Сущность и классификация финансовых рисков




Скачать 402.59 Kb.
НазваниеСущность и классификация финансовых рисков
страница1/4
Дата конвертации14.09.2012
Размер402.59 Kb.
ТипДокументы
  1   2   3   4
Финансовая среда

Сущность и классификация финансовых рисков

  1. Понятие риска

  2. классификация рисков

  3. финансовый риск и его функции

  4. оценка вероятности потерь

1. Риск – это совокупность вероятности экономических, политических, нравственных и других позитивных и негативных последствий реализации выбранных решений.

Риск органически связан новаторской, инновационной и экономической деятельностью

Хозяйствующий субъект постоянно находится в ситуации риска. Особенно это присуще рыночной экономике, где существует потребность выбора одного из нескольких вариантов, обладающих различными вероятностями осуществления.

Рыночная экономика стимулируется высокой доходностью, однако, предсказуемость доходности в условиях рынка ограничивается законами товарного производства, прежде всего законами стоимости.

Осознание риска позволяет хозяйствующему субъекту разрешить ситуацию риска путем выбора и реализации одной из нескольких альтернатив.

Таким образом, риск выступает как форма деятельности хозяйствующего субъекта, в которой преодолевается неопределенность в ситуации неизбежной альтернативы, в процессе которой имеется возможность оценить вероятность достижения желаемого результата.


2. Наиболее полной является следующая классификация рисков:

Чистые риски характеризуются возможностью получения либо нулевого результата, либо убытка.

Спекулятивный риски выражаются в вероятности получения как положительного результата, так и отрицательного.

Риски бывают:

Чистые:

- природно-естественные;

- экологические;

-политические;

- транспортные;

- имущественные;

- производственные;

- торговые---относятся к коммерческим рискам

Спекулятивные - это финансовые риски. Они бывают

- коммерческие,

- риски связанные с покупательской способностью денег

-инвестиционные риски.

К инвестиционным рискам относят:

- риски упущенной выгоды

- риски снижения доходности (% риски и кредитные риски)

- риски прямых финансовых потерь (кредитные риски, риски банкротства, биржевые).

К рискам, связанным с покупательской способностью денег относят:

- инфляционные и дефляционные риски

- валютные риски

- риски ликвидности


Коммерческий риск – это риск потерь в процессе ПХД и финансовой деятельности, его причинами могут быть: снижение объемов реализации, непредвиденное снижение объемов закупок, повышение закупочной цены товара, повышение издержек обращения, потеря товаров в процессе обращения.

Производственны риск связан с невыполнением предприятием своих планов и обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной деятельности в результате воздействия, как внешней среды, так и внутренних факторов.

Финансовый риск возникает в связи с невозможностью выполнения фирмой своих финансовых обязательств, что может быть вызвано изменением покупательской способности денег, неосуществлением платежей, изменением валютных курсов

Природно-естественные риски – риски, связанные с проявлением стихийных сил природы.

Экологические связаны с наступлением гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде.

Политические риски являются следствием государственной политики.

Транспортные связаны с перевозками различного вида транспорта.

Имущественные - риски потери имущества по причинам, не зависящим от предпринимателя.

Торговые зависят от убытков из-за задержки платежей, не поставки товаров, отказа от платежа.

Инфляционные - связаны с обесцениваем реальной покупательской способностью денег, из-за чего предприниматель имеет реальные потери.

Дефляционный связан с тем, что при росте дефляции падает уровень цен и следовательно снижается доход.

Валютные связанны с изменением валютных курсов (т. к. они являются спекулятивными, при потерях одной из сторон, как правило, получает дополнительную прибыль)

Риски ликвидности связаны с потерями при реализации ЦБ или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительском стоимости.

Инвестиционные риски связаны с возможностью недополучения или потери прибыли в ходе реализации инвестиционных проектов.

Риск упущенной выгоды заключается в том, что возникает финансовый ущерб в результате неосуществления некоторого мероприятия.

Риски снижения доходности связанны с уменьшением размера процентов или дивидендов по портфельным инвестициям.

Биржевые – опасность потери от биржевых сделок.

Риск банкротства связан с потерей предпринимателем СК из-за его неправильного вложения.


3. Под финансовым риском предприятия понимается вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода или капитала в процессе неопределенности условий осуществления финансовой деятельности.

Признаки классификаций:

  1. по видам (чистые, спекулятивные)

  2. по характеризуемому объекту:

- риск отдельной финансовой операции

- риск различных видов финансовой деятельности

- риск финансовой деятельности предприятия в целом

3. по совокупности исследуемых инструментов:

- индивидуальный

- портфельный

4. по комплексности исследования:

- простой

- сложный

5. по источникам возникновения?

- внешний (систематический)

- внутренний (несистематический)

6. по финансовым последствиям:

- риск влекущий только экономические последствия

- влекущий упущенную выгоду

- влекущий как экономические потери, так и упущенную выгоду

7. по характеру проявления во времени:

- постоянные

- временные

8. по уровню финансовых потерь:

- допустимый

- критический

- катастрофический

9. по возможности предотвращения:

- страхуемый

- нестрахуемый

Сущность риска проявляется в его функциях.

Основными функциями риска является:

  1. регулятивная – носит противоречивый характер и выступает в двух формах: конструктивная и деструктивная.

Конструктивная форма выполняет роль своеобразного катализатора с активностью, устремленностью к прогрессу и новаторских решений

Деструктивный характер связан с принятием и реализацией решений с необоснованным риском и авантюризмом. Наглядно дополнительная функция проявляется в венчурном капитале.

  1. защитная – также имеет 2 разновидности: историко-генетическую и социально-правовую

Историко-генетическая связана со средствами и возможностями защиты от нежелательных последствий развития цивилизации.

Социально-правовая форма заключается в обеспечении права новатора на риск


  1. Центральное место в оценке риска занимают анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов, снижении доходности. Имеются ввиду случайные непредвиденные потери, возникшие из-за отклонения реального хода деятельности от задуманной модели.

Если случайное событие оказывает двоякое воздействие на конечные результаты, следует учитывать в равной степени и те и другие

Финансовые потери имеют место при наличии прямого денежного ущерба, связанного с рисками инвестиций, перерасходом денег, непредусмотренными платежами, утерей денежных средств из обусловленных источников, неуплате покупателем поставленной продукции.

В финансовом менеджменте учитываются все виды возможных потерь, но спец. Интерес вызывает анализ финансовых потерь.

Финансовые потери могут быть окончательными, безвозвратными, временными.

При анализе потерь необходимо представить возможное поле ущерба, что позволит определить возможные источники риска и их существенность. Исходя из общей оценки величины потерь потери разграничивают на определяющие и побочные, второстепенные и мелкие.

При исчислении количественных параметров потерь в основном берут во внимание определяющие потери.

Предсказуемые возможные потери рассматриваются как неизбежные расходы, включаются в расходную калькуляцию, и учитываются в основном проекте. К специфическим потерям относят потери, вызванные несовершенством теории риска, некомпетентностью лиц, формирующих бизнес-план и осуществляющих расчеты основных финансовых показателей.


Политика управления финансовыми рисками

  1. понятие управления финансовыми рисками

  2. Политика управления финансовыми рисками

Управление финансовыми рисками предприятия представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации рисковых финансовых решений, обеспечивающих всестороннюю оценку различных видов финансовых рисков и нейтрализацию их возможных негативных финансовых последствий.

Главной целью управления финансовыми рисками является обеспечение финансовой безопасности предприятия в процессе его развития и предотвращения возможного снижения его рыночной стоимости.

В процессе реализации своей главной цели управление финансовыми рисками предприятие направлено на реализацию следующих основных задач:

  1. выявление сфер повышенного риска финансового деятельности предприятия, генерирующих угрозу его финансовой безопасности.

  2. всесторонняя объективна оценка вероятности наступления отдельных рисковых событий и связанных с ними возможных финансовых потерь

  3. обеспечение минимизации уровня финансового риска по отношению к предусматриваемому уровню доходности финансовых операций

  4. обеспечение минимизации возможных финансовых потерь при наступлении рисского события

  1. эта задача регулируется путем идентификации отдельных видов рисков, присущих различным финансовым операциям предприятия, определение уровня концентрации финансовых рисков в разрезе отдельных направлений его финансовой деятельности, постоянного мониторинга, факторов внешней финансовой среды, генерирующие угрозу возможные недостижения цели его финансовой стратегии.

  2. реализация этой задачи обеспечивается созданием необходимой достоверности информации базы осуществления такой оценки, выбором современных методов и средств оценки вероятности наступления отдельных рисковых событий, определением размера прямого и косвенного финансового ущерба

  3. если уровень доходности отдельных финансовых операций определяется заранее, то в процессе управления финансовыми рисками следует оценить соответствием их уровня предусматриваемому уровню доходности и принять меры возможной минимизации уровня финансовых рисков

  4. в процессе реализации этой задачи разрабатывается комплекс мер по предотвращению возможного нарушения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, сокращению объемов его операционной и финансовой деятельности.

Этапы процесса управления финансовыми рисками П.:

  1. формирование информационной базы управления финансовыми рисками – это управление финансовыми рисками П во многом определяется используемой в этих целях информационной базы. Формирование такой информационной базы в зависимости от вида осуществляемых финансовых операций предусматривает включение в её состав данных о динамике факторов внешней финансовой среды и конъюнктуры финансового рынка в разрезе отдельных его сегментов финансовой устойчивости и платежеспособности потенциальных дебиторов, партнеров по инвестиционной деятельности

  2. идентификация финансовых рисков осуществляется по следующим стадиям:

а) идентифицируются факторы риска, связанные с деятельностью П в целом. В процессе идентификации факторы подразделяются на внешние и внутренние

б) в разрезе каждого направления финансовой деятельности определяются присущие им внешние или систематические виды финансовых рисков

в) определяется перечень внутренних или несистематических финансовых рисков (риск снижения финансовой устойчивости, кредитный риск и тд.)

г) формируется предполагаемый общий портфель финансовых рисков, связанных с предстоящей финансовой деятельностью П

д) на основе портфеля идентифицирования финансовых рисков определяются сферы наиболее рисковых видов и направлений финансовой деятельности П

3)оценка уровня финансовых рисков –в системе «риск-менеджмент» этот этап представляется наиболее сложный, требующий использования современных методических инструментов, высокого уровня технического и программного оснащенности финансовых менеджеров, а также привлечение в необходимых случаях квалифицированных экспертов.

Стадии:

А) определяется вероятность возможных поступлений рисковых событий по каждому виду идентифированных финансовых рисков

Б) определяется размер возможного финансового ущерба при наступлении рискового события

Группировка финансовых операций по запасам риска с позиции возможных финансовых потреь при наступлении рискового случая:



Гарантированный фин результат

Возможн финн потери










В размере расчетной суммы прибыли

В размере расчетной суммы прибыли

В размере расчетной суммы дохода

В размере суммы СК




Безрисковая зона (а)

Зона допустимого риска(б)

Зона критического риска(в)

Зона катастрофического риска(г)

(Д)

А – точка полной расчетной прибыли

Б - точка минимальной расчетной прибыли

В – точка безубыточности

Г – точка бездоходности

Д – точка банкротсва с полной потерей СК

В) с учетом вероятности поступления рискового события и связанного с ним возможным финансовым ущербом, определяется общий исходный уровень финансового риска по отдельным финансовым операциям

4)оценка возможности снижения исходного уровня финансовых рисков осуществляется по следующим стадиям:

А)определяется уровень управляемости рассматриваемого финансового риска

Б) изучается возможность передачи рассматриваемых рисков страховых компаний

В) оцениваются внутренние финансовые возможности П по обеспечению снижения исходного уровня отдельных финансовых рисков.

5) установление системы критериев принятия рисковых решений – система критериев выражается обычно показателем предельно допустимого уровня финансового риска

6) принятие рисковых решений – на основе оценки исходного уровня финансового риска, возможности его снижения и установление значений предельно допустимогоих уровня процедура принятия рисковых решений сводится к двум альтернативам:

А) принятию финансовго риска

Б )избежание

7)выбор и реализация методов нейтрализации возможных негативных последствий финансового риска. Такая нейтрализация призвана обеспечить снижение исходного уровня принятых финансовых рисков до приемленного его значения

8) мониторинг и контроль финансовых рисков. Мониторинг финансовых рисков П строится в размере следующих основных блоков:

А) мониторинг факторов, генерируемых финн. Риски

Б)мониторинг реализуемых мер по нейтрализации возможных негативных последствий финансовых рисков

В)мониторинг бюджета затрат, связанных с управлением финансовыми рисками

Г) мониторинг результатов осуществления рисковых финансовых операций и видов финансовой деятельности.

  1   2   3   4


Похожие:

Сущность и классификация финансовых рисков icon1 Экономическая сущность инвестиций, их классификация инвестиции денеж средства, цен бумаги, иное имущество, в том числе имущ права, иные права, имеющие денеж
Экономич сущность инвестиций можно рассматривать на уровне не только микро–, но и макроэкономики. В конечном итоге, эта сущность...
Сущность и классификация финансовых рисков iconХакасский филиал
Модуль 1 Сущность и классификация организационных форм производства и предприятий 3
Сущность и классификация финансовых рисков icon1. Определение, предмет, цели и основные задачи эа
Экономическая эффективность хозяйственной деятельности, ее сущность, показатели и их классификация
Сущность и классификация финансовых рисков iconОтчет «Экспертиза финансового состояния, финансовых и правовых рисков ОАО «xxx»
Меморандум конфиденциальности
Сущность и классификация финансовых рисков icon1 1 Классификация затрат с целью оценки запасов и определения финансовых результатов
Учет расходов строительной организации в соответствии с П(С)бу 18 «Строительные контракты»
Сущность и классификация финансовых рисков iconА. В. Разработка управленческих решений учебное пособие. Часть Типология ур г. Брянск, 2011г
Сущность и значение терминов типология и классификация при анализе процесса разработки ур
Сущность и классификация финансовых рисков iconБщая о cоответствующий вопросы
...
Сущность и классификация финансовых рисков iconИнжинова Л. А. Анализ финансовых и экономических рисков проектов апк специализации «Агробизнес»: Учеб пособие
Учебное пособие подготовлено в соответствии с требованиями регламента работ
Сущность и классификация финансовых рисков iconПамятка для студента
В учебном пособии, согласно требованиям государственного образовательного стандарта, изложены положения теории и практики планирования...
Сущность и классификация финансовых рисков iconФинансы и право
В учебнике раскрываются понятие финансового права, его предмет и метод, структура финансовой системы Российской Федерации. Подробно...
Разместите кнопку на своём сайте:
Бизнес-планы


База данных защищена авторским правом ©bus.znate.ru 2012
обратиться к администрации
Бизнес-планы
Главная страница