 
Финансовый консультант  






АО «НК СПК «Сарыарка» 
6.13 Денежные потоки 
По состоянию на 30.09.2011г. 
(тыс. тенге) 
Движение денежных средств от операционной деятельности 
30.09.2011г. (не ауд.) 
2010г. 
Поступление денежных средств, в том числе: 
23 955 288 
7 977 839 
Реализация товаров и выполнение работ 
566 581 
13 484 
Авансы полученные 
200 518 
10 000 
Вознаграждение по депозитам 

255 648 
Закрытие депозитов 
23 116 443 
7 626 795 
Прочие поступления 
71 746 
71 912 
Выбытие денежных средств: 
(27 245 813) 
(6 606 858) 
Платежи поставщикам 
(329 711) 
(57 234) 
Авансы выданные 
(4 941 751) 
(3 605) 
Выплаты по заработной плате 
(164 710) 
(59 291) 
Корпоративный подоходный налог 
(12 679) 
(67 260) 
Другие платежи в бюджет 
(138 012) 
(35 914) 
Размещение денежных средств на депозитах 
(21 598 843) 
(6 376 795) 
Прочие выплаты 
(60 107) 
(6 759) 
Чистая сумма денежных средств от операционной деятельности 
(3 290 525) 
1 370 981 
Движение денежных средств от инвестиционной деятельности 
 
 
Поступление денежных средств, в том числе 


Выбытие денежных средств, в том числе: 
(160 929) 
(723) 
Приобретение ОС и нематериальных активов 
(160 576) 
723 
Инвестиции в ассоциированные компании 
(353) 

Чистая сумма денежных средств от инвестиционной деятельности 
(160 929) 
(723) 
Движение денежных средств от финансовой деятельности 
 
 
Поступление денежных средств, в том числе: 
2 706 895 

Эмиссия акций 
380 000 

Получение займов 
2 311 895 

Предоставление финансовой помощи 
15 000 

Выбытие денежных средств, в том числе: 
 
 
Временная финансовая помощь 
(923 500) 
 
Чистая денежная сумма от финансовой деятельности 
1 783 395 

Итого: увеличение (снижение) денежных средств 
(1 668 059) 
1 370 258 
  Основное  движение  денежных  средств  от  операционной  деятельности,  88%,  приходится  на 
операции  по  банковским  вкладам:  закрытие,  поступление  вознаграждения,  размещение  на 
банковских счетах; 
  Поступлений денежных средств по инвестиционной деятельности за рассматриваемый период не 
зафиксировано. Чистое движение средств от инвестиционной деятельности отрицательное за счет 
приобретения основных средств и инвестиций в ассоциированные компании (160 929 тыс. тенге); 
  По  финансовой  деятельности  зафиксировано  поступление  за  счет  эмиссий  акций  за  9  мес.  2011 
года  (14%  от  денежных  поступлений),  которые  были  выкуплены  Эмитентом,  займов  (85%  от 
денежных поступлений) и финансовой помощи (0,5% от поступлений). Выбытие денежных средств 
составило  923 500  тыс.  тенге,  временная  финансовая  помощь  ОФ  Фонд  развития  социальных 
проектов  г.  Караганда  на  завершение  строительства  Ледового  дворца  и  теннисного  корта  в  г. 
Караганда.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
69 
 
Финансовый консультант  




Document Outline

  • Binder1
    • Меморандум СПК Сарыарка
    • инв мемо
  • инв мемо

1   ...   30   31   32   33   34   35   36   37   38


Похожие:

Ао «нк «спк «Сарыарка» Финансовый консультант iconОткрытый конкурс по государственным закупкам услуг по разработке бизнес-планов по лотам
...
Ао «нк «спк «Сарыарка» Финансовый консультант iconОоо «Консультант Киров» Взаимодействие с высшими учебными заведения
Проведена областная студенческая олимпиада на знание систем «Консультант Плюс. Проведены более 30 презентаций диска «Консультант...
Ао «нк «спк «Сарыарка» Финансовый консультант iconAim partners в структуре ао алматы
«Самый активный участник биржевого рынка и лучший финансовый консультант 2006 года»
Ао «нк «спк «Сарыарка» Финансовый консультант iconИнвестиционный меморандум ао «астана-недвижимость» Финансовый консультант ао «Астана Финанс»
Компания или Общество) на 2008 год (далее – Программа развития), Стратегии развития
Ао «нк «спк «Сарыарка» Финансовый консультант iconПрограмма Финансовый успех разработана специалистами Аудит- консультационного центра "Консуэло". Что такое «Финансовый успех»
Финансовый успех позволяет строить как простые, так и сложные финансовые модели предприятий и групп компаний
Ао «нк «спк «Сарыарка» Финансовый консультант icon2010 года по 11 февраля 2011 года руководителем Службы внутреннего
Межрегиональный департамент государственного имущества и приватизации «Сарыарка» объявляет о проведении открытого аукцио­
Ао «нк «спк «Сарыарка» Финансовый консультант iconФинансовый план IV. Финансовый план план капитали- зации в этом разделе детально опишите все аспекты вашего фи-  Резюме нансового плана
Подготовьте прогнозный и текущий потребностей финансовый отчет. Здесь также следует представить финансо- 
Ао «нк «спк «Сарыарка» Финансовый консультант iconРуководство спк «Победа»
Деловой бюллетень для предпринимателей пензенской области • №3 (3) от 16 октября 2009 года
Ао «нк «спк «Сарыарка» Финансовый консультант iconПоложение о рассмотрении инвестиционных проектов общие положения
Процедура применима ко всем процессам, связанным с управлением инвестиционными проектами спк
Ао «нк «спк «Сарыарка» Финансовый консультант iconОтчет по оценке проекта по введению ваучерного механизма финансирования в систему повышения квалификации учителей (спк) Иссык-Кульской области
Резюме исследования 3
Разместите кнопку на своём сайте:
Бизнес-планы


База данных защищена авторским правом ©bus.znate.ru 2012
обратиться к администрации
Бизнес-планы
Главная страница