Комментарий по конъюнктуре рынков




PDF просмотр
НазваниеКомментарий по конъюнктуре рынков
страница1/27
Дата конвертации15.09.2012
Размер3.34 Mb.
ТипДокументы
  1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   27




 
 
 
 
 
 
 
ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР РЫНКА АКЦИЙ 
пятница, 16 декабря 2011 г. 
 
Комментарий по конъюнктуре рынков  
К  концу  недели  на  рынках  наблюдается  всплеск  оптимизма,  связанный  с  влиянием  технических  факторов  (перепроданность  рынков  и  близость 
поддержек, а также перекупленность  по доллару) и завершением  серии аукционов по Treasuries. Вместе с тем  ситуация на европейском долговом 
рынке и в банковском секторе тяжелая и хотя потрясения в конце года, на наш взгляд, маловероятны, рыночные риски крайне высоки, в то время 
как  власти  ЕС  не  готовы  к  конкретным  действиям  по  спасению  банков.  Так,  ЕЦБ  не  готово  запускать  полноценное  QE  из-за  противоречий 
европейских  политиков  по  вопросу  большей  фискальной  интеграции  и  готово  пойти  на  этот  шаг,  видимо,  не  ранее  марта,  когда  на  очередном 
саммите ЕС будет решаться вопрос по подписанию нового договора. ФРС категорически отвергает любую масштабную помощь единой Европе и не 
готов  идти  дальше  предоставления  ликвидности  по  соглашениям  о  валютных  свопах.  Тем  временем,  ЕЦБ,  помимо  запуска  ряда  антикризисных 
программ кредитования на прошлой неделе, в качестве мер хоть какой-то поддержки банков рассматривает возможность смягчения требований к 
капиталу банков, надеясь приостановить агрессивный делеверидж и не допустить дальнейшей эскалации кредитного кризиса. Отметим, что ситуация 
на  денежном  рынке  по-прежнему  неблагоприятная:  просматривается  острый  дефицит  ликвидности,  который  отражают  все  основные  индикаторы 
(LIBOR,  LIBOR-OIS,  ставки  по  валютно-процентным  свопам).  Опасения  за  финансовое  состояние  банков  находят  отражение  в  снижении  рейтингов 
крупнейших банков – вчера Fitch понизило рейтинги ведущих банков (GS, BNP, SocGen, BofA, DB, MS, UBS, Barclays и CS). На наш взгляд, в начале 
следующей  недели  рынки  продолжат  оставаться  под  давлением  на  фоне  неопределенности  относительно  сроков  запуска  стимулов  в  Европе  и 
тяжелого  состояния  финсектора,  традиционной  тенденции  к  снижению  торговой  активности  перед  Рождеством,  а  также  последней  в  текущем  году 
серии объемных аукционов по гособлигациям США (19-21 декабря). А вот в конце следующей недели возможен возврат к предпраздничному росту.  
Российский  рынок  акций,  на  наш  взгляд,  настроен  завершить  текущую  неделю  выше  отметки  1400  пунктов  по  ММВБ.  Снятие  политической 
напряженности  после  вчерашней  пресс-конференции  В.  Путина,  официальное  утверждение  вступления  России  в  ВТО  сегодня  вечером,  а  также 
завершение  волатильного  периода  экспирации  деривативов  формируют  условия  для  этого.  В  начале  следующей  недели  ожидаем  некоторого 
ухудшения динамики рынка, что может локально вернуть индекс ММВБ к 1340-1380 ММВБ пунктам. 
 
 
 
Динамика индексов и объемов торгов 
 
Ситуация на ключевых рынках 
Объем торгов на  российском  рынке
Индекс ММВБ
Индекс РТС
Итоги  торгов  в  США:  Американские  фондовые  индексы  завершили  торги 
2 200
160
четверга  умеренным  повышением  после  значительного  снижения  в 
140
течение  3-х  последних  сессий.  Поддержку  рынку  оказали  позитивные  
2 000
в
корпоративные  новости  и  макроэкономические  данные  по  рынку  труда. 
то
120
к
уб.
ун 1 800
. р
Так,  число  первичных  обращений  за  пособиями  по  безработице  на 
100
д
в, п
лр
о
с
прошлой  неделе  снизилось  до  366  тыс.  (минимум  с  мая  2008  года)  при 
ек 1 600
80
в, м
д
го
н
этом  аналитики  ожидали  роста  до  390  тыс.  Общее  число  получающих 
р
 и
е
и
60
 то
пособия  по  безработице  снизилось  до  3,603  млн.  (прогноз:  3,630  млн.). 
н 1 400
ем
ъ
че
б
а
Кроме  того,  индекс  производственной  активности  Нью-Йорка  вырос  в 
н
40
О
З
1 200
декабре  до  максимума  за  7  месяцев.  Вместе  с  тем,  данные  по 
20
пром.производству  в  США  оказались  хуже  прогнозов:  в  ноябре  соотв. 
1 000
показатель  снизился  на  0,2%  м/м  при  прогнозе  роста  на  те  же  0,2%,  что 
1
1
1
1
1
1
1
1
1
 1
 1
 1
 1
н
л 1
л 1
г 1
н
н
я 1
к
наряду,  с  опасениями  относительно  ситуации  в  Европе  сдержало  рост 
ю
ю
ю
в
е
е
кт 1
о
 и
 и
 и
 а
 с
 с
 о
 н
 де
5
6
7
7
7
8
9
0
1
рынка.  Индекс  S&P  500,  прибавил  0,3%,  оттолкнувшись  от  уровня  1210 
1
2
1
2
1
1
 
пунктов, и сохраняет импульс к продолжению роста. 
Источник: ММВБ, РТС 
Значение



СНГ
На  середину  пятницы  фьючерсы  на  американские  индексы  и  основные 
европейские индикаторы умеренно повышаются. 
Индекс ММВБ

1394
1.5
-4.3
-6.3
-17.4
Индекс РТС

1395
1.9
-5.3
-8.6
-21.2
Товарные  рынки:  Котировки  нефти  в  четверг  продемонстрировали 
Капитализация рынка, млрд. долл.

800
-0.4
-4.4
-6.1
-16.7
снижение  (Brent:-0,9%;  WTI:-1,2%).  Цены  на  промышленные  цветные 
Dow Jones

11869
0.4
-1.0
-1.5
5.3
металлы на LME в четверг, напротив, выросли на фоне преимущественно 
S&P 500

1216
0.3
-1.5
-3.1
-1.4
позитивной  статистики  по  США.  Так,  по  итогам  дня  никель  прибавил  в 
MSCI World

1143
0.3
-2.7
-3.8
-8.3
стоимости  2,9%,  алюминий  –  0,8%,  медь  консолидировалась  у  уровня 
MSCI EM

897
-0.8
-5.3
-7.4
-20.2
MSCI EMEA

298
1.5
-5.0
-7.5
-21.7
закрытия  предыдущего  дня.  Котировки  драгметаллов  завершили  день 
MSCI Russia

739
2.3
-5.5
-10.0
-19.3
без единой динамики: золота (-0,3%), серебро (+0,7%). 
Индекс долларовой корзины (DXY)

80.24
-0.4
2.0
2.8
1.5
По  состоянию  на  середину  пятницы  котировки  нефти  умеренно 
Евро

1.302
0.3
-2.8
-3.3
-2.7
повышаются. 
Йена

77.86
-0.3
0.3
1.0
-4.0
RUB/USD (ЦБ)

31.90
0.4
1.0
3.8
4.4
Значимые события следующей недели  
RUB/EUR (ЦБ)

41.44
0.1
-1.4
-0.2
1.5
Корзина (ЦБ)

36.19
0.2
-0.2
1.9
2.9
 
Данные по рынку жилья в США  (вт, ср, пт
RUB NDF 6 месяцев

6.19
-5
-11
-38
198
 
ВВП  США  и  индекс  PMI  Чикаго,  индекс  потреб.доверия  от 
RUB NDF 12 месяцев

6.25
-1
-5
-44
134
Университета Мичигана (чт
Reuters/Jefferies CRB

294.5
-0.3
-4.4
-8.2
-11.5
Нефть Brent (ICE), $/барр.

105.5
-0.9
-3.1
-6.6
11.9
 
Объем заказов на товары длит.пользования (пт
Нефть Urals, $/барр.

104.9
-1.2
-3.5
-6.4
14.4
 
Золото, $/унц

1570.5
-0.2
-8.2
-10.9
10.5
Серебро, $/унц

29.2
0.8
-9.5
-13.6
-5.7
Новости кратко 
Никель, $/тонну

17906
2.9
-2.1
2.1
-27.5
 
Магнит привлек 474,8 млн. долл. в ходе SPO 
Медь, $/тонну

7192
0.1
-6.4
-6.1
-25.5

Алюминий, $/тонну

1973
0.8
-4.3
-6.0
-19.8
 
Льготный  налоговый  режим  для  Штокмана  в  случае  принятия  будет 
EMBI Global

423
8
9
21
135
аналогичен режиму на Ямале 
EMBI+

380
9
8
19
132
 
Мечел в 3-м кв. увеличил EBITDA на 9% г/г, до 678 млн. долл. 
Спрэд Россия-30 к UST-10

287
14
27
48
134
LIBOR 3М

0.56
1
2
9
26
MOSPRIME overnight

5.65
-32
-41
10
390
CDS Россия 5Y

275
-1
12
34
129
CDS Сбербанк 5Y

327
-1
12
30
142
CDS ВТБ 5Y

503
2
45
81
197
CDS Газпром 5Y

369
-1
11
54
151
 
Источник: Bloomberg, Reuters 
Условные обозначения:  
1Д – изменение за одну торговую сессию; 1Н – изменение за календарную неделю; 1М - изменение за календарный месяц; СНГ – изменение с начала года. 
Изменения указаны в процентных пунктах по фондовым индексам, валютным парам, товарным рынкам  и общей капитализации, изменения NDF и ставок денежного рынка, а также  
кредитных спрэдов указаны в базисных пункта, изменения CDS - в пунктах
 
Аналитический отдел  

Департамент операций на финансовых рынках 
 
  1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   27


Похожие:

Комментарий по конъюнктуре рынков iconКомментарий по конъюнктуре рынков
По итогам двухдневного заседания фрс не преподнесла значимых сюрпризов. Глава фрс б. Бернанке на своей первой пресс-конференции
Комментарий по конъюнктуре рынков iconИ финансовых рынков аналитический отдел комментарий по рынкам к началу торгов
На ключевых мировых рынках вновь начинают несколько активизироваться коррекционные настроения на фоне остающейся
Комментарий по конъюнктуре рынков iconКомментарий к Трудовому кодексу Российской Федерации / М. О. Буянова, К. Н. Гусов [и др.]; под ред. К. Н. Гусова. 7е изд., перераб и доп. М. Проспект, 2008
Комментарий к Трудовому кодексу Российской Федерации / М. О. Буянова, К. Н. Гусов [и др.]; под
Комментарий по конъюнктуре рынков iconФинансовые цунами открывают новые окна возможностей. Наступательная Россия 2001 2007 гг была рождена в 1998 г. Кризис, занесенный с международных рынков в
Я. М,Миркин, председатель Совета директоров ик «Еврофинансы», директор Института финансовых рынков Финакадемии, д э н., проф
Комментарий по конъюнктуре рынков iconКомментарий аналитика
Запасы Восточного участка по категориям abc1 + C2 составляют 96 млн тонн нефти
Комментарий по конъюнктуре рынков iconКомментарий аналитика
Суммарная инвестпрограмма Газпрома составит 4 трлн руб или $126 млрд по текущему
Комментарий по конъюнктуре рынков iconБлаготворительность в зеркале сми
Комментарий к изменениям, внесенным в главу 23 налогового кодекса РФ федеральным законом от 18. 07. 2011 n 235-фз 24
Комментарий по конъюнктуре рынков iconКомментарий к воздушному кодексу российской федерации
Еэ авс единичные экземпляры аэростатических воздушных судов авиации общего назначения
Комментарий по конъюнктуре рынков iconКомментарий к воздушному кодексу российской федерации
Еэ авс единичные экземпляры аэростатических воздушных судов авиации общего назначения
Комментарий по конъюнктуре рынков iconКомментарий к воздушному кодексу российской федерации
Еэ авс единичные экземпляры аэростатических воздушных судов авиации общего назначения
Разместите кнопку на своём сайте:
Бизнес-планы


База данных защищена авторским правом ©bus.znate.ru 2012
обратиться к администрации
Бизнес-планы
Главная страница