«Допустить к защите» Заведующий кафедрой




Скачать 341.32 Kb.
PDF просмотр
Название«Допустить к защите» Заведующий кафедрой
страница29/29
Дата конвертации13.09.2012
Размер341.32 Kb.
ТипРеферат
1   ...   21   22   23   24   25   26   27   28   29

 
69
36.  http://www.micex.ru, Московская межбанковская валютная биржа 
37.  http://www.rcb.ru, журнал «Рынок ценных бумаг» 
38.  http://www.rts.ru, Российская Торговая Система 
39.  http://www.londonstockexchange.com, Лондонская фондовая биржа 
40.  http://www.nyse.com, Нью-йоркская фондовая биржа 
41.  htt://www.pbnco.com 
42.  htt://www.fd.ru, журнал “Финансовый директор» 
 
Приложение 1 
Хронология организации и проведения первичного публичного 
размещения1  
Период 
Действия 
Этап 1. Предварительная работа  
Средний срок между принятием решения о возможном IPO и началом биржевых торгов 
для российских компаний составляет около 3-ех лет 
В течение минимум  Формирование  кредитной  истории:  использование  инструментов
3–4 лет до размеще-  кредитования,  вексельных  и  облигационных  займов;  выполнение
ния 
кредитных обязательств 
За 2–3 года  до  Осуществление  перехода  систем  отчетности  на  международные 
размещения 
стандарты  (на US GAAP или IAS (МСФО), — US GAAP более 
консервативны по отношению к IAS , а значит, открывают путь к 
большему числу альтернатив среди площадок) 
Более  чем  за 1 год  Оценка  альтернативных IPO источников  финансирования  с  точки 
до размещения 
зрения стратегических целей компании и собственников   
Более  чем  за 1 год  Выбор банка–андеррайтера  и с его помощью:  
до размещения 
•  определение параметров размещения: объёма размещения, цены 
акций  (и  справедливой  стоимости  пакета  в  целом),  площадки, 
структуры сделки, структуры инвесторов  
•  разработка плана проекта  
Более  чем  за 1 год  Реализация 
премаркетинга: 
сбор 
мнений 
инвесторов 
и 
до размещения 
инвестиционных  аналитиков  относительно  критериев  оценки 
компаний  такого  же  типа,  такой  же  отрасли,  такой  же  страны  на 
выбранном типе площадки целевыми инвесторами 
Более  чем  за 1 год  Принятие  советом  директоров  решения  о  выпуске  (или 
до размещения 
дополнительном  выпуске)  акций.  Подготовка  и  публикация 
протокола заседания совета директоров 
Более  чем  за 1 год  Формирование проектной команды, выбор партнёров:  
до размещения 
•  финансового консультанта для создания инвестиционного ядра  
•  юридического  консультанта  для  формирования  прозрачной 
                                                 
1 htt//ipocongress. ru 

 
70
юридической структуры компании  
•  аудитора  для  заверения  финансовой  отчётности  компании  по 
российским стандартам и стандартам МСФО  
•  консультанта  по  маркетингу  для  определения  информационной 
политики  компании,  организация IR и PR политик.  IR  –агентства 
для реализации информационного сопровождения проекта  
•  агентства executive search & board consultancy для   поиска 
независимых  директоров  (часто —  иностранных  граждан)  и  их 
ввода в состав совета директоров компании  
•  аудитора  корпоративного  управления  для  определения  позиции 
рейтинга корпоративного управления  
Реализация с их помощью подготовительных мероприятий. 
За 11–12 месяцев до  Подготовка  решения  о  выпуске  проспекта  ценных  бумаг. 
размещения 
Утверждение решения о выпуске проспекта ценных бумаг 
За 11 месяцев  и  Подготовка аналитических отчётов (длительность 6 месяцев) о:  
более  до  размеще-  •  отрасли и рынке,  
ния 
•  показателях деятельности компании,  
•  стратегии компании,  
•  менеджменте компании.  
За 10 месяцев  до  Проведение due 
— diligence (юридическим  консультантом, 
размещения 
аудитором, финансовым консультантом, банком–андеррайтером) 
За 9 месяцев  до  Государственная регистрация документов в ФСФР  
размещения 
За 5 месяцев  до  Подготовка проспекта по результатам due — diligence 
размещения 
За 5 месяцев  до  Обновление  оценки  стоимости  размещаемого  пакета  (по 
размещения 
результатам due–diligence и оценки конъюнктуры рынка) 
За 5 месяцев  до  Раскрытие  информации  о  компании  среди  широкого  круга 
размещения 
инвесторов 
За 3 месяца  до  Определение диапазона цены 
размещения 
За 0,5 — 1,5 месяц  Выпуск  предварительного  проспекта.  Проведение  независимого 
до размещения 
анализа проспекта эмиссии аудитором 
За 1–2 месяца  до  Организация ознакомительного «road-show» 
размещения 
За 
неделю 
до  Выпуск  окончательного  проспекта.  Проведение  независимого 
размещения 
анализа проспекта аудитором 
Этап 2. Выход на биржу 
 
Размещение акций на бирже  
Этап 3. После размещения 

 
71
 
Подготовка  и  утверждение  советом  директоров  отчета  об  итогах 
выпуска, публикация информации о существенном факте 
Регистрация отчета об итогах эмиссии в ФСФР 
Стабилизация (в течение 30 дней) 
Организация вторичного обращения акций на бирже 
Регулярная  работа  с  инвесторами,  подготовка  и  публикации 
регулярной отчетности, поддержка корпоративного сайта (профиля 
инвестора),  раскрытие  существенных  фактов  из  жизни  компании, 
выпуск  аналитических  отчетов,  проведение road 
shows , 
организация conference - calls между топ–менеджментом компании 
и  инвестиционными  аналитиками,  организация  выступлений  топ-
менеджмента  на  международных  форумах  и  дискуссионных 
площадках,  организация  встреч  топ–менеджеров  с  крупными 
инвесторами  или  фонд–менеджерами,  организация  пресс–
сопровождения деятельности компании. 

 
72
Приложение 2 
Требования к листингу акций  на РТС1
Требования 
А1 
А2 
Б 
В 
И 
Внесписоч
ный 
Заявитель 
Эмитент 
Эмитент
Эмитент, 
УТ
Не более  Не более 5 
Срок нахождения акций эмитента 
Нет 
Нет 
Нет 
3 мес. с 
лет с даты 
Нет 
в КС при условии соответствия 
ограниче- ограничени ограничен
даты 
начала 
ограничени
предъявляемым к акциям и эми-
ний 
й 
ий 
окончания  размещени
й 
тенту требованиям 
размещени
я 
я
Мах доля обыкновенных акций, 
находящихся во владении одного 
90% 
90% 
Нет 
лица и его аффилированных лиц 
75% 
75% 
90% 
(после 
(после 
ограничени
(для включения обыкновенных 
IPO) 
IPO) 
й 
акций в КС) 
1  млн 
Min ежемесячный объем сделок, 
Нет 
1,5 млн 
руб. 
рассчитанный по итогам послед-
25 млн руб. 25 млн руб.

ограничени
руб. 
(по 
них 3 мес. (для включения в КС) 
итогам 
й 
2
Нет 
Нет 
Отсутствие убытков по итогам 
Не 
Требуется 
Требуется 
Требуется 
ограниче- ограничени
двух лет из последних трех 
требуется
ний 
й 
1,5 
Капитализация, руб.: 
Нет 
10 млрд З 
З млрд. 
млрд 
60 млн 
- обыкновенных акций; 
- 
ограничени
млрд 
1 млрд 
0,5 
25 млн 
- привилегированных акций 
й 
млрд 
Наличие годовой финансовой от-
четности по стандартам IAS или 
Нет 
Нет 
Не 
Не 
US GAAP и аудиторского заключе- Требуется 
Требуется 
ограничени ограничени
требуется требуется 
ния в отношении указанной отчет-
й 
й 
ности на русском языке 
Нет 
Нет 
Min срок существования эмитента 
Згода 
Згода 
1 год 
Згода  ограничени ограничени
й
й
Обязательство по предоставлению 
Нет 
списка аффилированных лиц и его  Требуется 
Требуется Требуется
Требуется  Требуется  ограничени
регулярному обновлению 
й 
На момент подачи 
Соблюдение эмитентом норм кор-
заявления или 
поративного поведения, преду-
На момент
На момент 
Нет 
обязательство о 
смотренных Правилами листинга 
подачи 
подачи  Требуется  ограничени
соблюдении по 
для соответствующего Котиро-
заявления 
заявления 
й 
истечении 1 года со 
вального списка 
дня включения 
                                                 
1 htt://www.rts.ru 

 
73
Приложение 3 
Требования к листингу акций на ММВБ1
 
 
   
 
Требования 
А1 
А2 
Б 
В 
И 
Заявитель 
Эмитент 
 
Срок нахождения акций эмитента в КС при 
Нет 
Нет 
Нет 
условии соответствия предъявляемым к 
Не более 
ограничени ограничени ограничени
Не более 5 лет
акциям и эмитенту требованиям (с даты 
бмес. 
й 
й 
й 
включения) 
Мах доля обыкновенных акций, 
Количество размещаемых 
находящихся во владении одного лица и его 
75% 
75% 
90% 
(предлагаемых к обращению) 
аффилированных лиц (для включения в КС 
акций не менее 10% 
обыкновенных акций) 
Min ежемесячный объем сделок, 
рассчитанный по итогам последних 3 месяцев  25 млн руб. 25 млн руб. 1,5 млн руб. 


(для включения в КС) 
Отсутствие убытков по итогам двух лет из 
Требуется 
Требуется 

Требуется 

последних трех 
Капитализация, руб.: 
 
(по оценке 
10 млрд 
1,5 млрд 
— обыкновенных акций; 
Змлрд 1 

УФК) 60 
Змлрд 
0,5 млрд 
— привилегированных акций 
млрд 
млн 25 млн 
Наличие годовой финансовой отчетности по 
стандартам IAS или US GAAP и 
Требуется 
Требуется 



аудиторского заключения в отношении 
указанной отчетности на русском языке 
Min срок существования эмитента (в случае 
реорганизации юр. лица, сроксуществования 
учитывает срок деятельности юр. лица, в 
Згода 
Згода 
1 год 
Згода 

реорганизации кот. был создан эмитент — 
только для А1, А2, Б) 
Обязательство по предоставлению списка 
аффилированных лиц и его регулярному 
Требуется 
Требуется 
Требуется 
Требуется 
Требуется 
обновлению 
На момент подачи 
Соблюдение эмитентом норм 
На момент 
заявления или 
корпоративного поведения, 
подачи 
обязательство о соблю-
На момент подачи заявления 
предусмотренных Правилами листинга для 
заявления 
дении по истечении 1 
соответствующего Котировального списка 
года со дня включения 
                                                 
1 htt://www.micex.ru 

1   ...   21   22   23   24   25   26   27   28   29


Похожие:

«Допустить к защите» Заведующий кафедрой iconЛипецкий государственный технический университет
Допустить студента Головина Ивана Алексеевича к защите работы в Государственной аттестационной комиссии
«Допустить к защите» Заведующий кафедрой iconЛемещенко Петр Сергеевич, заведующий кафедрой теоретической и институциональной экономики

«Допустить к защите» Заведующий кафедрой iconПрограмма работы конференции
Насыров Семен Рафаилович, д ф м н., профессор, заведующий кафедрой
«Допустить к защите» Заведующий кафедрой iconПродовольствия республики беларусь
Рецензенты: Дулевич Л. И., к э н., доцент кафедры агробизнеса, Стариков Н. В, заведующий кафедрой права
«Допустить к защите» Заведующий кафедрой iconН. Н. Швец «22» февраля 2011 года
Руководитель – С. И. Хренов, заведующий кафедрой Техники и электрофизики высоких напряжений Московского
«Допустить к защите» Заведующий кафедрой iconОБразОВание и саМОразВитие научный журнал
Вак российской Федерации для публика- наук, профессор, заведующий кафедрой
«Допустить к защите» Заведующий кафедрой iconЗаказной митинг может выйти боком
Александр карпов, заведующий кафедрой коммуникационных технологий и связей с общественностью
«Допустить к защите» Заведующий кафедрой iconУчебно-методическое пособие Москва 2010 1 ббк 74. 262 Рекомендовано к изданию кафедрой социальной п 24 педагогики ргпу им. А. И. Герцена проектная деятельность. Учебно-методическое пособие /Под ред. С. В. Кривых. М.: Издательство «Спутник +»
С. А. Расчетина, заведующий кафедрой социальной педагогики ргпу им. Герцена (г. Санкт-Петербург)
«Допустить к защите» Заведующий кафедрой iconТ. А. Смелова Г. С. Мерзликина
...
«Допустить к защите» Заведующий кафедрой iconКонсультационный семинар «ценообразование в маркетинге как инструмент управления продажами и прибылью» 19-20 ноября 2007 г
Автор и ведущий семинара – Игорь липсиц, д э н., профессор, заведующий кафедрой
Разместите кнопку на своём сайте:
Бизнес-планы


База данных защищена авторским правом ©bus.znate.ru 2012
обратиться к администрации
Бизнес-планы
Главная страница